Lupin Q2 ఆదాయాలలో భారీ పెరుగుదల! ICICI సెక్యూరిటీస్ 20% అప్‌సైడ్ అంచనా - మీ తదుపరి పెద్ద ఫార్మా పెట్టుబడా?

Lupin, ఆర్థిక సంవత్సరం 2026 యొక్క రెండవ త్రైమాసికం (Q2FY26) కోసం బలమైన ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది, ఇది ICICI సెక్యూరిటీస్ అంచనాలను అధిగమించింది. బ్రోకరేజ్ అంచనాలతో పోలిస్తే, కంపెనీ ఆదాయంలో 9.5%, EBITDAలో 26.3%, మరియు పన్ను తర్వాత లాభంలో (PAT) 21.8% అధికంగా నమోదైంది. ఈ అద్భుతమైన పనితీరుకు ప్రధానంగా Tolvaptan మరియు Mirabegron వంటి ప్రత్యేక ఉత్పత్తులు దోహదపడ్డాయి.

అయితే, రాబోయే సవాళ్లను కూడా ఈ నివేదిక హైలైట్ చేస్తుంది. US మార్కెట్లో Tolvaptan యొక్క ప్రత్యేక హక్కు నవంబర్ 2026లో ముగుస్తుంది, దీని కారణంగా మేనేజ్‌మెంట్ FY26 ద్వితీయార్ధంలో $275–300 మిలియన్ల త్రైమాసిక ఆదాయ రేటును అంచనా వేస్తోంది, ఇది Q2లో ఉన్న $315 మిలియన్ల కంటే తక్కువ. gSpirivaకు ఉన్న ప్రత్యేక హక్కు సమీప భవిష్యత్తులో కొనసాగే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, Mirabegron సరఫరాలకు సంబంధించి న్యాయపరమైన విచారణల ఆందోళన ఉంది, దీనికి సంబంధించిన తదుపరి కోర్టు విచారణ ఫిబ్రవరి 2026లో జరగనుంది.

భవిష్యత్తును దృష్టిలో ఉంచుకుని, Lupin తన ఉత్పత్తి శ్రేణిని విస్తరించడం ద్వారా, ముఖ్యంగా శ్వాసకోశ (respiratory), కేంద్ర నాడీ వ్యవస్థ (CNS), మరియు నేత్రవైద్య (ophthalmology) ఉత్పత్తులపై వ్యూహాత్మక దృష్టి సారించడం ద్వారా తన ప్రపంచవ్యాప్త ఉనికిని బలోపేతం చేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇందులో VISUfarma వంటి సంభావ్య కొనుగోళ్లు కూడా ఉన్నాయి.

సానుకూల వార్తలలో EBITDA మార్జిన్ మార్గదర్శకత్వంలో పెరుగుదల ఉంది. Lupin ఇప్పుడు FY26 కోసం 25-26% మధ్య EBITDA మార్జిన్‌లను ఆశిస్తోంది, ఇది మునుపటి 24-25% పరిధి కంటే ఎక్కువ, మరియు FY27కి 24-25% మార్జిన్‌లను అంచనా వేస్తోంది.

అంచనా (Outlook) Q2లో బలమైన పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, భారతీయ మార్కెట్లో ఊహించిన దానికంటే బలహీనమైన పనితీరును పరిగణనలోకి తీసుకుని, ICICI సెక్యూరిటీస్ తన FY26 అంచనా ఆదాయాన్ని (EPS) సుమారు 1% తగ్గించింది. బ్రోకరేజ్ Lupin షేర్లపై తన 'HOLD' సిఫార్సును మరియు ₹1,950 ధర లక్ష్యాన్ని (TP) మార్పు లేకుండా కొనసాగిస్తోంది. ఈ లక్ష్యం 20x FY27E EPS యొక్క మూల్యాంకన గుణకం (valuation multiple) ఆధారంగా ఉంది.

ప్రభావం (Impact) ఈ వార్త Lupin స్టాక్‌పై మధ్యస్థ ప్రభావాన్ని చూపింది, ఎందుకంటే ఇది బలమైన కార్యాచరణ పనితీరు మరియు మెరుగైన మార్గదర్శకత్వాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది, అయితే ఉత్పత్తి ప్రత్యేకత మరియు న్యాయపరమైన ఆందోళనల ద్వారా సమతుల్యం చేయబడింది. పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ విస్తరణ వ్యూహంపై అమలు మరియు చట్టపరమైన సవాళ్ల పరిష్కారంపై నిఘా ఉంచుతారు. రేటింగ్: 6/10.

నిర్వచనాలు (Definitions): EBITDA: వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనకు ముందు ఆదాయం. ఇది ఒక కంపెనీ యొక్క కార్యాచరణ పనితీరును కొలిచే సాధనం. PAT: పన్ను తర్వాత లాభం. అన్ని ఖర్చులు మరియు పన్నులను తీసివేసిన తర్వాత మిగిలిన నికర లాభం. EPS: ప్రతి షేరుకు ఆదాయం. కంపెనీ లాభంలో ప్రతి బకాయి ఉన్న సాధారణ స్టాక్ షేరుకు కేటాయించబడిన భాగం. TP: ధర లక్ష్యం. ఒక విశ్లేషకుడు లేదా బ్రోకర్ ఒక స్టాక్ చేరుకుంటుందని అంచనా వేసే భవిష్యత్తు ధర స్థాయి. ప్రత్యేకత (Exclusivity): ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి ఒక నిర్దిష్ట ఔషధం లేదా ఉత్పత్తిని విక్రయించడానికి ఒక కంపెనీకి మంజూరు చేయబడిన ఏకైక హక్కు, తరచుగా పేటెంట్ రక్షణ కారణంగా. న్యాయపరమైన ఆందోళన (Litigation Overhang): ఒక కంపెనీ స్టాక్ ధరను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే సంభావ్య చట్టపరమైన నష్టాలు లేదా అనిశ్చితులు. CNS: కేంద్ర నాడీ వ్యవస్థ (Central Nervous System). మెదడు మరియు వెన్నుపాముతో సహా నాడీ వ్యవస్థ యొక్క భాగం.