Whalesbook
జియోజిత్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, ఆసియన్ పెయింట్స్‌ను 'BUY' రేటింగ్‌కు అప్గ్రేడ్ చేసింది, టార్గెట్ ధర ₹3,244 గా నిర్ణయించింది. ఈ అప్గ్రేడ్, పండుగ డిమాండ్ మరియు విస్తరణ కారణంగా 10.9% వాల్యూమ్ వృద్ధిని సాధించిన బలమైన Q2FY26 పనితీరు తర్వాత వచ్చింది. అధిక మార్కెటింగ్ ఖర్చులు ఉన్నప్పటికీ, ముడి పదార్థాల ధరలు తగ్గడం మరియు బ్యాక్‌వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ వల్ల EBITDA మార్జిన్లు మెరుగుపడ్డాయి. FY26 కి మధ్యస్థాయి (mid-single digit) వాల్యూమ్ వృద్ధి అంచనాలతో ఔట్‌లుక్ సానుకూలంగా ఉంది.
జియోజిత్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, ఆసియన్ పెయింట్స్ లిమిటెడ్‌పై 'BUY' సిఫార్సు మరియు ₹3,244 సవరించిన లక్ష్య ధరతో కవరేజీని ప్రారంభించింది. కంపెనీ యొక్క బలమైన Q2FY26 పనితీరు మరియు సానుకూల ఔట్‌లుక్ ఆధారంగా బ్రోకరేజ్ సంస్థ తన 'HOLD' రేటింగ్‌ను అప్గ్రేడ్ చేసింది.
ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 యొక్క రెండవ త్రైమాసికంలో, ఆసియన్ పెయింట్స్ 10.9% అద్భుతమైన వాల్యూమ్ వృద్ధిని నమోదు చేసింది. ఈ వృద్ధి పండుగ సీజన్ ముందస్తు డిమాండ్, పెరిగిన బ్రాండ్ ఖర్చులు, విజయవంతమైన ఉత్పత్తి రీజనలైజేషన్ ప్రయత్నాలు మరియు బిజినెస్-టు-బిజినెస్ (B2B) నెట్‌వర్క్ విస్తరణతో నడిచింది.
మార్కెటింగ్ వ్యయంలో గణనీయమైన పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ EBITDA మార్జిన్‌ను ఏడాదికి 242 బేసిస్ పాయింట్లు మెరుగుపరిచింది. ఈ మార్జిన్ మెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం ముడి పదార్థాల (RM) ధరలలో సుమారు 1.6% క్షీణత, బ్యాక్‌వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ ప్రయోజనాలు మరియు ఉత్పత్తి మిశ్రమంలో అనుకూలమైన మార్పు.
FY26 కోసం EBITDA మార్జిన్ గైడెన్స్‌ను 18-20% పరిధిలో యాజమాన్యం కొనసాగించింది. ఈ అంచనా మధ్యస్థాయి వాల్యూమ్ వృద్ధి మరియు మొత్తం డిమాండ్‌లో పునరుద్ధరణ అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంది. వివాహ సీజన్ మరియు అనుకూలమైన రుతుపవనాల అంచనాలు ఈ డిమాండ్‌కు మద్దతు ఇస్తాయి.
ఆసియన్ పెయింట్స్ భవిష్యత్ మార్జిన్‌లకు మద్దతు ఇవ్వడానికి బ్యాక్‌వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ ప్రాజెక్టులలో వ్యూహాత్మకంగా పెట్టుబడి పెడుతోంది. దుబాయ్‌లోని వైట్ సిమెంట్ ప్లాంట్ వంటి కీలక ప్రాజెక్టులు ఇప్పటికే ప్రారంభించబడ్డాయి. అదనంగా, వినైల్ అసిటేట్ మోనోమర్ (VAM) మరియు వినైల్ అసిటేట్ ఇథిలీన్ (VAE) ప్రాజెక్ట్ Q1FY27 లో ప్రారంభం కానుంది.
ఔట్‌లుక్:
జియోజిత్ అంచనా వేస్తుంది, ఆసియన్ పెయింట్స్ యొక్క ప్రస్తుత B2B విస్తరణ మరియు ఉత్పత్తి రీజనలైజేషన్ కార్యక్రమాలు FY26 లో వాల్యూమ్ వృద్ధిని మధ్యస్థాయికి మెరుగుపరుస్తాయి. అంతేకాకుండా, మెరుగైన ఉత్పత్తి మిశ్రమం మరియు స్థిరమైన ఇన్‌పుట్ ధరలు ఆదాయాన్ని పెంచుతాయి. ₹3,244 లక్ష్య ధర, FY28 అంచనా వేసిన ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) పై 55 రెట్లు ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్ ఆధారంగా ఉంది.
ప్రభావం:
ఈ వార్త ఆసియన్ పెయింట్స్ మరియు దాని పెట్టుబడిదారులకు సానుకూలంగా ఉంది, ఇది బలమైన కార్యాచరణ పనితీరు మరియు ఆశాజనకమైన భవిష్యత్ ఔట్‌లుక్‌ను సూచిస్తుంది. 'BUY' రేటింగ్ మరియు పెరిగిన లక్ష్య ధర స్టాక్‌కు సంభావ్య వృద్ధిని సూచిస్తాయి. ఇది భారతీయ పెయింట్స్ మరియు హోమ్ డెకర్ రంగంలో పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని కూడా పెంచుతుంది.
