Poonawalla Fincorp క్యూ2లో అద్భుతమైన ఫలితాలను నమోదు చేసింది. కంపెనీ నికర లాభం **₹375 కోట్లకు** చేరగా, AUM **55%** వృద్ధి చెందింది. అయితే, అధిక క్రెడిట్ ఖర్చులు మరియు అన్‌సెక్యూర్డ్ లోన్ల రిస్క్ దృష్ట్యా HDFC Securities ఈ షేర్‌పై 'Reduce' రేటింగ్‌ను కొనసాగించింది.
క్యూ2లో మెరిసిన నంబర్స్
ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 రెండో త్రైమాసికంలో Poonawalla Fincorp బలమైన ప్రదర్శన కనబరిచింది. గత ఏడాది ఇదే సమయంలో ₹74 కోట్లుగా ఉన్న నికర లాభం, ఈసారి ఏకంగా ₹375 కోట్లకు పెరిగింది. అలాగే, సెప్టెంబర్ 30, 2026 నాటికి కంపెనీ మొత్తం ఆస్తులు (AUM) ₹74,008 కోట్లకు చేరుకుని, 55% వృద్ధిని సాధించాయి.
బ్రోకరేజ్ ఎందుకు జాగ్రత్త చెబుతోంది?
ఫలితాలు బాగున్నప్పటికీ, HDFC Securities ఈ స్టాక్‌పై 'Reduce' రేటింగ్ ఇస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹395 గా నిర్ణయించింది. అక్టోబర్ 9న ఈ షేర్ ₹448.05 వద్ద ముగిసింది. ప్రస్తుత వృద్ధి బాగున్నా, భవిష్యత్తులో లాభాలపై కొన్ని అడ్డంకులు ఉన్నాయని బ్రోకరేజ్ విశ్లేషించింది.
క్రెడిట్ ఖర్చులే ప్రధాన సమస్య
కంపెనీకి ఉన్న అతి పెద్ద తలనొప్పి 'క్రెడిట్ కాస్ట్స్'. లాభాలు పెరిగినా, బ్యాడ్ లోన్ల నిర్వహణ కోసం అవుతున్న ఖర్చు 2.3% వద్ద స్థిరంగా ఉండటం ఆందోళన కలిగిస్తోంది. దీనివల్ల అసెట్స్ మీద వచ్చే రాబడి (RoA) పరిమితం అవుతోంది. ఈ ఖర్చులు ఇలాగే కొనసాగితే, 2029 ఆర్థిక సంవత్సరం వరకు RoA 2.1% వద్దే ఉండే అవకాశం ఉందని నిపుణులు అంచనా వేస్తున్నారు.
రిస్క్ ఎక్కడ ఉంది?
గత రెండేళ్లలో కంపెనీ ఆస్తులు 61% మేర దూసుకుపోయాయి. ఇలా వేగంగా విస్తరించడం వల్ల లోన్ బుక్‌లో ఎక్కువ భాగం కొత్తవి, అంటే ఆర్థిక చక్రాల్లో ఇంకా పూర్తిగా పరీక్షించబడనివి. ముఖ్యంగా అన్‌సెక్యూర్డ్ లోన్ల వాటా పెరుగుతుండటం, టెక్నాలజీపై భారీ ఖర్చులు ఆపరేటింగ్ ఎక్స్‌పెన్సెస్‌ను పెంచుతున్నాయి. గత 12 నెలల్లో ఈ షేర్ సుమారు 15.6% క్షీణించడం మార్కెట్ ఆందోళనకు అద్దం పడుతోంది.