వాటర్ ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ దిగ్గజం VA Tech Wabag పై మోతీలాల్ ఓస్వాల్ బుల్లిష్‌గా ఉంది. కంపెనీ వద్ద ఉన్న భారీ ఆర్డర్ బుక్ మరియు 2028 నాటి పటిష్టమైన వృద్ధి అంచనాల నేపథ్యంలో ఈ షేర్‌కు 'Buy' రేటింగ్ ఇచ్చింది.
ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ మోతీలాల్ ఓస్వాల్, VA Tech Wabag షేర్ ధరపై తన సానుకూల ధోరణిని కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹2,529 గా నిర్ణయించింది. కంపెనీకి ఉన్న బలమైన ఆర్డర్ బుక్, కార్యకలాపాల్లో వస్తున్న సామర్థ్యం సంస్థను తదుపరి స్థాయికి తీసుకెళ్తాయని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.
వృద్ధి అంచనాలు మరియు ఆర్థిక బలం
ప్రస్తుతం కంపెనీ వద్ద సుమారు ₹20,000 కోట్ల విలువైన ఆర్డర్ బుక్ ఉంది. ఇది 2026 ఆర్థిక సంవత్సరానికి కంపెనీ అంచనా వేసిన రాబడి కంటే దాదాపు 5 రెట్లు ఎక్కువగా ఉండటం విశేషం. దీనివల్ల రాబోయే కొన్నేళ్ల పాటు కంపెనీకి పనికి కొదవలేదు. 2026 నుండి 2028 మధ్య కాలంలో కంపెనీ రెవెన్యూ 19%, EBITDA 26%, మరియు APAT 23% చొప్పున CAGR నమోదు చేయవచ్చని అంచనా.
కంపెనీ వద్ద ₹1,000 కోట్లకు పైగా నికర నగదు (Net Cash) ఉండటం ఆర్థికంగా మరింత వెసులుబాటును ఇస్తుంది. భవిష్యత్తులో RoCE 23%, RoIC 36% స్థాయికి చేరుకోవచ్చని అంచనా వేస్తున్నారు.
గమనించాల్సిన రిస్కులు
అన్ని సానుకూలతలు ఉన్నప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు కొన్ని అంశాలపై నిఘా ఉంచాలి. ప్రధానంగా, కంపెనీకి వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అవసరాలు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయి. రాబడిలో ఎక్కువ భాగం ట్రేడ్ రిసీవబుల్స్ రూపంలోనే ఉండటం వల్ల, నగదు వసూళ్ల ప్రక్రియ (Cash Collection) సకాలంలో జరగడం కీలకం. ఒకవేళ వసూళ్లు ఆలస్యమైతే నగదు ప్రవాహం (Cash Flow) పై ఒత్తిడి పడవచ్చు.
అంతేకాకుండా, కంపెనీ అంతర్జాతీయంగా, ముఖ్యంగా మధ్యప్రాచ్య (Middle East) దేశాల్లో కార్యకలాపాలు నిర్వహిస్తోంది. అక్కడ ఉన్న భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరతలు ప్రాజెక్టుల అమలుపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది. వర్కింగ్ క్యాపిటల్ రోజులను 100 నుంచి 110 లోపు నిర్వహించడం మరియు ముడి సరుకుల ధరల పెరుగుదలను సమర్థవంతంగా ఎదుర్కోవడంపైనే ఈ స్టాక్ పరుగు ఆధారపడి ఉంటుంది.