ICICI Prudential AMC: మోతిలాల్ ఒస్వాల్ 'Buy' కాల్.. టార్గెట్ ₹3,850!

బ్రోకరేజ్ సంచలనం: ICICI Prudential AMC పై 'Buy' రేటింగ్!

Motilal Oswal అనలిస్టులు ICICI Prudential Asset Management Company (IPRU) పనితీరును, భవిష్యత్ అవకాశాలను విశ్లేషించి, ఈ స్టాక్‌పై 'Buy' రేటింగ్ ను, ₹3,850 ధర లక్ష్యాన్ని (Price Target) పునరుద్ఘాటించారు. కంపెనీ ఆర్థిక ఫలితాలు, భవిష్యత్ వృద్ధి అంచనాలు ఈ లక్ష్యానికి బలాన్ని చేకూరుస్తున్నాయని వారు తెలిపారు.

ఆర్థిక పనితీరు విశ్లేషణ

మార్చి 2026తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరంలో (FY26), ఈ అసెట్ మేనేజర్ అద్భుతమైన ఆర్థిక ఫలితాలను నమోదు చేసింది. ఆపరేటింగ్ రెవెన్యూ 23% వార్షిక వృద్ధిని (YoY) చూపి ₹5,760 కోట్లకు (INR57.6 billion) చేరింది. దీనికి తోడు, నెట్ ప్రాఫిట్ (PAT) కూడా 24% YoY వృద్ధితో దాదాపు ₹3,300 కోట్లకు (INR33 billion) చేరుకుంది. EBITDA కూడా 29% YoY వృద్ధితో ₹4,290 కోట్లకు (INR42.9 billion) చేరగా, ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు నాలుగో త్రైమాసికంలో 76.5% వద్ద నమోదయ్యాయి.

భవిష్యత్ అంచనాలు, వాల్యుయేషన్

Motilal Oswal అంచనాల ప్రకారం, ICICI Prudential AMC FY28 వరకు తన వృద్ధిని కొనసాగిస్తుంది. FY26 నుండి FY28E మధ్య కాలంలో, అసెట్స్ అండర్ మేనేజ్‌మెంట్ (AUM)లో 17%, రెవెన్యూలో 15%, PATలో 16% చొప్పున కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ అంచనాల ఆధారంగానే ₹3,850 ధర లక్ష్యాన్ని నిర్దేశించారు. ఇది కంపెనీ FY28E కోర్ ఎర్నింగ్ పర్ షేర్ (EPS)లో 45 రెట్లుగా వాల్యుయేషన్ ని సూచిస్తుంది.

నియంత్రణ వాతావరణం

ఏప్రిల్ 2026లో ఆశించే టోటల్ ఎక్స్‌పెన్స్ రేషియో (TER) నిబంధనల (TER Regulations) నుంచి వచ్చే ప్రభావాలను కూడా ఈ నివేదిక ప్రస్తావించింది. ఈ మార్పులు గ్రాస్ యీల్డ్స్‌ను సుమారు 3-4 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గించవచ్చని మేనేజ్‌మెంట్ సూచిస్తోంది, అయితే తుది వివరాలు ఇంకా చర్చల్లోనే ఉన్నాయి. ఈ సంభావ్య ప్రభావాన్ని వాల్యుయేషన్లలో పరిగణనలోకి తీసుకున్నారు.