Whalesbook
మోతిలాల్ ఓస్వాల్ యొక్క తాజా నివేదిక గెలాక్సీ సర్ఫ్యాక్టెంట్స్ కు బలహీనమైన రెండవ త్రైమాసికాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది, ప్రపంచ టారిఫ్‌లు మరియు దేశీయ GST సర్దుబాట్ల కారణంగా EBITDA ఏడాదికి (YoY) 13% తగ్గింది. మొత్తం వాల్యూమ్‌లు స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రాంతీయ వృద్ధి దేశీయ మందగమనాన్ని పాక్షికంగా భర్తీ చేసింది. బ్రోకరేజ్ 2026-2028 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు ఆదాయ అంచనాలను 11% వరకు తగ్గించింది, అయితే 2027 ఆర్థిక సంవత్సరం ఆదాయానికి 27 రెట్లు ఆధారంగా, INR 2,570 ప్రతి షేరుకు టార్గెట్ ధరతో 'BUY' సిఫార్సును కొనసాగిస్తోంది.
మోతిలాల్ ఓస్వాల్ యొక్క పరిశోధన నివేదిక, FY2026 యొక్క రెండవ త్రైమాసికం గెలాక్సీ సర్ఫ్యాక్టెంట్స్ (GALSURF) కు సవాలుగా ఉందని సూచిస్తుంది. కంపెనీ వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) ముందు గణనీయమైన 13% సంవత్సరం-ఆదాయ (YoY) క్షీణతను నివేదించింది. ప్రతి కిలోగ్రామ్ EBITDA కూడా 11% YoY తగ్గి, సుమారు INR 17 వద్ద స్థిరపడింది.
ఈ పనితీరు క్షీణతకు అనేక కారణాలు దోహదపడ్డాయి. ప్రపంచ టారిఫ్ హెడ్‌విండ్స్ (tariff headwinds) ఒక సవాలుతో కూడిన అంతర్జాతీయ వాణిజ్య వాతావరణాన్ని సృష్టించాయి. పనితీరు విభాగంలో, కొనసాగుతున్న ఉత్పత్తి పునర్నిర్మాణ ప్రయత్నాలు లాభదాయకతను ప్రభావితం చేశాయి. దేశీయంగా, వస్తువులు మరియు సేవల పన్ను (GST) అమలుకు సంబంధించిన ఇన్వెంటరీ సర్దుబాట్లు అమ్మకాల వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేశాయి.
మొత్తం వాల్యూమ్‌లు స్థిరంగా ఉన్నాయి, సంవత్సరం-ఆదాయం లేదా త్రైమాసికం-ఆదాయం ఎటువంటి ముఖ్యమైన మార్పును చూపలేదు. దేశీయ మరియు ఉత్తర అమెరికా మార్కెట్లు స్వల్పకాలిక అంతరాయాల కారణంగా మృదుత్వాన్ని అనుభవించినప్పటికీ, లాటిన్ అమెరికా మరియు ఆసియా-పసిఫిక్ ప్రాంతాలలో కనిపించే బలమైన డబుల్-డిజિટ వృద్ధి ద్వారా ఇది భర్తీ చేయబడింది.
అంచనా కంటే బలహీనంగా ఉన్న రెండవ త్రైమాసిక ఫలితాలను మరియు ప్రస్తుత సవాలుతో కూడిన స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులను పరిగణనలోకి తీసుకుని, మోతిలాల్ ఓస్వాల్ ప్రతి షేరుకు ఆదాయం (EPS) అంచనాలను తగ్గించింది. FY2026, 2027 మరియు 2028 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు ఆదాయాలు వరుసగా 11%, 11% మరియు 9% తగ్గాయి.
ఆదాయం తగ్గింపు మరియు ప్రస్తుత సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, మోతిలాల్ ఓస్వాల్ గెలాక్సీ సర్ఫ్యాక్టెంట్స్‌పై తన 'BUY' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటిస్తున్నారు. సంస్థ INR 2,570 ప్రతి షేరుకు టార్గెట్ ధర (TP) ను నిర్దేశించింది. ఈ మూల్యాంకనం FY2027 యొక్క అంచనా EPS కి 27 రెట్లు ధర-ఆదాయ బహుళకం (multiple) ఆధారంగా ఉంది.
ప్రభావం: ఈ వార్త పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే ఇది ఒక గౌరవనీయమైన బ్రోకరేజ్ నుండి గెలాక్సీ సర్ఫ్యాక్టెంట్స్ యొక్క ఇటీవలి పనితీరు మరియు భవిష్యత్ ఔట్‌లుక్ యొక్క వృత్తిపరమైన అంచనాను అందిస్తుంది. ఆదాయాల సవరణ మరియు టార్గెట్ ధర భవిష్యత్ స్టాక్ కదలికలను సూచిస్తాయి. పనితీరు క్షీణతకు పేర్కొన్న కారకాలు (టారిఫ్‌లు, GST, పునర్నిర్మాణం) కార్యాచరణ సవాళ్లు మరియు మార్కెట్ డైనమిక్స్‌కు కీలక సూచికలు. రేటింగ్: 6/10.
