Maruti Suzuki, Phoenix Mills: Q4 FY26 ఫలితాలు - లాభాలు తగ్గిన Maruti, వాల్యుయేషన్ తో Phoenix Mills.

Q4 FY26 ఫలితాల్లో వైవిధ్యం: Maruti, Phoenix Mills

ఈ క్వార్టర్ earnings seasonలో Maruti Suzuki, Phoenix Mills కంపెనీల ఫలితాలు విభిన్నంగా ఉన్నాయి. రెండూ ఆదాయంలో వృద్ధిని నమోదు చేసినప్పటికీ, వాటి లాభాల తీరు భిన్నంగా ఉంది. ఇది పరిశ్రమ సవాళ్లను, మార్కెట్ వాటిని ఎలా చూస్తుందో స్పష్టం చేస్తోంది.

Maruti Suzuki: పెరుగుతున్న ఖర్చులతో లాభాలపై ఒత్తిడి

Maruti Suzuki 11.8% వాల్యూమ్ పెరుగుదలతో, ఆదాయం 28.2% year-on-year పెరిగి ₹52,462 కోట్లకు చేరుకుంది. అయితే, మెటీరియల్ మరియు ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు పెరగడంతో నికర లాభం 6.5% తగ్గి ₹3,659 కోట్లకు పడిపోయింది. ఈ బలమైన అమ్మకాలతో పాటు లాభాలు తగ్గడం షేర్ ధర పడిపోవడానికి కారణమైంది. ప్రస్తుతం 27.5x TTM P/E నిష్పత్తితో, సుమారు ₹4.15 లక్షల కోట్ల మార్కెట్ క్యాప్‌తో, Maruti పోటీదారులైన Mahindra & Mahindra (22.9x) కంటే ప్రీమియంలో ట్రేడ్ అవుతోంది. చాలామంది విశ్లేషకులు 'Buy' రేటింగ్ ఇస్తున్నప్పటికీ, దేశీయ మార్కెట్ వాటా 14 ఏళ్ల కనిష్టానికి పడిపోవడం, కొనసాగుతున్న ఖర్చుల ఒత్తిడిపై ఆందోళనలున్నాయి.

Phoenix Mills: బలమైన కార్యకలాపాలు, వాల్యుయేషన్ పై ఆందోళనలు

దీనికి విరుద్ధంగా, Phoenix Mills నికర లాభంలో 50% year-on-year పెరిగి ₹403 కోట్లకు చేరింది. ఆదాయం 21.3% పెరిగి ₹1,233 కోట్లకు చేరుకుంది. బలమైన రిటైల్ వినియోగం దీనికి కారణమైంది. EBITDA మార్జిన్ కూడా **61%**కి విస్తరించింది. అయితే, దాని TTM P/E నిష్పత్తి సుమారు 59xగా ఉంది, ఇది రియల్ ఎస్టేట్ డెవలపర్లు, REIT ల సగటు 35x కంటే చాలా ఎక్కువ. ఇది అధిక వాల్యుయేషన్ పై ప్రశ్నలు లేవనెత్తింది. HDFC సెక్యూరిటీస్ వంటి విశ్లేషకులు 'Buy' రేటింగ్‌తో ₹1,952 టార్గెట్‌తో ఉన్నప్పటికీ, Nomura వంటి బ్రోకరేజీలు 'Reduce' రేటింగ్‌లను ఇచ్చాయి.

విశ్లేషకుల అభిప్రాయాలు, అవుట్‌లుక్

విశ్లేషకులు Maruti Suzukiపై సానుకూలంగానే ఉన్నారు, సగటు టార్గెట్ ధరలు 30% పైగా అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తున్నాయి. అయితే, Jefferies 'Hold'కి డౌన్‌గ్రేడ్ చేసింది. Phoenix Mills కోసం, HDFC సెక్యూరిటీస్ 'Buy'ని కొనసాగిస్తుండగా, Nomura 'Reduce' రేటింగ్‌తో ₹1,550 టార్గెట్‌ను ఇచ్చింది. కంపెనీ నిర్వహణ డబుల్-డిజిట్ వినియోగ వృద్ధిని, అద్దె ఆదాయాన్ని ఆశిస్తోంది.

రిస్కులు

Maruti Suzukiకి ముఖ్యమైన రిస్క్ మార్జిన్ల పతనం. Q4 FY26లో నికర లాభ మార్జిన్ 276 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గి **7.31%**కి చేరుకుంది. Phoenix Millsకు ప్రధాన సవాలు దాని అధిక వాల్యుయేషన్. 59x P/E నిష్పత్తి ఇప్పటికే అధిక వృద్ధి అంచనాలను స్టాక్ ధరలో ప్రతిబింబిస్తోందని సూచిస్తుంది.