బజాజ్ ఆటో: సరసమైన ధరలో ఉందా? మోతీలాల్ ఓస్వాల్ మిశ్రమ పనితీరు మధ్య 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ జారీ చేసింది!

Brokerage Reports

|

Updated on 12 Nov 2025, 03:37 pm

ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 (2QFY26) రెండవ త్రైమాసికానికి గాను బజాజ్ ఆటో లిమిటెడ్‌పై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ పరిశోధనా నివేదిక, కంపెనీ ఆదాయం INR 24.8 బిలియన్లు వారి అంచనాలకు ఎక్కువగా అనుగుణంగా ఉందని సూచిస్తుంది. మెరుగైన ఉత్పత్తి మిక్స్ మరియు అనుకూలమైన కరెన్సీ కదలికల కారణంగా మార్జిన్లు ఊహించిన దానికంటే మెరుగ్గా 20.5% కి చేరుకున్నాయి. అయితే, తక్కువ 'ఇతర ఆదాయం' మొత్తం ఆదాయ వృద్ధిని పరిమితం చేసింది.

ఎగుమతి పరిమాణాలలో రికవరీ మరియు వారి చెతక్ ఎలక్ట్రిక్ స్కూటర్, మూడు-చక్రాల (3W) విభాగాలలో అమ్మకాలలో ఆరోగ్యకరమైన వృద్ధి ప్రధాన సానుకూలాంశాలుగా హైలైట్ చేయబడ్డాయి. ఈ బలాలైప్పటికీ, దేశీయ మోటార్‌సైకిల్ విభాగంలో, ముఖ్యంగా కీలకమైన 125cc మరియు అంతకంటే ఎక్కువ విభాగంలో మార్కెట్ వాటాను కోల్పోవడం ఒక ముఖ్యమైన ఆందోళనగా లేవనెత్తబడింది.

ఈ నివేదిక KTM లో బజాజ్ ఆటో యొక్క నియంత్రణ వాటాను పొందడాన్ని కూడా గమనిస్తుంది, ఇది ఒక వ్యూహాత్మక చర్య, దీని విజయం KTM కార్యకలాపాల యొక్క వేగవంతమైన పునరుద్ధరణపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

వాల్యుయేషన్: FY26 అంచనాల (FY26E) కోసం సుమారు 25.7 రెట్లు ఆదాయం మరియు FY27 అంచనాల (FY27E) కోసం 23.5 రెట్లు ఆదాయంతో, బజాజ్ ఆటో మార్కెట్ ద్వారా సరసమైన ధరలో ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది.

అవుట్‌లుక్: కంపెనీ తన మార్కెట్ వాటాను నిర్వహించే సామర్థ్యం మరియు దాని KTM కొనుగోలును ఏకీకృతం చేయడం భవిష్యత్తులో కీలకమైన పరిశీలనలు (monitorables) అవుతాయి.

ప్రభావ: ఈ వార్త పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ మరియు స్టాక్ పనితీరుపై మధ్యస్థ ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. అనలిస్ట్ నివేదికలు ట్రేడింగ్ నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేయగలవు, కానీ బజాజ్ ఆటో యొక్క వైవిధ్యభరితమైన వ్యాపారం మరియు బలమైన బ్రాండ్ ఉనికి తరచుగా స్వల్పకాలిక హెచ్చుతగ్గులను తగ్గిస్తాయి. మార్కెట్ వాటా మరియు వ్యూహాత్మక ఏకీకరణపై దృష్టి భవిష్యత్ వృద్ధి చోదకులు లేదా నష్టాలను సూచిస్తుంది. రేటింగ్: 5/10

కష్టమైన పదాల వివరణ: • FY26/FY27E EPS: ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 మరియు 2027 కోసం అంచనా వేయబడిన ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS). EPS అనేది ఒక కంపెనీ లాభాన్ని దాని చెలామణిలో ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో భాగించడం, ఇది ప్రతి షేరుకు లాభదాయకతను సూచిస్తుంది. • మార్జిన్లు: ఆదాయానికి లాభం యొక్క నిష్పత్తి, ఇది ఒక కంపెనీ అమ్మకాలను లాభాలుగా ఎంత సమర్థవంతంగా మారుస్తుందో సూచిస్తుంది. • అనుకూలమైన కరెన్సీ: కంపెనీ యొక్క స్వదేశీ కరెన్సీ విదేశీ కరెన్సీలతో పోలిస్తే బలహీనపడినప్పుడు, ఎగుమతులు విదేశీ కొనుగోలుదారులకు చౌకగా మారతాయి, మరియు దిగుమతులు కంపెనీకి తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి, లాభాలను పెంచుతాయి. • ఇతర ఆదాయం: కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక వ్యాపార కార్యకలాపాల నుండి కాకుండా ఇతర వనరుల నుండి వచ్చే ఆదాయం, వడ్డీ ఆదాయం లేదా పెట్టుబడుల నుండి లాభాలు వంటివి. • వృద్ధి (Ramp-up): ఒక కొత్త ఉత్పత్తి లేదా సేవ కోసం ఉత్పత్తి లేదా అమ్మకాల పరిమాణాన్ని పెంచే ప్రక్రియ. • పరిశీలనలు (Monitorables): భవిష్యత్ పనితీరు లేదా నష్టాలను అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనించాల్సిన అంశాలు లేదా సంఘటనలు.