TBO Tek షేర్ ధర గత మూడు నెలల్లో **20%** పెరిగిన నేపథ్యంలో, ICICI సెక్యూరిటీస్ ఈ స్టాక్ రేటింగ్ ని 'Add' నుండి 'HOLD'కి మార్చింది. టార్గెట్ ధర **₹1,550**గా ఫిక్స్ చేసింది. మధ్య ప్రాచ్య మార్కెట్ లో నెలకొన్న అస్థిరత కూడా ఈ నిర్ణయానికి కారణమని తెలుస్తోంది.
ICICI సెక్యూరిటీస్ రివ్యూ
స్టాక్ మార్కెట్ లో TBO Tek షేర్ ఇటీవల కాలంలో మంచి ర్యాలీని అందుకుంది. గత మూడు నెలల్లో దాదాపు 20% మేర పెరిగింది. ఈ నేపథ్యంలో, ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ ICICI సెక్యూరిటీస్ తమ రేటింగ్ ను 'Add' నుండి 'HOLD'కు తగ్గించింది. అంతేకాకుండా, షేర్ కు ₹1,550 టార్గెట్ ప్రైస్ ను నిర్ణయించింది. ప్రస్తుతం ఉన్న ధర వద్ద పెద్దగా అప్ సైడ్ కి అవకాశం లేదని వారు భావిస్తున్నారు.
రేటింగ్ మార్పునకు కారణాలు
ప్రధానంగా రెండు అంశాలు ఈ రేటింగ్ మార్పునకు దోహదపడ్డాయి. ఒకటి, షేర్ ధర భారీగా పెరగడం. రెండోది, TBO Tek కు కీలకమైన మధ్య ప్రాచ్య (Middle East) మార్కెట్ లో నెలకొన్న రాజకీయ అనిశ్చితి. ఈ అనిశ్చితి వల్ల ఆ ప్రాంతంలో ట్రావెల్ డిమాండ్, బిజినెస్ వాల్యూమ్స్ పై ప్రభావం పడొచ్చని ICICI సెక్యూరిటీస్ ఆందోళన వ్యక్తం చేస్తోంది.
Q1 ఆర్థిక పనితీరు
అయితే, రేటింగ్ మారినప్పటికీ, TBO Tek ఆర్థిక ఫలితాలు మాత్రం ఆకట్టుకుంటున్నాయి. FY27 మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1) కంపెనీ రెవిన్యూ ₹9.3 బిలియన్ గా నమోదైంది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 81% ఎక్కువ. ఆర్గానిక్ రెవిన్యూ 16% వృద్ధిని చూపించింది.
కంపెనీ ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీ కూడా మెరుగుపడింది. అడ్జస్టెడ్ EBITDA (వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల, రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం) 25% పెరిగింది. దీనితో పాటు, గ్రాస్ ప్రాఫిట్ లో పెరుగుదల, అమ్మకాలు, సాధారణ, పరిపాలనా ఖర్చుల పెరుగుదలను అధిగమించడంతో, ప్రాఫిట్ మార్జిన్ 15.4% నుండి 17.8% కు మెరుగుపడింది.
భవిష్యత్ వృద్ధి అంచనాలు
రాబోయే రెండేళ్లలో, TBO Tek రెవిన్యూలో 30%, EBITDAలో 39%, మరియు పన్నుల తర్వాత లాభంలో (PAT) 47% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధిస్తుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది. ముఖ్యంగా, హై-వాల్యూ ఉత్పత్తుల వైపు వ్యాపారాన్ని మార్చడం ద్వారా ఈ వృద్ధి సాధ్యపడుతుందని భావిస్తున్నారు. 2028 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి హోటల్స్, అనుబంధ సేవల (Hotels and Ancillary services) విభాగం మొత్తం వ్యాపారంలో 69% వాటాను కలిగి ఉంటుందని అంచనా. కొత్త టార్గెట్ ధర ₹1,550 అనేది 2028 ఆర్థిక సంవత్సరానికి అంచనా వేసిన ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDA (EV/EBITDA)లో 21 రెట్లుగా ఉంది. ఇన్వెస్టర్లు మధ్య ప్రాచ్య మార్కెట్ పరిస్థితులపై, అలాగే హై-మార్జిన్ హోటల్, అనుబంధ వ్యాపార విభాగాల విస్తరణ పురోగతిపై దృష్టి సారించడం మంచిది.