Whalesbook
Motilal Oswal సంస్థ Triveni Turbine షేర్ ధర లక్ష్యాన్ని ఒక్కో షేర్ కి ₹720 కి పెంచింది. 'Buy' రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తూ, ఈ స్టాక్ పై తమ నమ్మకాన్ని బలపరుస్తోంది. కంపెనీకి వస్తున్న భారీ ఆర్డర్లే ఈ పాజిటివ్ ఔట్లుక్ కి ప్రధాన కారణమని బ్రోకరేజ్ సంస్థ పేర్కొంది.
భవిష్యత్ రెవిన్యూకి ఊపునిస్తున్న ఆర్డర్ల వృద్ధి
Triveni Turbine కి వస్తున్న ఆర్డర్ ఇన్ ఫ్లోస్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే 19% పెరిగాయి. అంతేకాకుండా, ఎంక్వైరీల పుస్తకం (Inquiry Book) రెట్టింపు అయ్యింది. థర్మల్ పవర్, ఇండస్ట్రియల్ క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్, రెన్యువబుల్ ఎనర్జీ రంగాల్లో డిమాండ్ బలంగా ఉందని ఇది సూచిస్తోంది. ఎగుమతి మార్కెట్లు, ముఖ్యంగా అమెరికా నుండి గణనీయమైన వృద్ధి అవకాశాలు కనిపిస్తున్నాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో కంబైన్డ్ సైకిల్ అప్లికేషన్స్, జియోథర్మల్, బయోమాస్, డేటా సెంటర్ పవర్ అవసరాలు వంటి రంగాలలో ఈ వృద్ధిని ఆశించవచ్చు.
వాల్యుయేషన్, పోటీ.
₹720 టార్గెట్ ప్రైస్ అంటే ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి గణనీయమైన ర్యాలీకి అవకాశం ఉందని మార్కెట్ నిపుణులు భావిస్తున్నారు. Motilal Oswal, జూన్ 2028 అంచనాల ఆధారంగా 40x ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్ ని ఉపయోగిస్తోంది. ప్రస్తుతం Triveni Turbine P/E సుమారు 53.30 వద్ద ఉంది, ఇది దాని 10-సంవత్సరాల మధ్యస్థాయి 37.34 కంటే సుమారు 43% ఎక్కువ. ఇది ఇన్వెస్టర్ల బలమైన విశ్వాసాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ రంగంలో Thermax Ltd., Siemens Ltd. వంటి సంస్థలతో పోటీ ఉన్నప్పటికీ, ముడి పదార్థాల ధరలు పెరుగుతున్నప్పటికీ, భారతదేశ తయారీ రంగంలో సానుకూల వృద్ధి సెంటిమెంట్ నుండి కంపెనీ ప్రయోజనం పొందుతోంది.
మార్జిన్ల సమస్యలకు పరిష్కారం?
ఆర్డర్లు బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇటీవలి కాలంలో మార్జిన్లపై ఒత్తిడి కంపెనీ లాభాలపై (Profit-After-Tax) ప్రభావం చూపింది. అయితే, Motilal Oswal సంస్థ FY27, FY28 నాటికి మార్జిన్లు 21-21.5% కి మెరుగుపడతాయని అంచనా వేస్తోంది. ఎగుమతులు పెరగడం, ఆఫ్టర్ మార్కెట్ సర్వీసులు, తక్కువ మార్జిన్ ఉన్న ప్రాజెక్టుల క్రమంగా తగ్గింపు దీనికి కారణాలు. అయితే, ఎగుమతి ఆర్డర్ల అమలులో ఆలస్యం లేదా ముడిసరుకు ధరలు పెరగడం వంటివి ఈ రికవరీకి ఆటంకం కలిగించవచ్చు. స్టాక్ యొక్క అధిక P/E రేషియో ఇప్పటికే గణనీయమైన వృద్ధిని ధరలలో చేర్చినట్లు చూపిస్తోంది, కాబట్టి పనితీరు తగ్గితే షేర్ ధర గణనీయంగా పడిపోయే ప్రమాదం ఉంది.
Triveni Turbine వద్ద రుణ భారం లేని బ్యాలెన్స్ షీట్, గణనీయమైన నగదు నిల్వలు ఉన్నాయి. ఇవి ఆర్థికపరమైన రిస్క్ ని తగ్గిస్తాయి. అయినప్పటికీ, ముడి పదార్థాలు, లాజిస్టిక్స్ కారణంగా చాలా మంది భారతీయ తయారీదారులు నివేదిస్తున్న ఉత్పత్తి ఖర్చులు లాభదాయకతను ప్రభావితం చేయవచ్చు.
ఔట్లుక్, పెట్టుబడిదారుల దృక్పథం
Motilal Oswal సంస్థ పెంచిన టార్గెట్ ధర, Triveni Turbine తన ఆర్డర్ బుక్ ను ఎలా ఉపయోగించుకుంటుంది, మార్జిన్లను ఎలా పునరుద్ధరిస్తుందనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అమెరికా మార్కెట్, ఆఫ్టర్ మార్కెట్ సర్వీసులపై కంపెనీ దృష్టి సారించడం కీలక వృద్ధి చోదకాలు. Triveni Turbine, Centrum Nakshatra - III కాన్ఫరెన్స్ లో కూడా పాల్గొననుంది. ప్రస్తుతానికి, విశ్లేషకుల సగటు 'Buy' రేటింగ్, సగటు టార్గెట్ ధర ₹631.50 పరిధిలో ఉంది, అయితే కొన్ని లక్ష్యాలు ₹840 వరకు ఉన్నాయి. మార్జిన్ ఒత్తిళ్లను సమర్థవంతంగా నిర్వహించడం, భారీ ఆర్డర్ బుక్ ను అమలు చేయడం కంపెనీ వాల్యుయేషన్ సామర్థ్యానికి కీలకం.