Whalesbook
బ్రోకరేజ్ నివేదిక ఏం చెబుతోంది?
Prabhudas Lilladher విడుదల చేసిన నివేదిక ప్రకారం, Krishna Institute of Medical Sciences (KIMS) మేనేజ్మెంట్ తన విస్తరణ ప్రణాళికలను సమర్థవంతంగా అమలు చేస్తోంది. ఈ క్వార్టర్ లో EBITDA వృద్ధి 4% నమోదైనప్పటికీ, కొత్తగా ప్రారంభించిన ఎలక్ట్రానిక్ సిటీ వంటి యూనిట్ల ప్రారంభ ఖర్చుల (initial costs) వల్ల స్వల్పంగా ప్రభావితమైంది. అయితే, ఈ కొత్త యూనిట్లను వేగంగా వాణిజ్యపరంగా అందుబాటులోకి తేవడంలో KIMS తన సామర్థ్యాన్ని చాటుకుంది.
వృద్ధికి కొత్త జోష్.. లాభాల అంచనాలు
KIMS ఇప్పుడు కర్ణాటక, కేరళ రాష్ట్రాల్లో కొత్త నాయకత్వ బృందాలను నియమించింది. దీని ద్వారా ఈ కీలక ప్రాంతాలలో వృద్ధిని మరింత వేగవంతం చేయాలని కంపెనీ భావిస్తోంది. ఆంధ్రప్రదేశ్, తెలంగాణ కాకుండా ఇతర రాష్ట్రాల్లోకి విస్తరిస్తున్న KIMS, తన కార్యకలాపాల సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరుచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తోంది. ఖర్చులను తగ్గించుకుంటూ, స్థానిక వైద్య బృందాలతో భాగస్వామ్యం ద్వారా, ఈ యూనిట్లు త్వరగా లాభదాయక స్థితికి (breakeven points) చేరుకుంటాయని Prabhudas Lilladher అంచనా వేస్తోంది. రాబోయే 3-4 సంవత్సరాలలో మహారాష్ట్ర, కర్ణాటక, కేరళ క్లస్టర్లలో 25% కంటే ఎక్కువ ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్స్ (OPM) నమోదవుతాయని బ్రోకరేజ్ సంస్థ సూచిస్తోంది.
వాల్యుయేషన్ & సిఫార్సు
FY27E, FY28E కొరకు EBITDA అంచనాలు స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న తరుగుదల (depreciation), వడ్డీ ఖర్చుల (interest costs) కారణంగా Profit After Tax (PAT) అంచనాలను 7-10% తగ్గించారు. రాబోయే రోజుల్లో, FY26 నుంచి FY28E మధ్యకాలంలో EBITDA లో 32% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధిస్తుందని అంచనా. ఈ అంచనాల ఆధారంగా, Prabhudas Lilladher KIMS పై తన 'Buy' రేటింగ్ను కొనసాగిస్తూ, షేర్ కి ₹800 టార్గెట్ ను ప్రకటించింది. ఈ టార్గెట్, FY28E ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDA పై 28x మల్టిపుల్ ఆధారంగా ఉంది.