థెర్మాక్స్ స్టాక్ లో ర్యాలీ అలర్ట్? కరెక్షన్ తర్వాత అనలిస్ట్ రేటింగ్ అప్గ్రేడ్, కొత్త ధర లక్ష్యం వెల్లడి!

Author

Simar Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

ప్రభదాస్ లిల్లాధర్ యొక్క తాజా థెర్మాక్స్ లిమిటెడ్ పై పరిశోధన నివేదిక ఒక వ్యూహాత్మక మార్పును సూచిస్తుంది, స్టాక్ రేటింగ్‌ను 'హోల్డ్' నుండి 'అక్యుములేట్' కు అప్గ్రేడ్ చేసి, లక్ష్య ధరను ₹3,633 నుండి ₹3,513 కు సవరించింది. ఈ అప్గ్రేడ్, ఇండస్ట్రియల్ ఇన్‌ఫ్రా విభాగంలో కొనసాగుతున్న అమలు సవాళ్లు మరియు ఖర్చుల పెరుగుదల కారణంగా FY27 మరియు FY28 కు EPS అంచనాలను వరుసగా 8.0% మరియు 3.5% తగ్గించినప్పటికీ వచ్చింది.

థర్మాక్స్ ఒక మందకొడిగా రెండవ త్రైమాసికాన్ని నమోదు చేసింది, ఆదాయం 3.0% సంవత్సరానికి తగ్గిపోయింది మరియు వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం (EBITDA) మార్జిన్లు 137 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 7.0% కి చేరాయి. ఈ పనితీరుకు ప్రధానంగా ఇండస్ట్రియల్ ఇన్‌ఫ్రా ప్రాజెక్టులలోని సమస్యలు కారణమయ్యాయి. అయితే, ఈ తక్కువ-మార్జిన్ ప్రాజెక్టులలో ఎక్కువ భాగం FY26 ద్వితీయార్ధంలో పూర్తి కానున్నాయి, ఇది FY27 లో మరింత మెరుగైన బ్యాక్‌లాగ్‌కు మార్గం సుగమం చేస్తుందని భావిస్తున్నారు.

ఇండస్ట్రియల్ ప్రొడక్ట్స్ విభాగంలో, అధిక-మార్జిన్ హీటింగ్ పరికరాలలో వృద్ధి ఊహించిన దానికంటే నెమ్మదిగా ఉంది, తక్కువ-మార్జిన్ వాటర్ మరియు ఎన్విరో వ్యాపారాలలో వేగవంతమైన వృద్ధి కారణంగా విభాగం యొక్క మొత్తం ఉత్పత్తి మిశ్రమాన్ని ప్రభావితం చేసింది. అయినప్పటికీ, ఆర్డర్లు బలంగానే ఉన్నాయి, H2FY26 వరకు వాటర్, ఎన్విరో మరియు హీటింగ్ విభాగాలలో స్థిరమైన పురోగతి అంచనా వేయబడింది. కెమికల్స్ విభాగం ఇటీవలి పెట్టుబడుల నుండి ప్రారంభ సానుకూల సంకేతాలను చూపుతోంది, త్రైమాసిక ఆర్డర్ బుకింగ్ ₹2.5 బిలియన్ల వద్ద స్థిరీకరించబడుతుందని అంచనా.

గ్రీన్ సొల్యూషన్స్ విభాగంలో కార్యాచరణ సామర్థ్యాల కారణంగా గణనీయమైన మార్జిన్ మెరుగుదల నమోదైంది. మేనేజ్‌మెంట్ 1 GW సామర్థ్యాన్ని సాధించడానికి సుమారు ₹7.5 బిలియన్ల పెట్టుబడి పెట్టే తన నిబద్ధతను పునరుద్ఘాటించింది, ఇది పునరుత్పాదక ఇంధన పరిష్కారాలలో భవిష్యత్ వృద్ధిపై బలమైన దృష్టిని సూచిస్తుంది.

Outlook: స్టాక్ ప్రస్తుతం FY27 మరియు FY28 కోసం వరుసగా 44.6x మరియు 39.6x ధర-થી-ఆదాయం (PE) నిష్పత్తిలో ట్రేడ్ అవుతోంది. బ్రోకరేజ్ తన మూల్యాంకనాన్ని సెప్టెంబర్ 2027 అంచనాలకు రోల్ ఫార్వార్డ్ చేసింది మరియు కోర్ వ్యాపారాన్ని (గ్రీన్ సొల్యూషన్స్ మినహా) 38x Sep'27E PE వద్ద విలువ కడుతోంది, ఇది 40x Mar'27E నుండి తగ్గింది. ఈ పునఃమూల్యాంకనం, స్టాక్ ధరలో ఇటీవల వచ్చిన తీవ్రమైన కరెక్షన్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకుని, ₹3,513 యొక్క సవరించిన SoTP-ఉత్పన్న లక్ష్య ధర (TP) కు దారితీస్తుంది.

Impact: ఈ అప్గ్రేడ్ మరియు సవరించిన లక్ష్య ధర, థెర్మాక్స్ లిమిటెడ్‌పై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని పునరుద్ధరించే అవకాశం ఉంది, ఇది స్టాక్‌లో సానుకూల ధర కదలికకు దారితీయవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు బ్రోకరేజ్ యొక్క సానుకూల దృక్పథాన్ని, ముఖ్యంగా ఇటీవలి కరెక్షన్ తర్వాత, షేర్లను సేకరించడానికి సంకేతంగా చూడవచ్చు. తక్కువ-మార్జిన్ ప్రాజెక్టులను పూర్తి చేయడంపై దృష్టి మరియు కెమికల్స్ మరియు గ్రీన్ సొల్యూషన్స్‌లో వృద్ధి సామర్థ్యం భవిష్యత్ పనితీరుకు ముఖ్య చోదకాలు. 'హోల్డ్' నుండి 'అక్యుములేట్' కు రేటింగ్ మార్పు, విశ్లేషకులు ప్రస్తుత ధర స్థాయిలో సంభావ్య మూలధన వృద్ధికి మంచి విలువను అందిస్తున్నారని నమ్ముతున్నారని సూచిస్తుంది.

Heading: Definitions of Difficult Terms: * EPS (Earnings Per Share): ఇది ఒక కంపెనీ నికర లాభం, దాని బకాయి ఉన్న సాధారణ వాటాల సంఖ్యచే భాగించబడుతుంది. ఇది ప్రతి స్టాక్ వాటాకు ఎంత లాభం వస్తుందో సూచిస్తుంది. * EBITDA margin: ఇది ఒక లాభదాయకత నిష్పత్తి, ఇది కంపెనీ యొక్క నిర్వహణ లాభాన్ని దాని ఆదాయంలో శాతంగా కొలుస్తుంది. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనలను పరిగణనలోకి తీసుకోకముందే కంపెనీ తన కార్యకలాపాలను ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తుందో ఇది చూపుతుంది. * PE (Price-to-Earnings) ratio: ఇది ఒక మూల్యాంకన మెట్రిక్, ఇది కంపెనీ ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను దాని ప్రతి షేరుకు ఆదాయంతో పోల్చుతుంది. ప్రతి డాలర్ ఆదాయానికి వారు ఎంత చెల్లిస్తున్నారో పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది సహాయపడుతుంది. అధిక PE నిష్పత్తి, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్ ఆదాయ వృద్ధి నుండి ఎక్కువ ఆశించవచ్చని సూచించవచ్చు. * SoTP (Sum of the Parts): ఇది ఒక మూల్యాంకన పద్ధతి, ఇక్కడ ఒక కంపెనీ యొక్క వివిధ వ్యాపార విభాగాలు లేదా ఆస్తుల అంచనా మార్కెట్ విలువలను జోడించడం ద్వారా విలువ కట్టబడుతుంది. ఇది వైవిధ్యభరితమైన కంపెనీలకు ఉపయోగించబడుతుంది. * TP (Target Price): ఇది ఒక ధర స్థాయి, దీనిని ఒక ఆర్థిక విశ్లేషకుడు లేదా బ్రోకరేజ్ సంస్థ అంచనా వేస్తుంది, స్టాక్ ఒక నిర్దిష్ట కాలపరిమితిలో, సాధారణంగా 12 నెలల్లో, చేరుకుంటుంది.