బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, Zydus Lifesciences పై 'Accumulate' రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తూ, లక్ష్య ధరను (Target Price) ₹1,200 గా నిర్ణయించింది. కంపెనీ ఫ్యూచర్ ప్రొడక్ట్ పైప్లైన్ బాగున్నా, జూన్ క్వార్టర్ రిజల్ట్స్ లో కాస్ట్స్ పెరగడం, మార్జిన్ ప్రెషర్ వల్ల నెట్ ప్రాఫిట్ **36%** తగ్గడం గమనించాలి.
ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, Zydus Lifesciences పై తమ 'Accumulate' రేటింగ్ ని నిలబెట్టుకుంది. ఈ స్టాక్ కి ₹1,200 ప్రైస్ టార్గెట్ గా ఫిక్స్ చేసింది. ప్రస్తుతం ఈ షేర్ సుమారు ₹1,201 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఈ అంచనా, ఫార్మా దిగ్గజం యొక్క లాంగ్-టర్మ్ ట్రాన్సిషన్ స్ట్రాటజీ, కొత్త ప్రొడక్ట్ పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించే సామర్థ్యాన్ని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేసిన నేపథ్యంలో వచ్చింది.
కొత్త ప్రొడక్ట్స్ పై ఫోకస్
Zydus Lifesciences కాంప్లెక్స్ ప్రొడక్ట్స్ వైపు మళ్ళడమే ఈ పాజిటివ్ ఔట్లుక్కు కారణమని బ్రోకరేజ్ చెబుతోంది. కంపెనీ ఇంజెక్టబుల్స్, బయోసిమిలర్స్, ట్రాన్స్డెర్మల్ సిస్టమ్స్ పై ఎక్కువగా దృష్టి సారిస్తోంది. gRevlimid వంటి పాత ఉత్పత్తులపై ఆధారపడటాన్ని తగ్గించుకుని, రాబోయే రెండేళ్లలో కొత్త, అధిక-విలువైన ఆఫరింగ్లు రెవెన్యూలలో గణనీయంగా దోహదపడతాయని భావిస్తున్నారు.
మిశ్రమ ఫలితాలు
అయితే, కంపెనీ యొక్క తక్షణ పనితీరును చూస్తే, మిశ్రమ చిత్రాన్ని చూడవచ్చు. 2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి (జూన్ 30, 2026తో ముగిసిన) మొదటి త్రైమాసికంలో, కంపెనీ రెవెన్యూ 22% వార్షిక వృద్ధిని నమోదు చేసి ₹8,017 కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ టాప్-లైన్ వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, బాటమ్ లైన్ గణనీయంగా క్షీణించింది. గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఉద్యోగుల, ఆపరేటింగ్, ఫైనాన్స్ ఖర్చులు పెరగడంతో నికర లాభం (Net Profit) 36% తగ్గి ₹940 కోట్లకు పడిపోయింది.
లాభదాయకతపై ఆందోళనలు
షేర్హోల్డర్లు పర్యవేక్షించాల్సిన కీలకమైన అంశంగా లాభదాయకత మారింది. ఇటీవలి క్వార్టర్లో, EBITDA మార్జిన్లు 770 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి 24.1% కి చేరుకున్నాయి. తీవ్రమైన పోటీ, అక్విజిషన్ల ఇంటిగ్రేషన్, కొత్త పరిశోధనలకు నిధులు సమకూర్చడం వంటి ఖర్చుల వల్ల కంపెనీ ఎదుర్కొంటున్న సవాళ్లను ఈ తగ్గుదల తెలియజేస్తుంది.
US మార్కెట్ పై ఆధారపడటం
కంపెనీ భవిష్యత్ వృద్ధి US మార్కెట్పై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంది. విశ్లేషకులు 2028 ఆర్థిక సంవత్సరం చివరి వరకు 5% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) ను అంచనా వేస్తున్నారు. రాబోయే అధిక-విలువైన ప్రొడక్ట్ లాంచ్లను సకాలంలో అమలు చేయడంపై ఈ వృద్ధి లక్ష్యం ఆధారపడి ఉంది. ఈ లాంచ్లలో జాప్యం జరిగినా లేదా US జెనరిక్ మార్కెట్లో ధరల ఒత్తిడి ఎక్కువగా ఉన్నా, అది మార్జిన్లపై మరింత భారం మోపవచ్చు.
భవిష్యత్ అంచనాలు
ముందుకు చూస్తే, పెట్టుబడిదారులు విస్తరణ ఖర్చులను లాభాల మెరుగుదలతో సమతుల్యం చేయడానికి యాజమాన్యం యొక్క వ్యూహంపై నిశితంగా పరిశీలిస్తారు. కంపెనీ ఆగస్టు 18, 2026న మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 22వ వార్షిక గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్ కాన్ఫరెన్స్లో పాల్గొంటుంది. ఈ కాన్ఫరెన్స్ లో కంపెనీ ఆపరేషనల్ ప్రాధాన్యతలు, భవిష్యత్ ఫైనాన్షియల్ రోడ్మ్యాప్పై మరింత స్పష్టత లభించవచ్చు.