HCL Technologies మార్జిన్లు, డీల్ బుకింగ్స్ బాగున్నా.. సాఫ్ట్‌వేర్ బిజినెస్‌లో కనిపిస్తున్న బలహీనత కారణంగా LKP Research తన రేటింగ్‌ను 'Hold'కు తగ్గించింది. ఇటీవల Q2 ఫలితాల తర్వాత స్టాక్ **8%** పెరిగినప్పటికీ, విశ్లేషకులు జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తున్నారు.
మిశ్రమ ఫలితాలు.. సందిగ్ధంలో ఇన్వెస్టర్లు
HCL Technologies ప్రకటించిన Q2 FY2027 ఫలితాల్లో ఒకవైపు ఆపరేషనల్ సామర్థ్యం అద్భుతంగా ఉంటే, మరోవైపు సాఫ్ట్‌వేర్ బిజినెస్ నిరాశపరిచింది. కంపెనీ EBIT మార్జిన్లు 131 బేసిస్ పాయింట్లు పెరిగి **18.2%**కి చేరుకున్నాయి. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) సేవల వినియోగం, ఖర్చుల నియంత్రణ దీనికి ప్రధాన కారణం. అలాగే, డీల్ బుకింగ్స్ $3.3 బిలియన్ల మార్కును తాకడం విశేషం. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 27% వృద్ధిని సూచిస్తోంది.
ఎక్కడ దెబ్బపడింది?
సేవల విభాగం (Services segment) మెరుగ్గా ఉన్నప్పటికీ, సాఫ్ట్‌వేర్ బిజినెస్ 5.8% మేర క్షీణించింది. వార్షిక ప్రాతిపదికన ఇది 11.2% తగ్గుదల. మల్టీ-ఇయర్ లైసెన్స్ రెన్యువల్స్ ఆలస్యం కావడంతో ఆదాయంపై ఒత్తిడి పడుతోంది. అక్టోబర్ 13న స్టాక్ 8% దూసుకెళ్లడానికి కంపెనీ ప్రకటించిన ₹12 డివిడెండ్ కూడా ఒక కారణం.
భవిష్యత్ అంచనాలు ఎలా ఉన్నాయి?
LKP Research బ్రోకరేజ్ సంస్థ ఈ స్టాక్ పట్ల జాగ్రత్తగా ఉంటూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹1,360 గా నిర్ణయించింది. AI వల్ల వస్తున్న ప్రయోజనాలు ఆదాయంగా మారడానికి సమయం పడుతుందన్నది విశ్లేషకుల భయం. కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్ మాత్రం 2.5% నుండి 4.0% వరకు ఆదాయ వృద్ధిని, 17.5% - 18.5% మధ్య EBIT మార్జిన్లను లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. రానున్న రోజుల్లో సాఫ్ట్‌వేర్ వ్యాపారం ఎలా పుంజుకుంటుందనేదే HCLTech షేర్ ధరను నిర్ణయించే కీలక అంశం.