అజంతా ఫార్మా స్టాక్‌కు రెడ్ అలర్ట్! భారీ డౌన్‌గ్రేడ్ జారీ, టార్గెట్ ప్రైస్ భారీగా తగ్గింపు.

చాయిస్ పరిశోధన అజంతా ఫార్మా లిమిటెడ్‌కు ఒక ముఖ్యమైన డౌన్‌గ్రేడ్‌ను జారీ చేసింది, దాని రేటింగ్‌ను 'REDUCE'కి మార్చి, లక్ష్య ధరను INR 2,995 నుండి INR 2,450కి గణనీయంగా తగ్గించింది. మార్జిన్ల క్షీణత మరియు కంపెనీ పైప్‌లైన్‌పై ఆందోళనలను ఈ సంస్థ పేర్కొంది. అజంతా ఫార్మా ఏడాదికి 14.1% మరియు త్రైమాసికానికి 3.9% ఆదాయ వృద్ధిని నమోదు చేసింది, ఇది INR 13.5 బిలియన్‌కు చేరింది, ఇది అంచనాలను అందుకుంది. అయితే, వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణగ్రహీతలకు ముందు ఆదాయం (EBITDA) త్రైమాసికానికి 6.7% తగ్గి INR 3.3 బిలియన్‌కు చేరుకుంది, ఇది అంచనాల కంటే తక్కువ. EBITDA మార్జిన్ వరుసగా 276 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 24.2%కి చేరుకుంది. ఒక-సారి విదేశీ మారకద్రవ్య (forex) నష్టాన్ని మినహాయించి, సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA మార్జిన్ 27%గా ఉంది. పన్నుల తర్వాత లాభం (PAT) ఏడాదికి 20.2% పెరిగి INR 2.6 బిలియన్‌కు చేరుకుంది. కంపెనీ యాజమాన్యం తన ఫీల్డ్ ఫోర్స్‌ను విస్తరించడం మరియు మార్కెట్ ఉనికిని బలోపేతం చేయడంపై దృష్టి సారించింది, అధిక సింగిల్-డిజిట్ నుండి తక్కువ డబుల్-డిజిట్ ఆదాయ వృద్ధిని ఆశిస్తోంది. అయినప్పటికీ, చాయిస్ అంచనా వేస్తుంది, FY26-27 వరకు EBITDA మార్జిన్లు సుమారు 27% వద్ద స్థిరీకరించబడతాయని, ఎందుకంటే పునఃపెట్టుబడులు ఆపరేటింగ్ లివరేజ్ ప్రయోజనాలను భర్తీ చేస్తాయి. చాయిస్ హైలైట్ చేసిన కీలక ఆందోళనలలో, ఊహించిన మార్జిన్ విస్తరణ లేకపోవడం మరియు GLP-1లు, కాంప్లెక్స్ జెనరిక్స్ వంటి అధిక-విలువైన పైప్‌లైన్ ఆస్తులలో పరిశ్రమ పోటీదారులతో పోలిస్తే తులనాత్మక ప్రతికూలత ఉన్నాయి. పరిశోధన సంస్థ FY26E మరియు FY27E కొరకు ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాలను సవరించింది మరియు వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్‌ను 30x నుండి 25xకి తగ్గించింది. ప్రభావం: ఈ డౌన్‌గ్రేడ్ అజంతా ఫార్మా స్టాక్ ధరపై దిగువ ఒత్తిడిని తెచ్చే అవకాశం ఉంది. పెట్టుబడిదారులు తగ్గిన టార్గెట్ ధర మరియు 'REDUCE' రేటింగ్‌కు ప్రతికూలంగా స్పందించవచ్చు, ఇది అమ్మకాలకు దారితీయవచ్చు. భవిష్యత్ మార్జిన్ స్థిరత్వం మరియు పైప్‌లైన్ పోటీతత్వంపై ఆందోళనలు కంపెనీ దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలను మరియు పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని ప్రభావితం చేయగలవు.