NALCO Q2 ఫలితాలు అంచనాలను అధిగమించాయి! ICICI సెక్యూరిటీస్ 'హోల్డ్'కి డౌన్‌గ్రేడ్ చేసింది - కొత్త టార్గెట్ ప్రైస్‌ను చూడండి!

నేషనల్ అల్యూమినియం కంపెనీ (NALCO) FY26 రెండవ త్రైమాసికానికి గాను ఆకట్టుకునే ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. దీని EBITDA INR 19.2 బిలియన్‌లకు చేరుకుంది, ఇది ICICI సెక్యూరిటీస్ అందించిన అంచనాల కంటే 29% ఎక్కువ. ఈ బలమైన పనితీరుకు ప్రధాన కారణం అల్యూమినా అమ్మకాల పరిమాణంలో గణనీయమైన పెరుగుదల. NALCO మొత్తం ఆర్థిక సంవత్సరం FY26కి 1.25–1.28 మిలియన్ టన్నుల అల్యూమినా అమ్మకాలను సాధించే తన మార్గదర్శకాన్ని పునరుద్ఘాటించింది. అంతేకాకుండా, కంపెనీ తన అల్యూమినా రిఫైనరీ విస్తరణ ప్రాజెక్ట్‌ను Q1FY27 నాటికి పూర్తి చేసే దిశలో ఉంది, ఇది సంవత్సరానికి 1 మిలియన్ టన్నుల (mntpa) సామర్థ్యాన్ని జోడిస్తుంది. ఈ విస్తరణ నుండి అంచనా వేయబడిన పరిమాణ పెరుగుదల 500,000 టన్నులు. అల్యూమినియం అమ్మకాలకు, లక్ష్యం 460,000 టన్నులుగా నిర్దేశించబడింది. భవిష్యత్తును చూస్తే, NALCO FY30 నాటికి తన అల్యూమినియం ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని రెట్టింపు చేయడానికి ప్రతిష్టాత్మక ప్రణాళికలను కలిగి ఉంది. ఈ విస్తరణ INR 300 బిలియన్ల భారీ మూలధన వ్యయం (capex)తో మద్దతు లభిస్తుంది, ఇది FY27–28 నుండి కేటాయించబడుతుంది, ఇందులో INR 170–200 బిలియన్లు స్మెల్టర్ సామర్థ్యం కోసం మరియు మిగిలినవి విద్యుత్ ప్లాంట్ కోసం కేటాయించబడతాయి. ప్రభావం ICICI సెక్యూరిటీస్ తన లక్ష్య మల్టిపుల్‌ను FY28కి రోల్ ఓవర్ చేసింది, మరియు FY28 ఎంటర్‌ప్రైజ్ వాల్యూ టు ఎర్నింగ్స్ బిఫోర్ ఇంటరెస్ట్, టాక్సెస్, డిప్రిసియేషన్, అండ్ అమోర్టైజేషన్ (EV/EBITDA) యొక్క 5 రెట్ల ఆధారంగా INR 246 సవరించిన లక్ష్య ధర (TP)ను లెక్కించింది. బ్రోకరేజ్ సంస్థ NALCOపై తన రేటింగ్‌ను మునుపటి సూచించిన పాజిటివ్ రేటింగ్ నుండి 'హోల్డ్'కి డౌన్‌గ్రేడ్ చేసింది. ఈ డౌన్‌గ్రేడ్ కారణంగా స్వల్పకాలికంగా పెట్టుబడిదారులలో కొంత జాగ్రత్త ఏర్పడవచ్చు, అయినప్పటికీ దీర్ఘకాలిక సామర్థ్య విస్తరణ ప్రణాళికలు కంపెనీకి మరియు రంగానికి ఒక బుల్లిష్ భవిష్యత్ దృక్పథాన్ని సూచిస్తాయి.