ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్ క్లీన్ సైన్స్‌పై 'హోల్డ్' కొనసాగింపు: Q2 ఆదాయం మిశ్రమ విభాగాల పనితీరు మధ్య స్వల్పంగా పెరిగింది!

ప్రభుదాస్ లిల్లాధర్, ₹1,002 లక్ష్య ధరతో, క్లీన్ సైన్స్ అండ్ టెక్నాలజీపై 'హోల్డ్' (HOLD) రేటింగ్ ను పునరుద్ఘాటించారు. కంపెనీ Q2FY26 కోసం ₹2.4 బిలియన్ల ఆదాయాన్ని పోస్ట్ చేసింది, ఇది ఏడాదికి (YoY) 2.7% మరియు త్రైమాసికానికి (QoQ) 0.7% స్వల్ప పెరుగుదల. ఆదాయ మిశ్రమంలో 80% (గతంలో 84%) ఉన్న స్థిరపడిన ఉత్పత్తుల నుండి ఆదాయం తగ్గడం వలన ఈ వృద్ధి పరిమితమైంది. FMCG రసాయనాల విభాగం, ఒక ప్రధాన చైనీస్ కస్టమర్ బ్యాక్‌వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ చేయడం వలన గణనీయమైన క్షీణతను చవిచూసింది. ఈ సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, హిండర్డ్ అమైన్ లైట్ స్టెబిలైజర్స్ (HALS) వాల్యూమ్స్ నెలకు సగటున 260 మెట్రిక్ టన్నులు నమోదయ్యాయి, ఇది 25% సీక్వెన్షియల్ వృద్ధిని సూచిస్తుంది, మరియు నిర్వహణ వాల్యూమ్ వృద్ధిని కొనసాగిస్తుందని ఆశిస్తోంది. ముడి పదార్థాల ఖర్చు తగ్గింపు HALS గ్రాస్ మార్జిన్లను 31% నుండి 35% కి పెంచడంలో సహాయపడింది. అయితే, HALS అనుబంధ సంస్థ Q2FY26 లో ₹29 మిలియన్ల EBITDA నష్టాన్ని నమోదు చేసింది. భవిష్యత్తును పరిశీలిస్తే, పెర్ఫార్మెన్స్ కెమికల్స్ 1 వద్ద రసాయన పరీక్షలు పురోగతిలో ఉన్నాయి, Q4FY26 నుండి ఆదాయం ఆశించబడుతుంది. పెర్ఫార్మెన్స్ కెమికల్స్ 2 కూడా షెడ్యూల్ ప్రకారమే ఉంది, ఏప్రిల్ 2026 నాటికి వాటర్ ట్రయల్స్ జరగనున్నాయి. ఈ కొత్త కెపాసిటీలు వృద్ధి చోదకాలుగా మారనున్నాయి. అయినప్పటికీ, కొన్ని స్థిరపడిన ఉత్పత్తులలో తక్కువ రియలైజేషన్స్ మరియు లెగసీ ఉత్పత్తులతో పోలిస్తే HALS పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సహజంగానే తక్కువ లాభదాయకత వలన మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు కొనసాగవచ్చు. ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ Sep’27 ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) కి 24 రెట్లు ఉంది, దీని వలన 'హోల్డ్' సిఫార్సు చేయబడింది. Impact ఈ నివేదిక పెట్టుబడిదారులకు క్లీన్ సైన్స్ అండ్ టెక్నాలజీకి సంబంధించిన వివరణాత్మక ఆర్థిక నవీకరణను మరియు భవిష్యత్ దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది, ఇది స్టాక్ ను హోల్డ్ చేయడం లేదా ట్రేడ్ చేయడం వంటి నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఇది కంపెనీకి సంబంధించిన కీలకమైన కార్యాచరణ సవాళ్లు మరియు వృద్ధి అవకాశాలను హైలైట్ చేస్తుంది, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ను మార్గనిర్దేశం చేస్తుంది. Rating: 6/10

Difficult Terms Explained: * **Revenue**: కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన వస్తువులు లేదా సేవల అమ్మకం ద్వారా వచ్చే మొత్తం ఆదాయం. * **YoY (Year-over-Year)**: గత సంవత్సరం యొక్క సంబంధిత కాలంతో పోలిస్తే ఒక కంపెనీ పనితీరు కొలమానం (ఆదాయం లేదా లాభం వంటివి) యొక్క పోలిక. * **QoQ (Quarter-over-Quarter)**: ఒక ఆర్థిక త్రైమాసికం యొక్క పనితీరు కొలమానాన్ని మునుపటి ఆర్థిక త్రైమాసికంతో పోల్చడం. * **Established products**: కంపెనీ గణనీయమైన కాలం నుండి విక్రయిస్తున్న మరియు మార్కెట్లో బాగా తెలిసిన ఉత్పత్తులు. * **FMCG chemicals segment**: ఫాస్ట్-మూవింగ్ కన్స్యూమర్ గూడ్స్ (త్వరగా అమ్ముడయ్యే తక్కువ-ధర ఉత్పత్తులు, అవి ఆహారం, టాయిలెట్రీస్, మరియు పానీయాలు) ఉత్పత్తిలో ఉపయోగించే రసాయనాలు. * **Backward integration**: ఒక కంపెనీ తన సరఫరాదారులను స్వాధీనం చేసుకోవడం లేదా నియంత్రించడం ద్వారా తన ఉత్పత్తి ప్రక్రియపై నియంత్రణను తీసుకునే వ్యూహం. ఈ సందర్భంలో, కస్టమర్ క్లీన్ సైన్స్ నుండి కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా తన స్వంత రసాయనాలను ఉత్పత్తి చేయడం ప్రారంభించాడు. * **HALS (Hindered Amine Light Stabilizers)**: ప్లాస్టిక్స్ మరియు పూతలలో అతినీలలోహిత (UV) కాంతి మరియు వేడి వలన కలిగే క్షీణత నుండి రక్షించడానికి జోడించే రసాయన సమ్మేళనాలు, తద్వారా ఉత్పత్తి జీవితకాలం పెరుగుతుంది. * **Gross margins**: అమ్మిన వస్తువుల ధర (COGS) ను ఆదాయం నుండి తీసివేసిన తర్వాత కంపెనీ సంపాదించే లాభం, శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఇది కంపెనీ తన వస్తువులను ఎంత సమర్థవంతంగా ఉత్పత్తి చేస్తుందో చూపుతుంది. * **EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)**: వడ్డీ ఖర్చులు, పన్నులు, మరియు తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన వంటి నగదు యేతర ఛార్జీలను లెక్కించకముందే కంపెనీ యొక్క కార్యాచరణ పనితీరు యొక్క కొలత. ఇది కోర్ కార్యకలాపాల నుండి లాభదాయకతను సూచిస్తుంది. * **Capex (Capital Expenditure)**: కంపెనీ ఆస్తి, ప్లాంట్లు, భవనాలు, సాంకేతికత, లేదా పరికరాలు వంటి భౌతిక ఆస్తులను పొందడానికి, అప్‌గ్రేడ్ చేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ఉపయోగించే నిధులు. * **Performance Chemicals**: నిర్దిష్ట అధిక-పనితీరు అనువర్తనాల కోసం రూపొందించబడిన ప్రత్యేక రసాయనాల వర్గం. * **Realizations**: ఒక కంపెనీ తన ఉత్పత్తులు లేదా సేవలను విక్రయించే ధర. * **EPS (Earnings Per Share)**: కంపెనీ నికర లాభం మొత్తం బకాయి ఉన్న సాధారణ షేర్ల సంఖ్యతో భాగించబడుతుంది. ఇది వాటాదారులకు లాభదాయకత యొక్క ముఖ్య సూచిక.