ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Motilal Oswal, Metro Brands షేర్‌పై 'Buy' రేటింగ్‌ను కొనసాగించింది. పండగల తేదీల్లో మార్పు కారణంగా రెవెన్యూ వృద్ధిలో స్వల్ప మందగమనం కనిపించినప్పటికీ, మెరుగైన ప్రాఫిట్ మార్జిన్లతో కంపెనీ EBITDAను **16%** పెంచుకోగలిగింది.
ఫలితాల్లో మిశ్రమ ధోరణి
ప్రముఖ రిటైల్ సంస్థ Metro Brands ఫలితాలను Motilal Oswal విశ్లేషించింది. కంపెనీ షేర్‌పై ₹1,075 టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ఫిక్స్ చేస్తూ బ్రోకరేజ్ తన సానుకూల దృక్పథాన్ని (Positive Stance) కొనసాగించింది. రెండో త్రైమాసికంలో ఆదాయ వృద్ధి 12% కి పరిమితమైనప్పటికీ, లాభదాయకత విషయంలో కంపెనీ పట్టు నిలుపుకుంది.
వృద్ధి ఎందుకు మందగించింది?
భారతీయ రిటైల్ రంగంలో పండుగల తేదీలు మారడం వల్ల కస్టమర్ల ఖర్చు చేసే విధానం మారుతుంది. ఈసారి పండుగలు వేర్వేరు క్వార్టర్లలో రావడం వల్ల, గతంలో మాదిరిగా YoY రెవెన్యూ వృద్ధి కనిపించలేదు. ఇది కేవలం తాత్కాలికమేనని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి.
మార్జిన్లలో మెరుపు
ఆదాయం తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ EBITDAను 16% పెంచుకోగలిగింది. దీనికి ప్రధాన కారణం గ్రాస్ మార్జిన్లలో వచ్చిన 215 బేసిస్ పాయింట్ల మెరుగుదల. కనీస వేతనాల పెంపు వంటి ఖర్చులు ఉన్నప్పటికీ, ఆపరేషనల్ ఎఫిషియన్సీ ద్వారా కంపెనీ తన మార్జిన్లను కాపాడుకోగలిగింది.
ఇక్కడ జాగ్రత్త!
ప్రస్తుతం కంపెనీ లాభాల వృద్ధి 2% వద్ద చాలా తక్కువగా ఉంది. దీనికి రెండు ప్రధాన కారణాలు ఉన్నాయి:
- అద్దె ఖర్చులు: స్టోర్ సేల్స్ వృద్ధికి అనుగుణంగా అద్దెలు పెరగకపోవడం ఒక భారంగా మారింది.
- ట్రెజరీ ఆదాయం: కంపెనీ వద్ద ఉన్న నగదు నిల్వలపై వచ్చే వడ్డీ ఆదాయం తగ్గడం కూడా నెట్ ప్రాఫిట్‌పై ప్రభావం చూపింది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి గమనించాలి?
బ్రోకరేజ్ నిర్దేశించిన ₹1,075 టార్గెట్ ప్రైస్ అనేది 2028 డిసెంబర్ నాటికి ఆశించే ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) ఆధారంగా లెక్కించబడింది. ప్రీమియం ఫుట్‌వేర్ విభాగంలో కంపెనీ సుదీర్ఘకాలం వృద్ధి చెందుతుందనే అంచనాతో ఈ వాల్యుయేషన్ ఇచ్చారు. రాబోయే రోజుల్లో అద్దె ఖర్చుల నిర్వహణ మరియు పండుగ సీజన్‌లో వినియోగదారుల డిమాండ్ ఎలా ఉంటుందనేది స్టాక్ గమనాన్ని నిర్ణయించనుంది.