Whalesbook
బ్రోకరేజ్ రిపోర్ట్: Q4 పనితీరుపై అంచనాల సవరణ
RIL Q4 ఆర్థిక ఫలితాల నేపథ్యంలో, బ్రోకరేజ్ సంస్థ మోతీలాల్ ఓస్వాల్ తన అంచనాలను కొద్దిగా సవరించింది. ఎనర్జీ సెగ్మెంట్ లో ఉన్న స్వల్పకాలిక ఒత్తిళ్లు, ఆశించిన ఆదాయాల ప్రభావం కారణంగా, RIL షేర్ కి టార్గెట్ ప్రైస్ ని సుమారు 3% తగ్గించి ₹1,655 కు ఫిక్స్ చేసింది. అయినప్పటికీ, బ్రోకరేజ్ సంస్థ 'Buy' రేటింగ్ నే కొనసాగించింది. రిలయన్స్ రిటైల్ వృద్ధి, మరియు జాయింట్ పిక్చర్స్ లిమిటెడ్ (JPL) IPOల ద్వారా స్టాక్ లో 25% వరకు పెరిగే అవకాశం ఉందని గట్టిగా నమ్ముతోంది.
ఆర్థిక ముఖ్యాంశాలు, క్యాపెక్స్ వివరాలు
ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 కి గాను, RIL కన్సాలిడేటెడ్ ఎబిటా (Ebitda) ఏడాదికి 8% పెరిగి ₹1,78,900 కోట్లకు చేరింది. అయితే, అడ్జస్టెడ్ ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ టాక్స్ (PAT) మాత్రం పెరిగిన వడ్డీ, డిప్రిసియేషన్ ఖర్చుల ప్రభావంతో సుమారు 3% పెరిగి ₹71,900 కోట్లకు పరిమితమైంది. కట్టుబడిన క్యాపిటల్ ఎక్స్పెండిచర్ (Capex) ఏడాదికి సుమారు 10% పెరిగి ₹1,44,300 కోట్లకు చేరుకోగా, రిలయన్స్ జియో ఇన్ఫోకామ్ లిమిటెడ్ (RJio) క్యాపెక్స్ లో మాత్రం తగ్గింపు కనిపించింది.
అప్పు, నగదు ప్రవాహ (Cash Flow) పనితీరు
RIL లెక్కించిన మొత్తం అప్పు, స్పెక్ట్రమ్ లయబిలిటీస్, రుణదాతలతో కలిపి, FY26 లో సుమారు ₹5,800 కోట్లు పెరిగి దాదాపు ₹2,81,800 కోట్లకు చేరుకుంది. FY26 కన్సాలిడేటెడ్ ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో ₹40,600 కోట్లకు మెరుగుపడింది. దీనికి ఆసియన్ పెయింట్స్ లో వాటాను అమ్మడం కూడా కొంత దోహదపడింది. ముఖ్యంగా, RJio నుండి మెరుగైన ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో జనరేషన్ కారణంగా, కన్సాలిడేటెడ్ ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో గణనీయంగా మెరుగుపడి, గత ఏడాదితో పోలిస్తే సుమారు ₹18,000 కోట్లకు చేరుకుంది.
భవిష్యత్ వృద్ధి చోదకాలు
రాబోయే 2026-2028 ఆర్థిక సంవత్సరాలలో RIL కన్సాలిడేటెడ్ ఎబిటా, అడ్జస్టెడ్ PAT లు ఏడాదికి సగటున 9-10% చొప్పున వృద్ధి చెందుతాయని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అంచనా వేస్తోంది. రిలయన్స్ రిటైల్ లో స్థిరమైన మిడ్-టు-హై టీన్ వృద్ధి, RJio టారిఫ్ లలో పెరుగుదల, మరియు జాయింట్ పిక్చర్స్ లిమిటెడ్ (JPL) IPO వంటివి స్టాక్ ను పైకి నడిపించే ప్రధాన అంశాలుగా ఈ బ్రోకరేజ్ పేర్కొంది.