మోతிலాల్ ఓస్వాల్ GAIL ఇండియాపై 'కొనుగోలు' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించారు, ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్ మరియు టారిఫ్ హైక్ పొటెన్షియల్‌పై ₹205 లక్ష్య ధరను నిర్ణయించారు

Brokerage Reports

29th October 2025, 3:41 AM

మోతிலాల్ ఓస్వాల్ GAIL ఇండియాపై 'కొనుగోలు' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించారు, ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్ మరియు టారిఫ్ హైక్ పొటెన్షియల్‌పై ₹205 లక్ష్య ధరను నిర్ణయించారు

▶

Stocks Mentioned :

GAIL (India) Limited

Short Description :

మోతிலాల్ ఓస్వాల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (MOFSL) GAIL (ఇండియా) లిమిటెడ్‌పై తన 'కొనుగోలు' రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది, ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్ మరియు రాబోయే ట్రాన్స్‌మిషన్ టారిఫ్ సవరణ యొక్క సంభావ్యతను పేర్కొంది. బ్రోకరేజ్ ₹205 యొక్క సమ్-ఆఫ్-ది-పార్ట్స్ (sum-of-the-parts) ఆధారిత లక్ష్య ధరను నిర్ణయించింది, ఇది దాదాపు 13% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. MOFSL FY26-28 కోసం పన్ను తర్వాత లాభం (PAT)లో 9% CAGRను అంచనా వేస్తుంది, ఇది సహజ వాయువు ట్రాన్స్‌మిషన్ వాల్యూమ్‌లలో పెరుగుదల, పెట్రోకెమికల్ విభాగంలో మెరుగుదలలు మరియు బలమైన ట్రేడింగ్ లాభాల ద్వారా నడపబడుతుంది. జనవరి 2026 నుండి అమలులోకి రానున్న ట్రాన్స్‌మిషన్ టారిఫ్ సవరణ ఒక కీలక ఉత్ప్రేరకం, ఇది FY27 PATని 11% పెంచగలదు. అయితే, APM గ్యాస్ డీ-అలోకేషన్ కారణంగా LPG విభాగంలో ప్రమాదాలు కొనసాగుతున్నాయి.

Detailed Coverage :

మోతிலాల్ ఓస్వాల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (MOFSL)కి చెందిన విశ్లేషకులు అభిషేక్ నిగమ్ మరియు రిషబ్ దగా GAIL (ఇండియా) లిమిటెడ్‌పై సానుకూల దృక్పథాన్ని కొనసాగిస్తున్నారు, వారి 'కొనుగోలు' సిఫార్సును పునరుద్ఘాటిస్తున్నారు. వారు GAIL యొక్క మునుపటి ముగింపు ధర నుండి దాదాపు 13% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తూ, ₹205 సమ్-ఆఫ్-ది-పార్ట్స్ (SoTP) ఆధారిత లక్ష్య ధరను నిర్దేశించారు. MOFSL FY26 మరియు FY28 మధ్య GAIL కోసం పన్ను తర్వాత లాభం (PAT)లో 9% సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు (CAGR)ను అంచనా వేస్తుంది. సహజ వాయువు ట్రాన్స్‌మిషన్ వాల్యూమ్‌లలో పెరుగుదల, కొత్త సామర్థ్యాలు కార్యాచరణలోకి వచ్చినప్పుడు పెట్రోకెమికల్స్ విభాగంలో గణనీయమైన మెరుగుదలలు మరియు ట్రేడింగ్ విభాగంలో ఆరోగ్యకరమైన లాభదాయకత ద్వారా ఈ వృద్ధికి ఆజ్యం పోయబడుతుందని భావిస్తున్నారు. ట్రేడింగ్ విభాగం కోసం, FY26/FY27లో కనీసం ₹4,000 కోట్ల వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు లాభం (Ebit) మార్గనిర్దేశం చేయబడుతుందని భావిస్తున్నారు. విశ్లేషకులు FY26-28లో ₹13,850 కోట్ల అంచనా వేసిన బలమైన ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో (FCF) ఉత్పత్తి ద్వారా FY27/28లో ఈక్విటీపై రాబడి (RoE) సుమారు 12% వద్ద స్థిరపడుతుందని కూడా అంచనా వేస్తున్నారు. GAIL యొక్క వాల్యుయేషన్స్ ఆకర్షణీయంగా మారాయి, స్టాక్ 1.1x ఒక-సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ కోర్ ప్రైస్-టు-బుక్ (P/B) నిష్పత్తిలో చారిత్రక సగటులకు దగ్గరగా ట్రేడ్ అవుతోంది, దీనితో పాటు మంచి డివిడెండ్ ఈల్డ్ మరియు బలమైన FCF అవుట్‌లుక్ పరిమిత డౌన్‌సైడ్ రిస్క్‌ను సూచిస్తున్నాయి. ప్రభావం: అత్యంత ముఖ్యమైన స్వల్పకాలిక ఉత్ప్రేరకం జనవరి 2026 నుండి అమలులోకి వస్తుందని అంచనా వేయబడిన ట్రాన్స్‌మిషన్ టారిఫ్ సవరణ. ఈ సవరణ GAIL యొక్క FY27 PATని సుమారు 11% పెంచుతుందని MOFSL అంచనా వేస్తుంది, దీనితో వారు లక్ష్య ధరను షేర్‌కు ₹228కి సవరించారు. FY26లో కనిపించిన అంతరాయాల సాధారణీకరణ నుండి ప్రయోజనం పొందుతూ, FY27లో ట్రాన్స్‌మిషన్ వాల్యూమ్‌లు కూడా పునరుద్ధరించబడతాయని అంచనా వేయబడింది. అంతేకాకుండా, సహజ వాయువు పన్నులను హేతుబద్ధీకరించడానికి ప్రభుత్వ కార్యక్రమాలు దీర్ఘకాలిక సానుకూల బూస్ట్‌ను అందించగలవు. అయితే, MOFSL సంభావ్య ప్రమాదాల గురించి హెచ్చరిస్తుంది, ముఖ్యంగా LPG విభాగానికి సంబంధించి. GAIL యొక్క LPG ఉత్పత్తికి APM (నిర్వహణ ధర విధానం) గ్యాస్ డీ-అలోకేషన్ వాల్యూమ్‌లను ప్రభావితం చేసింది, మరియు తదుపరి డీ-అలోకేషన్ విభాగ పనితీరు మరియు లాభదాయకతను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేయగలదు. ఖరీదైన రీగ్యాసిఫైడ్ లిక్విఫైడ్ నేచురల్ గ్యాస్ (RLNG)ని ఉపయోగించి LPGని ఉత్పత్తి చేయడం ప్రస్తుతం ఆర్థికంగా లాభదాయకం కాదు, ఇది కార్యాచరణ సౌలభ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుంది.