Nomura అంచనాల ప్రకారం Torrent Pharmaceuticals క్యూ2లో భారీ లాభాలను నమోదు చేయనుంది. దేశీయంగా బలమైన అమ్మకాలు, JB Pharma విలీనంతో వ్యయ నియంత్రణ కలిసిరానున్నాయి. అయితే, అధిక వ్యాల్యుయేషన్ల కారణంగా నోమురా తన 'న్యూట్రల్' రేటింగ్‌ను కొనసాగించింది.
అంచనాలను మించిన వృద్ధి
2027 ఆర్థిక సంవత్సరపు రెండో త్రైమాసికంలో Torrent Pharmaceuticals అద్భుతమైన పనితీరు కనబరుస్తుందని Nomura అంచనా వేసింది. దేశీయ మార్కెట్లో బలమైన డిమాండ్, JB Pharma కొనుగోలు తర్వాత చేపట్టిన వ్యయ నియంత్రణ చర్యలు కంపెనీకి కలిసి వస్తున్నాయి. దీని వల్ల రెవెన్యూ, ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మరియు నెట్ ప్రాఫిట్ మార్కెట్ అంచనాలను అధిగమించే అవకాశం ఉంది.
వ్యయ నియంత్రణపై ఫోకస్
కంపెనీ తన కార్యకలాపాలను మరింత సమర్థవంతంగా మార్చుకోవడంలో భాగంగా ఫీల్డ్ ఫోర్స్‌ను తగ్గించుకుంటోంది. గత క్వార్టర్ లో 9,400 గా ఉన్న ఉద్యోగుల సంఖ్యను ఈ క్వార్టర్‌లో 9,000 కి తగ్గించాలని నిర్ణయించింది. దీని ద్వారా 2029 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి ₹450 కోట్ల పొదుపు చేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఈ వ్యూహాత్మక మార్పులతో EBITDA మార్జిన్లు 34.4% కి చేరుకోవచ్చని, ఇది ఏటా 158 బేసిస్ పాయింట్ల పెరుగుదల అని నోమురా విశ్లేషించింది.
మార్కెట్ గమనం
- భారత్: జూలై-సెప్టెంబర్ కాలంలో 16.3% వృద్ధితో పరిశ్రమ సగటు 12% ని అధిగమించింది.
- అమెరికా: తాత్కాలికంగా ఆదాయం $4 మిలియన్లు తగ్గి, $40 మిలియన్లకు పరిమితం కావచ్చు.
- బ్రెజిల్: లోకల్ కరెన్సీలో 17% వృద్ధితో రికవరీ బాటలో ఉంది.
ఎందుకు 'న్యూట్రల్' రేటింగ్?
కంపెనీ మంచి వృద్ధిని సాధిస్తున్నప్పటికీ, షేర్ ధర 30 రెట్ల ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ వ్యాల్యుయేషన్‌ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది చాలా ఎక్కువ అని నోమురా భావిస్తోంది. గత నెల రోజుల్లో షేర్ ధర 8% తగ్గడానికి ఇది ప్రధాన కారణం. అలాగే, భారత ప్రభుత్వం మందుల ధరలపై నియంత్రణ (Price Controls) విధిస్తుందేమోననే భయం ఇన్వెస్టర్లలో ఉంది. అయితే, కంపెనీకి చెందిన కేవలం 11% అమ్మకాలు మాత్రమే ఈ ధరల నియంత్రణ పరిధిలోకి రావడం ఒక ఊరట కలిగించే అంశం.