Paradeep Phosphates పై Prabhudas Lilladher తన 'Accumulate' రేటింగ్‌ను కొనసాగించింది. కంపెనీ లాంగ్ టర్మ్ ఎక్స్‌పాన్షన్ ప్లాన్స్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకుని **₹148** టార్గెట్‌ను సెట్ చేసింది. అయితే, రెండో త్రైమాసికంలో ముడి సరుకుల ధరల ప్రభావం మరియు సబ్సిడీ బకాయిల వల్ల లాభాల్లో తగ్గుదల కనిపించింది.
ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, Paradeep Phosphates స్టాక్ పట్ల సానుకూల దృక్పథంతో ఉంది. కంపెనీ తన ప్రొడక్షన్ కెపాసిటీని పెంచుకోవడం మరియు బ్యాక్‌వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ వైపు వేస్తున్న అడుగులు భవిష్యత్తులో మంచి ఫలితాలనిస్తాయని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుతం ఎదురవుతున్న ఆపరేషనల్ ఇబ్బందులు ఉన్నప్పటికీ, లాంగ్ టర్మ్ గ్రోత్‌పై నమ్మకంతో ₹148 టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ఫిక్స్ చేసింది.
క్యూ 2 ఫలితాలు - సవాళ్లు
2027 ఆర్థిక సంవత్సరం రెండో త్రైమాసికంలో కంపెనీ పనితీరును పరిశీలిస్తే మిశ్రమ ఫలితాలు కనిపిస్తున్నాయి. కంపెనీ ఆదాయం 7.2% పెరిగి ₹7,364 కోట్లకు చేరుకుంది. అయితే, లాభాల్లో మాత్రం భారీ ఒత్తిడి కనిపించింది. నెట్ ప్రాఫిట్ 64.1% క్షీణించి ₹122 కోట్లకు పరిమితమైంది. అలాగే EBITDA 38.3% తగ్గి ₹431 కోట్లకు పడిపోయింది. గ్లోబల్ మార్కెట్‌లో సల్ఫర్ వంటి ముడి సరుకుల ధరలు పెరగడం మరియు ₹60 కోట్ల ఇన్వెంటరీ రైట్-డౌన్ లాభాలపై తీవ్ర ప్రభావం చూపాయి.
ఎక్స్‌పాన్షన్ మరియు వర్కింగ్ క్యాపిటల్ రిస్క్
కంపెనీ తన Paradeep ప్లాంట్‌లో ఫాస్ఫోరిక్ యాసిడ్ ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని 0.5 మిలియన్ టన్నుల నుంచి 0.7 మిలియన్ టన్నులకు పెంచే పనిలో ఉంది. ఇది 2028 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి త్రైమాసికానికి పూర్తయ్యే అవకాశం ఉంది. ఇది పూర్తయితే, కంపెనీకి మార్జిన్లు పెరిగే ఛాన్స్ ఉంది.
అయితే, ప్రస్తుతానికి కంపెనీ ఎదుర్కొంటున్న ప్రధాన సమస్య వర్కింగ్ క్యాపిటల్. సబ్సిడీ బకాయిలు ₹67 బిలియన్లకు చేరుకోవడం వల్ల నగదు ప్రవాహంలో (Cash flow) అనిశ్చితి నెలకొంది. Rabi సీజన్ సబ్సిడీ నోటిఫికేషన్ కోసం ఎదురుచూస్తున్న కంపెనీ, ఈ ఆలస్యం వల్ల అప్పుల భారం పెరిగే రిస్క్‌ను కూడా ఎదుర్కొంటోంది. ప్రస్తుతం స్టాక్ ₹133 - ₹134 రేంజ్‌లో ట్రేడ్ అవుతుండగా, సబ్సిడీ పేమెంట్స్ మరియు ఎక్స్‌పాన్షన్ ప్రాజెక్ట్ వేగంపై ఇన్వెస్టర్లు కన్నేసి ఉంచాల్సిన అవసరం ఉంది.