పాలీక్యాబ్ ఇండియాపై ₹9600 లక్ష్యంతో మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 'కొనండి' అని సిఫార్సు చేశారు
Overview
మోతీలాల్ ఓస్వాల్, పాలీక్యాబ్ ఇండియాపై ₹9600 లక్ష్య ధరతో 'కొనండి' (Buy) సిఫార్సును జారీ చేసింది. ఈ బ్రోకరేజ్ 3QFY26లో 46% YoY ఆదాయ వృద్ధిని నమోదు చేసింది, ఇది ప్రధానంగా కేబుల్ మరియు వైర్ విభాగం నుండి వచ్చింది. అయితే, పెరుగుతున్న ముడిసరుకు ఖర్చులు విభాగం మార్జిన్లను గణనీయంగా ప్రభావితం చేశాయి, అంచనాల కంటే ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ స్వల్పంగా తగ్గింది. అయినప్పటికీ, సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA మరియు PAT అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉన్నాయి, మరియు కంపెనీ ఆరోగ్యకరమైన లిక్విడిటీని కొనసాగిస్తుందని అంచనా.
Stocks Mentioned
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ సెక్యూరిటీస్, పాలీక్యాబ్ ఇండియాపై 'కొనండి' (Buy) రేటింగ్ మరియు ₹9600 ధర లక్ష్యంతో కవరేజీని ప్రారంభించింది.
బలమైన ఆదాయ వృద్ధి, మార్జిన్లపై ఒత్తిడి
ఈ పరిశోధనా నివేదిక, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 యొక్క మూడవ త్రైమాసికంలో పాలీక్యాబ్ ఇండియా 46% సంవత్సరం-పై-సంవత్సరం (YoY) ఆదాయ వృద్ధిని నమోదు చేసిందని హైలైట్ చేసింది. ఈ వృద్ధి ప్రధానంగా కేబుల్ మరియు వైర్ (C&W) విభాగంలో 54% గణనీయమైన వృద్ధి ద్వారా నడపబడింది. అయితే, ముడిసరుకు ఖర్చుల అధిక ద్రవ్యోల్బణం C&W విభాగం యొక్క లాభదాయకతపై తీవ్ర ఒత్తిడి తెచ్చిందని నివేదిక హెచ్చరించింది.
ఆర్థిక పనితీరు విశ్లేషణ
సర్దుబాటు చేయబడిన ఆపరేటింగ్ ప్రాఫిట్ మార్జిన్ (OPM) 12.9% గా ఉంది, ఇది YoY 85 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది. ఈ ఫిగర్ విశ్లేషకుల అంచనాల కంటే 1.6 శాతం పాయింట్లు తక్కువగా ఉంది, దీనికి ఉద్యోగి ఖర్చుల కేటాయింపు (employee cost provisioning) నుండి 25 బేసిస్ పాయింట్ల ప్రభావం కూడా కారణం. సర్దుబాటు చేయబడిన EBITDA ₹9.9 బిలియన్లుగా నమోదైంది, ఇది YoY 37% వృద్ధి చెందింది మరియు అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంది. ప్రకటన మరియు ప్రమోషన్ (AD) ఖర్చులు ఆదాయంలో 50 బేసిస్ పాయింట్లు (YoY) మరియు 70 బేసిస్ పాయింట్లు (QoQ) పెరిగాయి. సర్దుబాటు చేయబడిన పన్ను అనంతర లాభం (PAT) ₹6.5 బిలియన్లుగా నివేదించబడింది, ఇది YoY 42% వృద్ధి చెందింది మరియు అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉంది.
సానుకూల దృక్పథం మరియు లిక్విడిటీ
భవిష్యత్తును చూస్తే, కంపెనీ యొక్క లిక్విడిటీ స్థితిలో మరింత మెరుగుదల ఉంటుందని అంచనా. మోతీలాల్ ఓస్వాల్, FY28E నాటికి పాలీక్యాబ్ ఇండియా నికర నగదు ₹29.8 బిలియన్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా వేసింది (డిసెంబర్ 2025 నాటికి ₹30.3 బిలియన్లతో పోలిస్తే). ఈ ఆరోగ్యకరమైన నగదు నిల్వ, కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక స్థిరత్వం మరియు వృద్ధి అవకాశాలపై బ్రోకరేజ్ యొక్క విశ్వాసాన్ని బలపరుస్తుంది.
మూల్యాంకనం మరియు సిఫార్సు
మోతీలాల్ ఓస్వాల్ తన 'కొనండి' (Buy) రేటింగ్ను పునరుద్ఘాటించింది, ₹9600 ధర లక్ష్యాన్ని FY28E కోసం అంచనా వేసిన ప్రతి షేరు ఆదాయం (EPS) యొక్క 40 రెట్లు మల్టిపుల్పై ఆధారపడింది. ఈ లక్ష్య ధర, స్వల్పకాలిక మార్జిన్ ఒత్తిళ్లు ఉన్నప్పటికీ, పాలీక్యాబ్ ఇండియా యొక్క దీర్ఘకాలిక వృద్ధి మార్గంపై బ్రోకరేజ్ యొక్క విశ్వాసాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
