పూనవల్లా ఫైనాకార్ప్: మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 28% వృద్ధిని చూస్తుంది, ₹610 వద్ద 'కొనండి' అని సిఫార్సు చేసింది

మోతీలాల్ ఓస్వాల్, పూనవల్లా ఫైనాకార్ప్ (PFL) పై తన 'కొనండి' (Buy) రేటింగ్‌ను పునరుద్ఘాటించింది, లక్ష్య ధరగా INR 610 నిర్దేశించింది. ఈ లక్ష్యం ప్రస్తుత మార్కెట్ స్థాయిల నుండి సుమారు 28% సంభావ్య అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. Q3 FY26 ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికం (QoQ) దాదాపు 102% పెరిగి INR 1.5 బిలియన్‌కు చేరుకుంది, అయితే ఇది విశ్లేషకుల అంచనాల కంటే దాదాపు 21% తక్కువగా ఉంది. అయినప్పటికీ, నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్‌కమ్ (NII) దాదాపు 50% సంవత్సరం నుండి సంవత్సరం (YoY) బలమైన వృద్ధిని కనబరిచింది, INR 9.2 బిలియన్‌కు చేరుకుంది, ఇది అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంది.
ఇతర ఆదాయాలు (Other income) సంవత్సరానికి 173% పెరిగి INR 1.6 బిలియన్‌కు చేరుకున్నాయి, దీనికి ప్రధాన కారణం ఈ త్రైమాసికంలో అధిక ఫీజు ఆదాయం. ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు (Opex) సంవత్సరానికి 90% పెరిగి INR 5.5 బిలియన్‌కు చేరుకున్నాయి, అయితే ఇవి కూడా అంచనాల పరిధిలోనే ఉన్నాయి. అత్యంత ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, కాస్ట్-టు-ఇన్‌కమ్ (C/I) నిష్పత్తి మునుపటి త్రైమాసికంలో 57% నుండి దాదాపు 51%కి తగ్గింది, ఇది గత సంవత్సరం 43% తో పోలిస్తే అనుకూలమైనది. డిజిటల్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లు మరియు పంపిణీ నెట్‌వర్క్‌లలో వ్యూహాత్మక పెట్టుబడులు FY26లో పూర్తవుతాయని యాజమాన్యం సూచించింది, ఇది PFL ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్‌ను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఈ వ్యూహాత్మక పూర్తి వల్ల PFL యొక్క వివిధ ఉత్పత్తి మార్గాలలో Opex నిష్పత్తులలో క్రమంగా మెరుగుదల మరియు లాభదాయకత పెరుగుదల ఆశించబడుతుంది.
పూనవల్లా ఫైనాకార్ప్ యొక్క ప్రాఫిట్ బిఫోర్ ప్రోవిజన్ అండ్ కంటింజెన్సీస్ (PPoP) 38% YoY వృద్ధితో INR 5.3 బిలియన్‌కు చేరుకుంది, ఇది అంచనాలను అందుకుంది. కీలక పెట్టుబడులు చాలావరకు పూర్తయ్యాయి మరియు ప్రతిపాదిత క్వాలిఫైడ్ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ప్లేస్‌మెంట్ (QIP) ద్వారా మూలధన సౌలభ్యం పెరిగినందున, PFL లాభదాయకతలో బలమైన మెరుగుదలలు మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ విస్తరణకు ఒక కీలకమైన దశలో ఉందని పరిగణించబడుతుంది. బ్రోకరేజ్ సంస్థ బలమైన లాభదాయకత మెరుగుదలలు మరియు వేగవంతమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ విస్తరణను అంచనా వేస్తుంది. INR 610 ధర లక్ష్యం డిసెంబర్ 2027 యొక్క అంచనా బుక్ వాల్యూ పర్ షేర్ (BVPS) కి 3 రెట్లు మూల్యాంకనంపై ఆధారపడి ఉంది.