Motilal Oswal సంస్థ Apollo Tyres పై 'బై' రేటింగ్ తో కవరేజ్ ను ప్రారంభించింది. FY28 నాటికి లాభాల మార్జిన్లలో రికవరీ వస్తుందని అంచనా వేస్తూ, షేర్ కు ₹528 టార్గెట్ ఇచ్చింది. అయితే, ముడిసరుకు ధరల పెరుగుదల, యూరప్ లోని ఆపరేషనల్ సవాళ్లు ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన అంశాలు.
Motilal Oswal అంచనాలు
Motilal Oswal సంస్థ Apollo Tyres పై 'బై' రేటింగ్ ను అందిస్తూ, ₹528 లక్ష్య ధరను నిర్దేశించింది. FY27 మొదటి త్రైమాసికంలో కంపెనీ ఆదాయం 12.8% పెరిగినప్పటికీ, ముడిసరుకు ఖర్చులు పెరగడం, యూరప్ లోని ఆపరేషనల్ ఇబ్బందులు ఇన్వెస్టర్లకు ఆందోళన కలిగిస్తున్నాయి. ఏది ఏమైనా, FY28 నాటికి కంపెనీ మార్జిన్లలో కోలుకుంటుందని బ్రోకరేజ్ ఆశిస్తోంది.
Q1 FY27 ఫలితాలు
ఈ క్వార్టర్ లో Apollo Tyres కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం ₹7,397.8 కోట్లతో గతేడాది ఇదే కాలంతో పోలిస్తే 12.8% వృద్ధిని నమోదు చేసింది. అయితే, EBITDA మార్జిన్ 11.7% కి పడిపోయింది. గతేడాది ఇదే కాలంలో ఇది 13.2% గా ఉంది. దీనికి ప్రధాన కారణం ముడిసరుకు ధరల్లో 17% పెరుగుదల.
వ్యూహాలు & Outlook
ఖర్చులను తగ్గించడం, యూరప్ ఆపరేషన్లను పునర్వ్యవస్థీకరించడం వంటి వ్యూహాల ద్వారా FY28 నాటికి మార్జిన్లు మెరుగుపడతాయని Motilal Oswal భావిస్తోంది. ఈ దిశగా, Apollo Tyres తన నెదర్లాండ్స్ ప్లాంట్ ను జూన్ 2026లో మూసివేసి, ఉత్పత్తిని మరింత సమర్థవంతమైన కేంద్రాలకు తరలించే పనిలో ఉంది.
రిస్కులు & ఇతర సంస్థల అభిప్రాయాలు
అయితే, మార్కెట్ లోని అన్ని సంస్థలు ఇదే అభిప్రాయంతో లేవు. Nomura వంటి సంస్థలు Apollo Tyres పై 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ తో, ₹468 టార్గెట్ ను ఇచ్చాయి.
కంపెనీ సీనియర్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ (CFO) గౌరవ్ కుమార్ రాజీనామా చేయడం, యూరప్ విభాగంలో తగ్గుతున్న మార్జిన్లు, ముడిసరుకు ధరల అస్థిరత, కమర్షియల్ వెహికల్ సెగ్మెంట్ లో డిమాండ్ లో హెచ్చుతగ్గులు వంటివి పెట్టుబడిదారులు గమనించాల్సిన అంశాలు. యూరప్ లో చేపట్టిన పునర్వ్యవస్థీకరణ చర్యలు ఈ సవాళ్లను ఎంతవరకు అధిగమిస్తాయో, FY28 నాటికి ఆశించిన మార్జిన్ రికవరీ సాధ్యమవుతుందో లేదో చూడాలి.