ఇండియా ఇండీగో దూకుడు: ప్రబుద్ధాస్ లిల్లాడర్ ₹6,332 టార్గెట్‌తో బలమైన 'BUY' కాల్ జారీ!

ఇండీగో మాతృ సంస్థ ఇంటర్‌గ్లోబ్ ఏవియేషన్‌పై ప్రబుద్ధాస్ లిల్లాడర్ తాజా పరిశోధనా నివేదిక, ₹6,332 ధర లక్ష్యంతో 'BUY' సిఫార్సును పునరుద్ఘాటించింది. ఈ లక్ష్యం 11x FY27E EBITDAR మల్టిపుల్‌పై ఆధారపడి ఉంది, మరియు లక్ష్య మల్టిపుల్ మారలేదు.

బ్రోకరేజ్ సంస్థ 2026, 2027, మరియు 2028 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు (FY) ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాలను వరుసగా 3%, 6%, మరియు 3% తగ్గించింది. ఈ సవరణ ప్రధానంగా విదేశీ మారకద్రవ్య (FX) అంచనాల వల్ల జరిగింది, ఇది రూపాయి విలువలో తీవ్రమైన క్షీణతను ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ క్షీణత లీజు బాధ్యతలను (lease liability obligations) పెంచుతుందని, తద్వారా అధిక వడ్డీ ఖర్చులు మరియు అనుబంధ అద్దెలు (supplementary rentals) ఏర్పడతాయని భావిస్తున్నారు.

అంతేకాకుండా, FY26E వరకు గ్రౌండ్‌లో ఉన్న విమానాల (AoG) సంఖ్య సుమారు 40 వద్ద ఉంటుందని, మరియు గణనీయంగా తగ్గదని నివేదిక పేర్కొంది. ఈ స్థిరమైన అధిక AoG సంఖ్య విమానం మరియు ఇంజిన్ లీజు అద్దెలను అధికంగానే ఉంచుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం (Inflation) కూడా FY26E లో ఖర్చుల నిర్మాణాన్ని ప్రభావితం చేస్తుందని అంచనా.

అయితే, ప్యాసింజర్ రెవెన్యూ పర్ అవైలబుల్ సీట్ కిలోమీటర్ (PRASK) 2026 ఆర్థిక సంవత్సరం మూడవ త్రైమాసికంలో (3QFY26E) ఫ్లాట్‌గా లేదా స్వల్పంగా వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేయబడిన ధరల నిర్ణయ శక్తి (pricing power) పై సానుకూల వ్యాఖ్యల నుండి ప్రబుద్ధాస్ లిల్లాడర్ కొంత ఊరట పొందింది. అదనంగా, FY26E కోసం అవైలబుల్ సీట్ కిలోమీటర్లు (ASKM) వృద్ధి మార్గదర్శకాన్ని ప్రారంభ టీనేజ్‌కు పెంచారు. FY25 నుండి FY27E వరకు అమ్మకాలపై 12% CAGR మరియు EBITDAR పై 11% CAGR ను ఈ సంస్థ అంచనా వేస్తుంది.

ఈ కాల్‌కి కీలకమైన రిస్క్‌లలో అధిక FX మరియు ఏవియేషన్ టర్బైన్ ఫ్యూయల్ (ATF) అస్థిరత ఉన్నాయి.

రేటింగ్: 8/10.