ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, LTIMindtree షేర్లను 'Accumulate' నుంచి 'Hold' కి మార్చింది. కంపెనీ వాల్యుయేషన్లు గరిష్ట స్థాయికి చేరడం, మార్జిన్లపై ఒత్తిడి కారణంగా ఈ నిర్ణయం తీసుకున్నట్లు వెల్లడించింది. కంపెనీకి **₹4,240** టార్గెట్ ప్రైస్ ఇచ్చింది.
ప్రస్తుతం LTIMindtree వాల్యుయేషన్లు పీక్ స్టేజ్‌కి చేరుకున్నాయని, ఈ లెవల్స్ లో కొత్తగా ఇన్వెస్ట్ చేయడం అంత సేఫ్ కాదని Prabhudas Lilladher అభిప్రాయపడింది. అందుకే రేటింగ్ తగ్గిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ని ₹4,240 వద్ద స్థిరపరిచింది.
వృద్ధి బాటలో ఉన్నా.. మార్జిన్ల సెగ
FY27 రెండో త్రైమాసికంలో కంపెనీ ఆశించిన దానికంటే మెరుగ్గా 1.1% క్వార్టర్-ఆన్-క్వార్టర్ వృద్ధిని నమోదు చేసింది. ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు 15.6% కి చేరాయి. అయితే, Randstad బిజినెస్ ఇంటిగ్రేషన్ ఖర్చులు, అలాగే సౌదీ అరేబియా వంటి మిడిల్ ఈస్ట్ దేశాల్లో ఉన్న భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు కంపెనీ వృద్ధిని 60 నుంచి 70 బేసిస్ పాయింట్ల వరకు దెబ్బతీశాయి.
దీనివల్ల FY27 ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ అంచనాలను 15.2% కి, FY28 కి 15.0% కి బ్రోకరేజ్ తగ్గించింది. గతంలో ఇవి వరుసగా 15.5%, 15.6% గా ఉండేవి.
AI వైపు మళ్లుతున్న కంపెనీ వ్యూహం
కంపెనీకి ఈ క్వార్టర్ లో USD 1.26 బిలియన్ల కొత్త ఆర్డర్లు వచ్చాయి. పెద్ద ప్రాజెక్టుల కంటే, తక్కువ కాలపరిమితి ఉండే AI ప్రాజెక్టులపై కంపెనీ దృష్టి పెడుతోంది. ప్రస్తుతం కంపెనీ మొత్తం ఆదాయంలో 13.4% AI-ఆధారిత ప్రాజెక్టుల నుంచే వస్తోంది. షార్ట్ టర్మ్ ప్రాజెక్టుల వల్ల ఆదాయం వేగంగా వస్తున్నా, కాంట్రాక్ట్ వాల్యూ తగ్గుతోందని విశ్లేషకులు చెబుతున్నారు. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో మిడిల్ ఈస్ట్ సమస్యలు సద్దుమణిగితే తప్ప, మార్జిన్లు మళ్ళీ పుంజుకోవడం కష్టమని మార్కెట్ వర్గాలు భావిస్తున్నాయి.