సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) విడుదల చేసిన కొత్త అధ్యయనం ప్రకారం, 2025-26 ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్లో ట్రేడింగ్ చేసిన 87.7% మంది రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు నష్టపోయారు. మొత్తం నష్టాలు ₹91,685 కోట్లకు చేరుకున్నాయని, ఇది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ లోని రిస్క్ లను, ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చుల ప్రభావాన్ని తెలియజేస్తుందని నివేదిక పేర్కొంది.
SEBI అధ్యయనంలో బయటపడ్డ నిజాలు:
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) ఆగష్టు 2026 లో విడుదల చేసిన సమగ్ర నివేదిక, ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్ విభాగంలో వ్యక్తిగత ట్రేడర్ల ఆర్థిక ఫలితాలపై ఒక స్పష్టమైన చిత్రాన్ని ఇచ్చింది. 2025-26 ఆర్థిక సంవత్సరంలో (FY26), వ్యక్తిగత ట్రేడర్లలో 87.7% మంది నికర నష్టాలను చవిచూశారు. ఈ గ్రూప్ మొత్తం నికర నష్టం గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో ₹1.12 లక్షల కోట్ల నుండి ₹91,685 కోట్లకు తగ్గినప్పటికీ, ఇది మెరుగైన ట్రేడింగ్ ఫలితాల వల్ల కాకుండా, మొత్తం మార్కెట్ భాగస్వామ్యం తగ్గడం వల్లనే జరిగిందని నివేదిక పేర్కొంది.
మార్కెట్ లో ట్రేడర్ల భాగస్వామ్యం తగ్గిందా?
ఫ్యూచర్స్ అండ్ ఆప్షన్స్ (F&O) విభాగంలో యాక్టివ్ గా ట్రేడ్ చేసిన వ్యక్తిగత ట్రేడర్ల సంఖ్య సుమారు 20% తగ్గి 78.6 లక్షలకు చేరింది. కొత్తగా మార్కెట్ లోకి ప్రవేశించిన వారి సంఖ్య కూడా దాదాపు 40% తగ్గింది. మార్కెట్ లో భాగస్వామ్యం తగ్గినప్పటికీ, ట్రేడింగ్ కొనసాగించిన వారిపై ఆర్థిక భారం తీవ్రంగానే ఉంది. వ్యక్తిగత ట్రేడర్లు నమోదు చేసిన మొత్తం నష్టాలలో 92% ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ వల్లే సంభవించాయి.
యువత, తక్కువ ఆదాయ వర్గాలపై ఎక్కువ ప్రభావం:
ఈ అధ్యయనం ప్రకారం, 30 ఏళ్లలోపు ట్రేడర్లు వ్యక్తిగత ట్రేడర్లలో 43% ఉండగా, వారు 88.6% నష్టాల రేటును ఎదుర్కొన్నారు. అంతేకాకుండా, వార్షిక ఆదాయం ₹5 లక్షల కంటే తక్కువ ఉన్న వ్యక్తులు, మొత్తం నష్టాలలో 53% వాటాతో అధికంగా ఉన్నారు. ఈ గణాంకాలు, డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్ లోని అధిక రిస్క్ లకు యువత, తక్కువ ఆదాయ వర్గాలు ఎంత సున్నితంగా ఉంటాయో స్పష్టం చేస్తున్నాయి.
ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చుల భారం:
తరచుగా ట్రేడింగ్ చేయడం వల్ల కలిగే దాగి ఉన్న ఖర్చుల గురించి కూడా ఈ అధ్యయనం వెలుగునిచ్చింది. ఆర్థిక సంవత్సరంలో వ్యక్తిగత ట్రేడర్లు సుమారు ₹25,000 కోట్ల ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చులను చెల్లించారు. ఈ ఖర్చులు, లెవరేజ్ రిస్క్ లు, స్వల్పకాలిక ట్రేడింగ్ వ్యూహాలతో కలిసి, రిటైల్ ట్రేడర్లను ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఎంటిటీల కంటే ప్రతికూల స్థితిలో ఉంచుతాయి.
ముగింపు:
ఈ నివేదిక మార్కెట్ లో అధిక-రిస్క్ వ్యూహాలు, సరైన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ లేకుండా లెవరేజ్ వాడకం వంటి సమస్యలను ఎత్తి చూపుతోంది. రిటైల్ ట్రేడర్లు తరచుగా నష్టాల తర్వాత అతిగా ట్రేడ్ చేయడం లేదా అధిక రిస్క్ తీసుకోవడం వంటి ప్రవర్తనాపరమైన లోపాల వల్ల, మొత్తం మీద ప్రతికూల ఫలితాలను ఎదుర్కొంటున్నారు. మార్కెట్ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పటికీ, లాభదాయకత ఎక్కువగా ఇన్స్టిట్యూషనల్, అల్గారిథమిక్ ట్రేడర్లకే పరిమితమవుతుందని, రిటైల్ ట్రేడర్లు స్థిరమైన రాబడిని పొందడంలో నిరంతర సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్నారని ఈ డేటా సూచిస్తోంది.