ONGC స్టాక్ దూకుడు: ICICI సెక్యూరిటీస్ 'BUY' రేటింగ్ జారీ, 29% అద్భుతమైన అప్‌సైడ్ అంచనా!

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 07:34 am

ICICI సెక్యూరిటీస్, ఆయిల్ అండ్ నేచురల్ గ్యాస్ కార్పొరేషన్ (ONGC) పై ఒక పరిశోధన నివేదికను విడుదల చేసింది. ఇందులో 'BUY' సిఫార్సును పునరుద్ఘాటించి, INR 340 నుండి INR 320కి కొత్త ధర లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించింది. ఈ సవరించిన లక్ష్యం కూడా ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర నుండి 29% గణనీయమైన సంభావ్య అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది.

ONGC యొక్క Q2FY26 స్టాండలోన్ అడ్జస్టెడ్ EBITDA మరియు PAT వరుసగా INR 175 బిలియన్ మరియు INR 98.5 బిలియన్లుగా నమోదయ్యాయి. ఇవి ఏడాదికి 3% మరియు 18% తగ్గుదలను చూపించాయి. ఇది ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనాల కంటే కొంచెం తక్కువగా ఉంది, ప్రధానంగా తక్కువగా అంచనా వేసిన రియలైజేషన్ మరియు అధిక నిర్వహణ ఖర్చులు (operating expenses) కారణంగా. అయితే, కన్సాలిడేటెడ్ EBITDA మరియు PAT ఏడాదికి 28% మరియు 5% పెరిగి, వరుసగా INR 274.2 బిలియన్ మరియు INR 107.9 బిలియన్లకు చేరుకున్నాయి. ఇది మొత్తం గ్రూప్ పనితీరు బలంగా ఉందని సూచిస్తుంది.

కంపెనీ యొక్క ఆయిల్ మరియు గ్యాస్ ఉత్పత్తి ఏడాదికి 10.2 మిలియన్ టన్నుల వద్ద స్థిరంగా ఉంది. భవిష్యత్ వృద్ధి KG బేసిన్ వంటి ప్రాజెక్టుల నుండి ఆశించబడుతుంది. ఇది FY27 నాటికి రోజుకు సుమారు 10 మిలియన్ స్టాండర్డ్ క్యూబిక్ మీటర్లు (mmscmd) చేరగలదని అంచనా. అదనంగా, దమన్ అప్‌సైడ్ మరియు DSF II ఉత్పత్తి కూడా దీనికి దోహదం చేస్తాయి. ఈ ప్రాజెక్టులు వచ్చే 3-4 ఏళ్లలో నెట్ వర్త్ గ్యాస్ (Net Worth Gas - NWG) వాటాను ప్రస్తుత 14% నుండి 35%కి పెంచవచ్చు. ఇది గ్యాస్ రియలైజేషన్‌ను మెరుగుపరుస్తుంది. అయితే, ఆయిల్ రియలైజేషన్ USD 64-66/bbl మధ్య ఉంటుందని అంచనా, ఇది మునుపటి USD 68-74/bbl కంటే తక్కువ.

ICICI సెక్యూరిటీస్, FY26, FY27, మరియు FY28 కోసం EPS అంచనాలను వరుసగా 7.5%, 7.8%, మరియు 11.4% తగ్గించింది. దీనికి కారణం తక్కువ వాల్యూమ్ ర్యాంప్-అప్ మరియు తక్కువ దీర్ఘకాలిక ముడి చమురు రియలైజేషన్. హిందుస్థాన్ పెట్రోలియం కార్పొరేషన్ లిమిటెడ్ (HPCL) మరియు మంగలూరు రిఫైనరీ అండ్ పెట్రోకెమికల్స్ లిమిటెడ్ (MRPL)ల మెరుగైన అవుట్‌లుక్‌ల ద్వారా ఇది పాక్షికంగా భర్తీ చేయబడింది. ఈ సర్దుబాట్లు ఉన్నప్పటికీ, FY28E లో 6% CAGR, 5-6% డివిడెండ్ ఈల్డ్, మరియు FY28E లో 12.8-13.2% RoE/ROCE అంచనాలను సరిగ్గా ప్రతిబింబించని ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్లు (5.7x FY28E PER, 2.6x EV/EBITDA, మరియు 0.7x P/BV) ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయని సంస్థ భావిస్తోంది.

ప్రభావం ఈ నివేదిక ONGC పై పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్‌ను సానుకూలంగా ప్రభావితం చేసే అవకాశం ఉంది, 'BUY' సిఫార్సు మరియు గణనీయమైన అప్‌సైడ్ సంభావ్యత కారణంగా దాని స్టాక్ ధరను పెంచవచ్చు. ఇది కంపెనీ వృద్ధి అవకాశాలు మరియు వాల్యుయేషన్ల గురించి స్పష్టమైన దృక్పథాన్ని కూడా అందిస్తుంది, ఇది స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులకు కీలకమైన అంశాలు. ఈ వార్త భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్, ముఖ్యంగా ఇంధన రంగాన్ని నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. రేటింగ్: 7/10

ఉపయోగించిన పదాలు: EBITDA: వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం, కార్యాచరణ లాభదాయకతను కొలిచే సాధనం. PAT: పన్నుల తర్వాత లాభం, అన్ని ఖర్చులు మరియు పన్నుల తర్వాత మిగిలిన నికర లాభం. YoY: ఏడాదికి ఏడాది, ఒక కాలాన్ని మునుపటి సంవత్సరం ఇదే కాలంతో పోల్చడం. INR: భారత రూపాయి, భారతదేశ కరెన్సీ. mt: మెట్రిక్ టన్, బరువు యొక్క ప్రమాణం. mmscmd: మిలియన్ స్టాండర్డ్ క్యూబిక్ మీటర్లు ప్రతి రోజు, సహజ వాయువు ప్రవాహ రేటును కొలవడానికి ఒక యూనిట్. NWG: నెట్ వర్త్ గ్యాస్. ఈ సందర్భంలో, ఇది కంపెనీ యొక్క మొత్తం విలువ గ్రహణకు దోహదపడే సహజ వాయువు ఉత్పత్తి లేదా అమ్మకం యొక్క విభాగాన్ని సూచిస్తుంది. FY27: ఆర్థిక సంవత్సరం 2027 (సాధారణంగా ఏప్రిల్ 1, 2026 నుండి మార్చి 31, 2027 వరకు). OVL: ONGC Videsh Limited, ONGC యొక్క అంతర్జాతీయ కార్యకలాపాల అనుబంధ సంస్థ. HPCL: హిందుస్థాన్ పెట్రోలియం కార్పొరేషన్ లిమిటెడ్, ఒక ప్రధాన చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థ. MRPL: మంగలూరు రిఫైనరీ అండ్ పెట్రోకెమికల్స్ లిమిటెడ్, ONGC యొక్క అనుబంధ సంస్థ. EPS: ప్రతి షేరుకు ఆదాయం, సాధారణ స్టాక్ యొక్క ప్రతి బకాయి షేరుకు కంపెనీ లాభం. PER: ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి, స్టాక్ ధరను దాని EPS తో పోల్చే విలువ కొలమానం. EV/EBITDA: ఎంటర్‌ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDA, ఒక విలువ కొలమానం. P/BV: ధర-పుస్తక విలువ నిష్పత్తి, స్టాక్ ధరను దాని పుస్తక విలువకు షేరుతో పోల్చే విలువ కొలమానం. CAGR: కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్, ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు. RoE: ఈక్విటీపై రాబడి, ఒక కంపెనీ వాటాదారుల ఈక్విటీ నుండి ఎంత లాభాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుందో కొలుస్తుంది. ROCE: వినియోగించిన మూలధనంపై రాబడి, ఉపయోగించిన మూలధనానికి సంబంధించి లాభదాయకతను కొలుస్తుంది. CMP: ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ట్రేడింగ్ ధర.