Crompton Greaves Consumer Electricals షేర్ పై ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Nomura తన 'Buy' రేటింగ్‌ను కొనసాగించింది. అయితే, కంపెనీపై మార్జిన్ల ఒత్తిడి కారణంగా టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **₹292** కి తగ్గిస్తున్నట్లు ప్రకటించింది.
రెవెన్యూ పెరిగినా.. మార్జిన్ల కష్టం
Q2 FY27 ఆర్థిక ఫలితాల్లో Crompton Greaves అదిరిపోయే రెవెన్యూ వృద్ధిని నమోదు చేసింది. కంపెనీ ఆదాయం 18% పెరిగి ₹22.6 బిలియన్ల స్థాయికి చేరుకోగా, EBITDA 24% వృద్ధితో ₹2 బిలియన్లుగా నమోదైంది. అయితే, కంపెనీ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ కేవలం 9% వద్దే నిలిచింది. ముడిసరుకు ధరల భారం (Commodity costs) వల్ల లాభాల మార్జిన్లపై తీవ్ర ప్రభావం పడుతోందని Nomura విశ్లేషకులు అభిప్రాయపడ్డారు.
సెగ్మెంట్ వారీగా పెర్ఫార్మెన్స్
కంపెనీ తన ఖర్చులను తగ్గించుకోవడానికి ఈ ఏడాది ఇప్పటికే 15% నుండి 16% వరకు ధరలను పెంచింది. అయినా సరే, ఎలక్ట్రికల్ కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్ సెగ్మెంట్ EBIT మార్జిన్లు 11.6% కే పరిమితమై అంచనాలను అందుకోలేకపోయాయి. మరోవైపు, లైటింగ్ విభాగం 12.9% మార్జిన్లతో మెరుగైన ప్రదర్శన కనబరిచింది.
ఎందుకు టార్గెట్ తగ్గించారు?
నోమురా తన వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్‌ను 28 రెట్ల నుండి 25 రెట్లకు తగ్గించింది. సోలార్ సొల్యూషన్స్, ఎలక్ట్రికల్ వైర్లు వంటి కొత్త బిజినెస్ యూనిట్లు మొత్తం ఆదాయంలో 10% వాటాను అందిస్తుండటం, ఎగుమతులు (Exports) 70% పైగా పెరగడం వంటివి సానుకూల అంశాలే. అయినప్పటికీ, మార్జిన్ల ఒత్తిడిని దృష్టిలో ఉంచుకుని రాబోయే కాలానికి సంబంధించి EPS (Earnings Per Share) అంచనాలను కొద్దిగా తగ్గించారు. ఫిస్కల్ ఇయర్ 2029 వరకు కంపెనీ 17% చొప్పున ఆదాయ వృద్ధిని సాధిస్తుందని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.