KEC International: టార్గెట్ ప్రైస్ తగ్గించిన బ్రోకరేజ్.. ఇన్వెస్టర్లకు కీలక అప్డేట్!

Prabhudas Lilladher విశ్లేషణ

KEC International పై తమ విశ్లేషణను అప్డేట్ చేసిన Prabhudas Lilladher, 'Accumulate' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తున్నట్లు తెలిపింది. అయితే, గతంలో ₹558 గా ఉన్న టార్గెట్ ప్రైస్ ను ఇప్పుడు ₹523 కు తగ్గించింది. ఇటీవల విడుదలైన క్వార్టర్లీ ఫలితాల్లో కంపెనీ ఎదుర్కొన్న ఆపరేషనల్ సమస్యల నేపథ్యంలో ఈ మార్పు జరిగింది. ఆగస్టు 12, 2026 నాటికి, KEC International షేర్లు సుమారు ₹447.50 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయి.

Q1 FY27 ఫలితాలు ఎలా ఉన్నాయి?

KEC International ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1 FY27) రెవెన్యూలో ₹5,024 కోట్ల స్థిరమైన పనితీరును కనబరిచింది. అయితే, నికర లాభం (Net Profit) మాత్రం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 42% క్షీణించి ₹73 కోట్లకు పడిపోయింది. మధ్యప్రాచ్యంలో భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత, కార్మికుల కొరత, పాత ప్రాజెక్టుల అమలులో ఎదురైన ఇబ్బందులు ఈ క్షీణతకు ప్రధాన కారణాలని మేనేజ్‌మెంట్, బ్రోకరేజ్ నిపుణులు విశ్లేషిస్తున్నారు.

బలమైన ఆర్డర్ బుక్, కానీ...

ఈ సమస్యలు ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ ₹40,000 కోట్లకు పైగా బలమైన ఆర్డర్ బుక్ ను కలిగి ఉంది (L1 బిడ్డర్ స్థానాలతో సహా). ట్రాన్స్‌మిషన్ అండ్ డిస్ట్రిబ్యూషన్ (T&D) విభాగం, ముఖ్యంగా హై వోల్టేజ్ డైరెక్ట్ కరెంట్ (HVDC) సిస్టమ్స్, డేటా సెంటర్ ప్రాజెక్టులలో ఆరోగ్యకరమైన పైప్‌లైన్ తో బలమైన పనితీరును కనబరుస్తోంది. కేబుల్స్ విభాగం కూడా 57% రెవెన్యూ వృద్ధితో మంచి పనితీరు కనబరిచింది.

వర్కింగ్ క్యాపిటల్ పై ఒత్తిడి

కంపెనీ కార్యకలాపాల్లో ఎదురవుతున్న ఇబ్బందులు కొనసాగుతున్నాయి. సివిల్, ట్రాన్స్‌పోర్టేషన్, వాటర్ విభాగాల్లో పాత ప్రాజెక్టులు మూసివేయడం, అధిక స్వీకరించాల్సిన మొత్తాలు (Receivables) కారణంగా వర్కింగ్ క్యాపిటల్ పై ఒత్తిడి పెరిగింది. లాజిస్టిక్స్, ఫ్రైట్ ఖర్చులు పెరగడం కూడా లాభదాయకతను తగ్గించాయి. బ్రోకరేజ్ నివేదిక ప్రకారం, వర్కింగ్ క్యాపిటల్ సైకిల్ సాధారణ స్థితికి రావడంలో ఊహించిన దానికంటే ఆలస్యం అవుతోంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు - రుణ తగ్గింపు లక్ష్యం

ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 పూర్తి సంవత్సరానికి 12-15% రెవెన్యూ వృద్ధిని సాధిస్తామని మేనేజ్‌మెంట్ ధీమా వ్యక్తం చేసింది. పశ్చిమ ఆసియాలో పరిస్థితులు చక్కబడటంతో, రాబోయే రెండో అర్ధభాగంలో పనితీరు మెరుగుపడుతుందని అంచనా వేస్తోంది. వాటాదారులకు కీలకమైన అంశం బ్యాలెన్స్ షీట్ నిర్వహణ. సుమారు ₹65.7 బిలియన్ల నెట్ డెట్ ను మార్చి 2027 చివరి నాటికి ₹55 బిలియన్లకు తగ్గించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

ఇన్వెస్టర్లకు సూచన

ప్రస్తుత భౌగోళిక రాజకీయ, ఖర్చుల ఒత్తిళ్ల మధ్య, కంపెనీ తన భారీ ఆర్డర్ బుక్ ను ఎంత సమర్థవంతంగా అమలు చేయగలదో, వర్కింగ్ క్యాపిటల్ స్థాయిలను ఎలా నిర్వహిస్తుందో ఇన్వెస్టర్లు నిశితంగా గమనించాలి. ప్రాజెక్ట్ కమీషనింగ్, మార్జిన్ రికవరీపై భవిష్యత్ అప్డేట్స్ కంపెనీ పనితీరు పథాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి కీలకం.