కొత్త ఆర్డర్లు రావడంతో KEC International షేర్ దాదాపు **5%** పెరిగింది. ఫలితాలు ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, మార్జిన్ ఒత్తిడి దృష్ట్యా కోటక్ తన టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **₹400**కి తగ్గించింది.
భారీ ఆర్డర్ల జోరు
అక్టోబర్ 9, 2026న KEC International తన ఇన్వెస్టర్లకు శుభవార్త అందించింది. కంపెనీకి తాజాగా ₹1,030 కోట్ల విలువైన కొత్త ప్రాజెక్టులు దక్కాయి. వీటిలో భూటాన్‌లో 400 kV ట్రాన్స్‌మిషన్ లైన్లు, సౌదీ అరేబియాలో 380 kV లైన్లు, అమెరికాలో టవర్ల సరఫరా, మరియు భారతదేశంలో భారీ విండ్ ఎనర్జీ ప్రాజెక్టులు ఉన్నాయి. దీంతో ఈ ఏడాది ఇప్పటివరకు కంపెనీకి వచ్చిన ఆర్డర్ల విలువ ₹8,600 కోట్లు దాటగా, మొత్తం ఆర్డర్ బుక్ ₹40,000 కోట్ల మార్కును అధిగమించింది.
కోటక్ ఇన్వెస్టర్లకు ఏం చెబుతోంది?
గత ఏడాది కాలంలో ఈ స్టాక్ 60% కంటే ఎక్కువ పతనాన్ని చూసింది. ఈ క్రమంలో Kotak Institutional Equities ఈ స్టాక్ రేటింగ్‌ను 'Add' కి పెంచుతూ కీలక నిర్ణయం తీసుకుంది. అయితే, కంపెనీ ప్రస్తుత మార్జిన్ ఒత్తిడిని దృష్టిలో ఉంచుకుని, తన టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹470 నుండి ₹400కి తగ్గించింది. అంతేకాకుండా, FY27 నుండి FY29 వరకు కంపెనీ EPS (Earnings Per Share) అంచనాలను 6% నుండి 26% వరకు కోత విధించింది.
మార్జిన్లపై నీడలు
కంపెనీ EBITDA మార్జిన్లు FY27 మొదటి క్వార్టర్లో **5.8%**కి పడిపోయాయి (గత ఏడాది ఇదే కాలంలో ఇవి **7.0%**గా ఉండేవి). ముఖ్యంగా సివిల్ మరియు రైల్వే విభాగాల్లో జరుగుతున్న ఆలస్యం, ఖర్చులు పెరిగిపోవడం కంపెనీ లాభదాయకతపై ప్రభావం చూపుతోంది. 7.7% మార్జిన్ స్థాయిలకు కంపెనీ తిరిగి చేరుకోవాలంటే FY29 వరకు వేచి చూడాల్సిందేనని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు.
భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితి, ముఖ్యంగా మిడిల్ ఈస్ట్‌లో ఉన్న పరిస్థితులు కూడా కంపెనీ ప్రాజెక్ట్ ఎగ్జిక్యూషన్‌పై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది. గ్రీన్ ఎనర్జీ కారిడార్ మరియు వైర్ల విభాగంలో వృద్ధి ఉన్నప్పటికీ, మార్జిన్ల స్థిరీకరణే ఇప్పుడు కంపెనీ ముందున్న అతిపెద్ద సవాలు.