Whalesbook
Vedanta Limited తన Q3FY26 ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. ఈ ఆర్థిక సంవత్సరంలోని మూడో త్రైమాసికంలో కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ ₹45,899 కోట్లకు చేరుకుంది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 19% అధికం. అలాగే, EBITDA ₹15,171 కోట్లుగా నమోదైంది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 37% పెరిగి, మార్కెట్ అంచనా అయిన ₹14,300 కోట్లను మించింది.
ఫలితాలకు కారణాలు
ఈ అద్భుతమైన పనితీరుకు ప్రధాన కారణం లండన్ మెటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (LME) ధరలు పెరగడం, వివిధ విభాగాలలో అమ్మకాలు (volumes) వృద్ధి చెందడం, మరియు కంపెనీ ఖర్చులను సమర్థవంతంగా నియంత్రించడమే. దీని ఫలితంగా EBITDA మార్జిన్లు మునుపటి త్రైమాసికంలోని 28.6% నుంచి **32.5%**కి మెరుగుపడ్డాయి.
వాల్యుయేషన్లపై ఆందోళనలు
అయినప్పటికీ, జనవరి 30, 2026న Vedanta షేర్ ధర 8% పైగా పడిపోవడం మార్కెట్ వర్గాలను ఆశ్చర్యపరిచింది. ఈ పతనానికి ప్రధాన కారణం కంపెనీ ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్లపై ఇన్వెస్టర్లలో నెలకొన్న సందేహాలే. ఈరోజు నాటికి (2026 ఫిబ్రవరి ఆరంభంలో) కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹2.56 లక్షల కోట్లుగా ఉంది.
బ్రోకరేజీల విభిన్న అభిప్రాయాలు
Motilal Oswal సంస్థ మాత్రం 'Neutral' రేటింగ్ కొనసాగిస్తూ, షేర్ ప్రస్తుత FY27 EV/EBITDA 7x, ప్రైస్-టు-బుక్ వాల్యూ 4.4x వద్ద ట్రేడ్ అవుతుందని, దీని ప్రకారం ప్రస్తుత స్థాయిల నుంచి పెద్దగా ర్యాలీ ఉండకపోవచ్చని పేర్కొంది. ఈ సంస్థ టార్గెట్ ప్రైస్ ₹810 గా ఉంది.
మరోవైపు, Emkay Global Financial Services EBITDA అంచనాలను పెంచడం, డీమెర్జర్ ఆధారిత వాల్యుయేషన్ ను పరిగణనలోకి తీసుకుని, తమ టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹850 కి పెంచింది. Citi సైతం 'Buy' రేటింగ్ తో, అంచనాల కంటే మెరుగైన ఫలితాలు, అల్యూమినియం, జింక్ విభాగాల భవిష్యత్ లాభదాయకతను దృష్టిలో ఉంచుకుని, తమ టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹900 కి గణనీయంగా పెంచింది.
ఇతర పరిణామాలు
మెటల్స్ అండ్ మైనింగ్ రంగం 3.9% CAGR తో వృద్ధి చెందుతుందని అంచనాలున్నాయి. ఈ నేపథ్యంలో, Vedanta వ్యూహాత్మకంగా జనవరి 27, 2026న Hindustan Zinc లో 1.59% వాటాను ఆఫర్ ఫర్ సేల్ (OFS) ద్వారా విక్రయించింది. అలాగే, BALCO కి సంబంధించిన న్యాయ వివాదంపై కూడా కంపెనీ ఇది కొత్త పరిణామం కాదని స్పష్టం చేసింది.