మోతிலాల్ ఓస్వాల్ TeamLease పై INR 2,000 ధర లక్ష్యంతో 'BUY' రేటింగ్ పునరుద్ఘాటించింది.

TeamLease Services పై మోతிலాల్ ఓస్వాల్ యొక్క తాజా పరిశోధనా నివేదిక (research report) ప్రకారం, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (FY26) యొక్క రెండవ త్రైమాసికంలో (2QFY26) కంపెనీ ఆదాయ వృద్ధి సంవత్సరానికి (YoY) 8.4% గా నమోదైంది, ఇది బ్రోకరేజ్ యొక్క 13% YoY వృద్ధి అంచనా కంటే తక్కువ. జనరల్ స్టాఫింగ్ (GS) త్రైమాసికానికి (QoQ) 4% పెరిగింది, అయితే స్పెషలైజ్డ్ స్టాఫింగ్ 8% QoQ వృద్ధి చెందింది. EBITDA మార్జిన్ 1.3% గా నివేదించబడింది, ఇది అంచనా వేసిన 1.4% కి దగ్గరగా ఉంది. ముఖ్యంగా, EBITDA లో త్రైమాసికానికి (QoQ) 25% గణనీయమైన మెరుగుదల కనిపించింది. సర్దుబాటు చేయబడిన పన్ను తర్వాత లాభం (Adjusted Profit After Tax - Adj. PAT) INR 278 మిలియన్లుగా ఉంది, ఇది సంవత్సరానికి (YoY) 12% మరియు త్రైమాసికానికి (QoQ) 11% వృద్ధిని సూచిస్తుంది.

FY26 యొక్క మొదటి అర్ధభాగం (1HFY26) కోసం, TeamLease వరుసగా 10.2% మరియు 23.7% YoY ఆదాయం మరియు EBITDA వృద్ధిని నమోదు చేసింది. FY26 యొక్క రెండవ అర్ధభాగాన్ని (2HFY26) పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, మోతிலాల్ ఓస్వాల్ వరుసగా 12.4% మరియు 14.4% YoY ఆదాయం మరియు EBITDA వృద్ధిని అంచనా వేస్తుంది.

Impact: ఈ నివేదిక సానుకూల దృక్పథాన్ని (outlook) పునరుద్ఘాటిస్తుంది, INR 2,000 ధర లక్ష్యంతో (TP) 'BUY' రేటింగ్‌ను కొనసాగిస్తుంది. ఇది జూన్ 2027 కోసం అంచనా వేయబడిన షేరుకు లాభం (EPS) యొక్క 18 రెట్లపై ఆధారపడి ఉంది. భారతదేశంలో కార్మిక మార్కెట్ యొక్క క్రమబద్ధీకరణ నుండి లభించే మధ్యకాలిక నుండి దీర్ఘకాలిక అవకాశాలు (opportunities) ఈ సానుకూల భావనకు చోదక శక్తిగా ఉన్నాయి. బ్రోకరేజ్ తన ఆర్థిక అంచనాలలో (financial estimates) పెద్ద మార్పులను ఆశించడం లేదు.

Impact Rating: 7/10.

Difficult Terms: YoY: Year-over-Year (సంవత్సరానికి) - గత సంవత్సరంలోని అదే కాలంతో పోల్చడం. QoQ: Quarter-over-Quarter (త్రైమాసికానికి) - మునుపటి త్రైమాసిక ఫలితాలతో పోల్చడం. EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనానికి ముందు ఆదాయాలు) - ఒక కంపెనీ యొక్క కార్యాచరణ పనితీరు (operating performance) కొలత. Adj. PAT: Adjusted Profit After Tax (సర్దుబాటు చేయబడిన పన్ను తర్వాత లాభం) - కంపెనీ యొక్క ప్రధాన ఆదాయాలను మెరుగ్గా ప్రతిబింబించడానికి నిర్దిష్ట అంశాల కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన పన్ను తర్వాత లాభం. EPS: Earnings Per Share (షేరుకు లాభం) - ఒక కంపెనీ యొక్క లాభం దాని సాధారణ స్టాక్ యొక్క బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో భాగించబడుతుంది. TP: Target Price (ధర లక్ష్యం) - ఒక విశ్లేషకుడు లేదా బ్రోకర్ భవిష్యత్తులో ఒక స్టాక్ ట్రేడ్ అవుతుందని ఆశించే ధర. Formalization of the labor market: కార్మిక మార్కెట్ యొక్క క్రమబద్ధీకరణ ప్రక్రియ. దీని ద్వారా అనధికారిక ఉపాధి రంగాలు నియంత్రించబడతాయి, నమోదు చేయబడతాయి మరియు పన్ను విధించబడతాయి, ఇది కార్మికుల హక్కులు మరియు కంపెనీ సమ్మతిని (compliance) మెరుగుపరుస్తుంది.