Mahindra Finance Share Price: ప్రభదాస్ లిల్లాధర్ నుంచి కీలక అప్డేట్! 'Accumulate' రేటింగ్ తో ₹325 టార్గెట్!

ఆదాయ అంచనాల్లో కోత

అయితే, కొన్ని ప్రతికూల అంశాలను కూడా బ్రోకరేజ్ గుర్తించింది. పెరిగిన బాండ్ యీల్డ్స్ కారణంగా అప్పుల ఖర్చులు పెరగడం, వృద్ధి మందగించడం వంటి కారణాలతో FY27, FY28 ఆర్థిక సంవత్సరాలకు గానూ MMFS ఆదాయ అంచనాలను 6-7% మేర తగ్గించింది.

డిస్బర్స్‌మెంట్స్, AUM లలో భారీ వృద్ధి

మరోవైపు, Q4 లో కంపెనీ పనితీరు చాలా బాగుందని నివేదిక పేర్కొంది. ముఖ్యంగా ట్రాక్టర్లు, వాడిన కమర్షియల్ వెహికల్స్ (CVs), ప్యాసింజర్ వెహికల్స్ (PVs) విభాగాల్లో డిస్బర్స్‌మెంట్స్ 11% ఏడాదికి పెరిగాయి (YoY). మొత్తం ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) 12% వృద్ధి చెంది ₹1,341 బిలియన్ కి చేరింది. రాబోయే FY27 లో 13%, FY28 లో 13.5% AUM వృద్ధిని Prabhudas Lilladher అంచనా వేస్తోంది.

మార్జిన్లు స్థిరంగా ఉండే అవకాశం

పెరిగిన ఫండింగ్ ఖర్చులు ఉన్నప్పటికీ, MMFS మార్జిన్లు FY27 లో స్థిరంగా ఉంటాయని అంచనా. అనుకూలమైన బిజినెస్ మిక్స్, ఫీజు ఆదాయం పెరగడం వంటివి దీనికి తోడ్పడతాయని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. వ్యాపార పరివర్తన (business transformation) మరియు వైవిధ్యీకరణ (diversification) కోసం కంపెనీ చేస్తున్న పెట్టుబడుల వల్ల ఆపరేషనల్ ఖర్చులు కూడా అదుపులోనే ఉంటాయని అంచనా.

ఆస్తుల నాణ్యత, టార్గెట్ ప్రైస్ వివరాలు

ఆస్తుల నాణ్యత (Asset Quality) మెరుగుపడినా, అప్రమత్తత అవసరమని నివేదిక సూచిస్తోంది. FY27 లో క్రెడిట్ ఖర్చులు 1.7%, FY28 లో 1.6% గా ఉంటాయని అంచనా. MMFS స్టాండలోన్ వ్యాపారాన్ని FY28 అంచనా ప్రైస్ టు అడ్జస్టెడ్ బుక్ వాల్యూ (P/ABV) 1.3x వద్ద వాల్యూ చేశారు. దీనికి 25% హోల్డింగ్ కంపెనీ డిస్కౌంట్ జోడించడంతో ₹325 టార్గెట్ ధర నిర్ణయించారు.