సోమనీ సెరామిక్స్: ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్ ₹604 టార్గెట్‌తో స్ట్రాంగ్ 'BUY' రికమండేషన్!

ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్, సోమనీ సెరామిక్స్ పై ఒక రీసెర్చ్ రిపోర్ట్ విడుదల చేసింది, దీనిలో 'BUY' రికమండేషన్ మరియు ₹604 టార్గెట్ ధర మారలేదు. కంపెనీ Q2 FY26 పనితీరులో, కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ (consolidated revenue) సంవత్సరం నుండి సంవత్సరానికి (year-on-year) 2.8% వృద్ధి చెందింది, ఇది ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్ అంచనాలకు తక్కువగా ఉంది. టైల్ వాల్యూమ్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఫ్లాట్‌గా ఉంది, ఇది 6-సంవత్సరాల కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) ను 6% వద్ద స్థిరంగా ఉంచింది. కన్సాలిడేటెడ్ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ (Consolidated OPM) సంవత్సరం నుండి సంవత్సరానికి 59 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 7.8% కి చేరుకుంది. దీనికి ప్రధాన కారణం గ్రాస్ మార్జిన్ (gross margin) లో 172 బేసిస్ పాయింట్ల క్షీణత (విద్యుత్ మరియు ఇంధన ఖర్చులతో సహా). దీని ఫలితంగా, ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ (EBITDA - Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) లో సంవత్సరం నుండి సంవత్సరానికి 4.4% క్షీణత నమోదైంది. మేనేజ్‌మెంట్, Q2 FY26 లో బలహీనమైన డిమాండ్ పరిస్థితులు మరియు ఉత్తర భారతదేశంలో భారీ వర్షాలు ఈ క్షీణతకు కారణమని పేర్కొంది. పూర్తి ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26) కొరకు, కంపెనీ మిడ్-టు-హై సింగిల్-డిజిట్ టైల్ వాల్యూమ్ వృద్ధిని గైడ్ చేసింది. కంపెనీకి FY25 OPM కంటే దాని OPM 100–150 బేసిస్ పాయింట్లు పెరుగుతుందని, మెరుగైన ఆపరేటింగ్ లివరేజ్ (operating leverage) మరియు మెరుగైన కెపాసిటీ యుటిలైజేషన్ (capacity utilization) ద్వారా ఇది సాధ్యమవుతుందని కూడా ఆశిస్తోంది. మిశ్రమ Q2 ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్ FY26–27E EBITDA అంచనాలను వరుసగా సుమారు 4.8% మరియు 1.6% మేర సవరించింది. 'BUY' రేటింగ్ మరియు ₹604 టార్గెట్ ధర సహేతుకమైన వాల్యుయేషన్స్ (reasonable valuations) పై ఆధారపడి ఉన్నాయి. ప్రభావం: ఈ రీసెర్చ్ రిపోర్ట్ సోమనీ సెరామిక్స్ పట్ల ఇన్వెస్టర్ల సెంటిమెంట్‌ను సానుకూలంగా ప్రభావితం చేయగలదు, ఇది కొనుగోలు ఆసక్తిని పెంచుతుంది మరియు స్టాక్ ధర ₹604 లక్ష్యం వైపు కదిలేలా చేస్తుంది. మేనేజ్‌మెంట్ పేర్కొన్న సెక్టార్ ఔట్‌లుక్ (sector outlook) కూడా టైల్ పరిశ్రమ యొక్క విస్తృత ఇన్వెస్టర్ అవగాహనను ప్రభావితం చేస్తుంది.