ప్రభుత్వ రంగ సంస్థ Bharat Electronics (BEL)పై ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher పాజిటివ్‌గా స్పందించింది. క్యూ2 ఆర్థిక ఫలితాల జోరు, భారీ ఆర్డర్ బుక్ నేపథ్యంలో ఈ షేర్‌కు 'Buy' రేటింగ్ ఇస్తూ, టార్గెట్ ధరను **₹490**గా నిర్ణయించింది.
అద్భుతమైన వృద్ధి బాటలో BEL
ప్రభుత్వ రక్షణ రంగ దిగ్గజం Bharat Electronics లిమిటెడ్ (BEL) తన రెండో త్రైమాసిక ఫలితాల్లో సత్తా చాటింది. ఈ జోరును గమనించిన Prabhudas Lilladher సంస్థ, ఈ షేరును 'Accumulate' నుంచి **'Buy'**కి అప్‌గ్రేడ్ చేసింది. సెప్టెంబర్ క్వార్టర్‌లో కంపెనీ ఆదాయం 26.5% పెరిగి ₹7,327.72 కోట్లకు చేరుకోగా, నికర లాభం 19.7% వృద్ధితో ₹1,540.37 కోట్లుగా నమోదైంది.
భారీ ఆర్డర్ బుక్ ప్రధాన బలం
కంపెనీ భవిష్యత్తుపై అంచనాలు పెరగడానికి ప్రధాన కారణం ₹68,717 కోట్ల విలువైన భారీ ఆర్డర్ బుక్. QRSAM మరియు NGC వంటి కీలక రక్షణ ప్రాజెక్టుల వల్ల రాబోయే రోజుల్లో ఆదాయం మరింత స్థిరంగా ఉంటుందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.
గమనించాల్సిన అంశాలు
ఆదాయం పరంగా దూసుకుపోతున్నప్పటికీ, మార్జిన్ల విషయంలో చిన్నపాటి ఆందోళన కనిపిస్తోంది. గతేడాది ఇదే సమయానికి 29.38% గా ఉన్న EBITDA మార్జిన్, ఈసారి **27.85%**కి తగ్గింది. అయినప్పటికీ, ఈ ఆర్థిక సంవత్సరానికి 15-20% ఆదాయ వృద్ధిని, 28% మార్జిన్లను సాధిస్తామని మేనేజ్‌మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేస్తోంది.
రిస్క్ కారకాలు
రక్షణ రంగంలో ప్రాజెక్టుల అమలు ఆలస్యం కావడం అనేది ఒక సవాలు. ముఖ్యంగా 170 రోజుల డెబ్టార్ సైకిల్ (Debtor cycle) కారణంగా వర్కింగ్ క్యాపిటల్ అవసరాలు ఎక్కువగా ఉంటాయి. కంపెనీ దాదాపు రుణ రహితంగా (Debt-free) ఉన్నప్పటికీ, భవిష్యత్తులో ప్రభుత్వ రక్షణ బడ్జెట్ కేటాయింపులు, P-75I వంటి భారీ ప్రాజెక్టుల పురోగతిపై ఇన్వెస్టర్లు కన్నేసి ఉంచాలి.