Whalesbook
బ్రోకరేజ్ 'BUY' తో విశ్వాసం
Choice Institutional Equities, Ultratech Cement (UTCEM) పై తమ 'BUY' రేటింగ్ ని పటిష్టంగా కొనసాగిస్తూ, స్టాక్ టార్గెట్ ప్రైస్ ని ₹15,210 గా నిర్ణయించింది. కంపెనీ యొక్క రాబోయే కెపాసిటీ ఎక్స్పాన్షన్ ప్లాన్స్, ముఖ్యంగా FY27 నాటికి 15.9 MTPA మరియు FY28 నాటికి 29.8 MTPA సామర్థ్యాన్ని పెంచాలనే లక్ష్యం, ఈ నిర్ణయానికి బలమిచ్చింది. అదే సమయంలో, ఖర్చులను తగ్గించుకోవడం (Cost Optimization) పై కంపెనీ నిరంతరం దృష్టి సారిస్తోంది.
ఖర్చుల తగ్గింపు వ్యూహాలు & గ్రీన్ ఎనర్జీ
Ultratech Cement తన ఖర్చులను తగ్గించుకోవడానికి వినూత్న మార్గాలను అన్వేషిస్తోంది. ప్రస్తుతం 414 MW వేస్ట్ హీట్ రికవరీ సిస్టమ్స్ (Waste Heat Recovery Systems) మరియు 1,392 MW రెన్యువబుల్ ఎనర్జీ (Renewable Energy) సామర్థ్యం అందుబాటులో ఉంది. రాబోయే కొన్నేళ్లలో ప్రతి టన్ను సిమెంట్పై సుమారు ₹300 ఖర్చును తగ్గించుకోవాలని కంపెనీ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది ఇండస్ట్రీ ట్రెండ్స్ కి అనుగుణంగా ఉంది.
మార్కెట్ అవుట్లుక్ & పోటీ
భారత సిమెంట్ రంగానికి మంచి భవిష్యత్తు ఉందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. FY27 లో వాల్యూమ్స్ 7-8% వృద్ధి చెందుతాయని అంచనా. హౌసింగ్, మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టుల నుండి పెరుగుతున్న డిమాండ్, ప్రభుత్వాల మద్దతు ఇందుకు కారణాలు. అయితే, పోటీ కూడా తీవ్రంగానే ఉంది. Ultratech Cement యొక్క ప్రస్తుత P/E రేషియో సుమారు 46.10 గా ఉంది. దీనితో పోలిస్తే, Ambuja Cement (P/E ~21.46-29.46) మరియు ACC (P/E ~10.03-11.8) వంటి ప్రత్యర్థులు తక్కువ మల్టిపుల్స్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. Shree Cement వంటివి మాత్రం ఎక్కువ P/E తో ఉన్నాయి.
ఆర్థిక ఫలితాలు & భవిష్యత్ అంచనాలు
FY25 Q4 లో, Ultratech Cement ₹2,482 కోట్ల నెట్ ప్రాఫిట్ ని సాధించింది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 10% ఎక్కువ. రెవెన్యూ కూడా 13% పెరిగింది. అయితే, పూర్తి FY25 ఆర్థిక సంవత్సరానికి, వడ్డీ, తరుగుదల ఖర్చులు పెరగడంతో నికర లాభం 14% తగ్గి ₹6,039 కోట్లకు చేరింది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹3.54 లక్షల కోట్లు. మొత్తం 38 మంది విశ్లేషుకులలో 33 మంది 'Buy' రేటింగ్ ని సిఫార్సు చేస్తున్నారు. సగటు 12-నెలల ధర లక్ష్యం ₹13,636.79 గా ఉండగా, గరిష్ట అంచనా ₹15,300 వద్ద ఉంది. FY26 కి గాను ₹240 ప్రతి షేర్ డివిడెండ్ ప్రకటించింది.