ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్ ఇండియా షెల్టర్ ఫైనాన్స్‌పై 'బయ్' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది, లక్ష్య ధరను INR 1,125గా నిర్ణయించింది

ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్ ఇండియా షెల్టర్ ఫైనాన్స్ కార్పొరేషన్ (ISFC)పై ఒక పరిశోధనా నివేదికను విడుదల చేసింది, ఇందులో 'బయ్' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించి, INR 1,125 లక్ష్య ధరను కొనసాగించింది. ఈ నివేదిక, అందుబాటు ధర గృహ రుణ (AHFC) రంగంలో కంపెనీ యొక్క బలమైన పునాదికి ఆపాదించబడిన ISFC యొక్క Q2FY26లో స్థిరమైన ఆర్థిక పనితీరును నొక్కి చెబుతుంది. ISFC తన ఈక్విటీపై రాబడిని (RoE) 17% వద్ద నిలబెట్టుకుంది మరియు రుణ ఖర్చులను త్రైమాసికంతో (QoQ) పోలిస్తే 50 బేసిస్ పాయింట్లు (bps) వద్ద స్థిరంగా ఉంచింది, ఇది FY26కి 40-50 bps మార్గదర్శక పరిధిలోనే ఉంది. ఆస్తి నాణ్యత బలంగా ఉంది, దీనిలో స్థూల దశ 3 (Gross Stage 3) 1.25% మరియు నికర దశ 3 (Net Stage 3) 0.94% QoQ గా ఉన్నాయి, ఇది 25% యొక్క ప్రొవిజన్ కవరేజ్ రేషియో (PCR) ద్వారా మద్దతు పొందింది. ఈ పరిశ్రమ కంటే మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత, తమిళనాడు, గుజరాత్ మరియు కర్ణాటక వంటి ఒత్తిడితో కూడిన రాష్ట్రాలలో ISFC యొక్క పరిమిత బహిర్గతం (exposure), కఠినమైన అండర్‌రైటింగ్ ప్రక్రియలు మరియు సమర్థవంతమైన సేకరణ యంత్రాంగం వల్ల కలిగింది.

అంచనాలు (Outlook): ఐసిఐసిఐ సెక్యూరిటీస్, ISFC తన ఆస్తుల నిర్వహణలో (AUM) 40% వాటాను కలిగి ఉన్న ప్రాపర్టీపై రుణం (LAP) పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి ఎక్కువ ప్రయోజనం పొందుతుందని అంచనా వేస్తోంది. ఈ మిశ్రమం తోటి సంస్థల కంటే మెరుగైన స్ప్రెడ్‌లను అందిస్తుందని భావిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, ISFC యొక్క దాదాపు 85% రుణాలు స్థిర-వడ్డీ రేటు (fixed-rate) కలిగినవి (35% పాక్షిక-వేరియబుల్), ఇది పోటీదారులతో పోలిస్తే మెరుగైన RoE ను కొనసాగించడానికి కంపెనీకి సహాయపడుతుంది. INR 1,125 లక్ష్య ధర, సెప్టెంబర్ 2026 నాటి అంచనా వేయబడిన షేరుకు పుస్తక విలువ (BVPS) కు 3.5 రెట్లు ISFC ను విలువ కడుతుంది.

ప్రభావం (Impact): ఈ పరిశోధనా నివేదిక స్పష్టమైన పెట్టుబడి సిఫార్సును మరియు లక్ష్య ధరను అందిస్తుంది, ఇది ఇండియా షెల్టర్ ఫైనాన్స్ కార్పొరేషన్ కోసం పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ మరియు వాణిజ్య నిర్ణయాలను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఆస్తి నాణ్యత మరియు లాభదాయకతపై సానుకూల అంచనా స్టాక్ కోసం సంభావ్య అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. ప్రభావ రేటింగ్: 8/10.