Vishal Mega Mart & Jubilant Ingrevia: బ్రోకరేజ్ సంస్థల నుంచి 'బై' రేటింగ్.. పెట్టుబడిదారులకు శుభవార్త!

మార్కెట్ నిపుణుల కీలక సూచన.. పెట్టుబడికి రెండు స్టాక్స్‌పై 'బై' రేటింగ్!

దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్ విశ్లేషకులు, ముఖ్యంగా Kotak Securities, రెండు కీలక కంపెనీలపై పెట్టుబడిదారులకు 'బై' రేటింగ్ జారీ చేశారు. విశాల్ మెగా మార్ట్ (Vishal Mega Mart) మరియు జుబిలెంట్ ఇంగ్రేవియా (Jubilant Ingrevia) కంపెనీల వృద్ధి అవకాశాలను, వ్యూహాలను పరిగణనలోకి తీసుకుని ఈ సిఫార్సులు చేశారు.

విశాల్ మెగా మార్ట్: రిటైల్ రంగంలో దూకుడుగా విస్తరణ!

Vishal Mega Mart తన వాల్యూ రిటైల్ వ్యాపారాన్ని చిన్న పట్టణాల్లో భారీగా విస్తరించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. రాబోయే 15 ఏళ్లలో దాదాపు 1,500 స్టోర్లను ప్రారంభించాలని యోచిస్తోంది. వీరి ఆదాయంలో దుస్తులు (44%), FMCG (28%), జనరల్ మర్చండైజ్ (28%) వాటా ఉంది. ముఖ్యంగా, కంపెనీ సొంత బ్రాండ్లు (Private Labels) ఆదాయంలో సుమారు 75% వరకు వాటాను కలిగి ఉన్నాయి. టైర్-2, చిన్న నగరాల్లో వీరి వ్యాపారంలో 74% వాటా ఉంది. HDFC Securities ఇటీవల VMMపై 'బై' రేటింగ్ ఇచ్చి, ₹130 టార్గెట్ ఫిక్స్ చేసింది. రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరాల్లో (FY26-28) రెవెన్యూ 18% CAGR, EPS 26% CAGR వృద్ధి చెందుతుందని అంచనా వేస్తోంది.

జుబిలెంట్ ఇంగ్రేవియా: స్పెషాలిటీ కెమికల్స్‌తో లాభాల బాట!

Jubilant Ingrevia, అధిక లాభదాయకత కలిగిన స్పెషాలిటీ కెమికల్స్ రంగం వైపు వ్యూహాత్మకంగా మళ్లుతోంది. దీనికి బలం చేకూరుస్తూ, ఒక ప్రముఖ గ్లోబల్ ఇన్నోవేటర్‌తో $300 మిలియన్ విలువైన అగ్రోకెమికల్ కాంట్రాక్ట్ డెవలప్‌మెంట్ అండ్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ ఆర్గనైజేషన్ (CDMO) ఒప్పందం కుదుర్చుకుంది. ఇది కంపెనీ ఆదాయాన్ని గణనీయంగా పెంచుతుందని భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుతం ₹14 బిలియన్ విలువైన ఆర్డర్లు చేతిలో ఉండగా, మరో ₹8 బిలియన్ ఆర్డర్ల కోసం చర్చలు జరుగుతున్నాయి. ఈ కంపెనీ P/E రేషియో సుమారు 38.5x వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది సగటు రంగం (26.7x) కంటే ఎక్కువ. ఇది స్పెషాలిటీ కెమికల్స్ రంగంలో కంపెనీ భవిష్యత్ వృద్ధిపై మార్కెట్ ఆశలను ప్రతిబింబిస్తుంది.

పోటీ, రిస్కులు.. పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైన హెచ్చరికలు!

అయితే, ఈ రెండు కంపెనీలు ఆశాజనకంగా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, కొన్ని ముఖ్యమైన రిస్కులను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.

• Vishal Mega Mart: D-Mart, Reliance Retail (Zudio, Yousta), V-Mart Retail వంటి దిగ్గజాల నుంచి తీవ్రమైన పోటీని ఎదుర్కోవాల్సి ఉంది. ప్రమోటర్లు క్రమం తప్పకుండా తమ వాటాలను అమ్మడం కూడా స్టాక్ పై ఒత్తిడి తెచ్చే అవకాశం ఉంది. ప్రస్తుత P/E రేషియో సుమారు 68.1x వద్ద ఉండటం, భవిష్యత్ వృద్ధి అంచనాలను ఇప్పటికే ధరలో చేర్చినట్లు సూచిస్తోంది, ఇది కొంత రిస్క్.
• Jubilant Ingrevia: కంపెనీ ఆదాయం ఎక్కువగా $300 మిలియన్ CDMO కాంట్రాక్ట్‌పైనే ఆధారపడి ఉంది. ఒప్పందం కుదుర్చుకున్న సంస్థ ఏదైనా వ్యూహాత్మక మార్పులు చేస్తే, ఆదాయ అంచనాలు దెబ్బతినవచ్చు. గత మూడేళ్లలో రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) కేవలం 8.88% గా ఉంది. ప్రమోటర్ హోల్డింగ్ తగ్గడం కూడా కొందరికి ఆందోళన కలిగిస్తుంది.

విశ్లేషకుల తుది అంచనా.. భవిష్యత్తుపై సానుకూల దృక్పథం!

ఈ సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, విశ్లేషకులు రెండు కంపెనీల భవిష్యత్తుపై సానుకూల దృక్పథంతోనే ఉన్నారు. Kotak Securities ప్రకారం, VMM రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరాల్లో (FY25-28) 18% రెవెన్యూ CAGR, 26% EPS CAGR సాధించగలదు. అడ్జస్టెడ్ రిటర్న్ ఆన్ అడ్జస్టెడ్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (RoACE) సుమారు 30% ఉండవచ్చని అంచనా. Jubilant Ingrevia EBITDA వృద్ధి 31% YoY ఉంటుందని భావిస్తున్నారు. చాలా మంది విశ్లేషకులు VMMకి సుమారు ₹149.33 సగటు టార్గెట్ ప్రైస్ ఇవ్వగా, JIL పైన కూడా పాజిటివ్ గానే రేటింగ్‌లు కొనసాగుతున్నాయి.