ICICI సెక్యూరిటీస్, Just Dial కంపెనీ టార్గెట్ ప్రైస్ ని **₹825** కి పెంచింది. కంపెనీ రెవెన్యూ **9.9%** పెరగడం, కలెక్షన్స్ లో పెరుగుదల కనిపించడంతో ఈ నిర్ణయం తీసుకున్నారు. అయితే, ఫౌండర్ VSS మణి స్థానంలో కొత్త CEO గా దింకర్ అయిలవరపు ఆగష్టులో బాధ్యతలు స్వీకరించనున్నారు. ఈ మేనేజ్మెంట్ ట్రాన్సిషన్ (Management Transition) పై ఇన్వెస్టర్లు నిఘా ఉంచాలి.
ICICI సెక్యూరిటీస్ కొత్త టార్గెట్
ICICI సెక్యూరిటీస్, Just Dial స్టాక్ పై తమ విశ్లేషణను అప్డేట్ చేసింది. కంపెనీ షేర్ కి ₹825 టార్గెట్ ప్రైస్ ని ఫిక్స్ చేసింది. కంపెనీ ఇటీవల విడుదల చేసిన డేటా ప్రకారం, గతేడాది ఇదే కాలంతో పోలిస్తే రెవెన్యూ 9.9% పెరిగింది. పెయిడ్ క్యాంపెయిన్స్ 3.5% పెరగడం, ప్రైసింగ్ స్ట్రాటజీలను మార్చడం వంటివి ఈ వృద్ధికి దోహదపడ్డాయి.
కలెక్షన్స్ లో పెరుగుదల, మార్జిన్లపై ఒత్తిడి
ఇటీవలి లెక్కల ప్రకారం, కలెక్షన్స్ లో 13.7% వృద్ధి నమోదైంది. ఇది కంపెనీ బిజినెస్ లిస్టింగ్ సర్వీసులకు డిమాండ్ స్థిరంగా ఉందని సూచిస్తోంది. అయితే, రెవెన్యూ, కలెక్షన్స్ పెరిగినా, ఆపరేషనల్ ప్రాఫిటబిలిటీ (EBITDA margins) మాత్రం గతేడాదితో పోలిస్తే 233 బేసిస్ పాయింట్లు తగ్గింది. మార్కెటింగ్ ఖర్చులు పెరగడం, ఈ క్వార్టర్ లో నెట్ గా 267 మంది ఉద్యోగులను తీసుకోవడం వంటి ఆపరేటింగ్ కాస్ట్స్ పెరగడమే దీనికి కారణమని తెలుస్తోంది.
ప్లాట్ఫారమ్ యాక్టివిటీ & లిస్టింగ్స్
మార్జిన్ ఒత్తిడి ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ ప్లాట్ఫారమ్ యాక్టివిటీ బాగుంది. యాక్టివ్ లిస్టింగ్స్ 56.1 మిలియన్ కి చేరాయి. ఇది గతేడాది కంటే 12.9% ఎక్కువ, అలాగే గత క్వార్టర్ తో పోలిస్తే 2.6% ఎక్కువ. తమ డేటాబేస్, రీచ్ ని విస్తరించడానికి కంపెనీ చేస్తున్న ప్రయత్నాలకు ఇది నిదర్శనం.
మేనేజ్మెంట్ ట్రాన్సిషన్ & ఫ్యూచర్
ఇన్వెస్టర్లు ఎక్కువగా గమనించాల్సిన విషయం, రాబోయే లీడర్షిప్ మార్పు. ఫౌండర్ VSS మణి, CEO & MD పదవుల నుంచి జులై 31, 2026 న తప్పుకోనున్నారు. ఆయన స్థానంలో, గతంలో Flipkart లో పనిచేసిన దింకర్ అయిలవరపు CEO-డిసిగ్నేట్ గా నియమితులయ్యారు. ఆగష్టు 1, 2026 నుంచి ఆయన అధికారికంగా బాధ్యతలు స్వీకరిస్తారు. ఫైనాన్షియల్ ఆపరేషన్స్ కు దినేష్ తలుజా కొత్త CFO గా నియమితులయ్యారు.
కొత్త లీడర్షిప్ వ్యూహాత్మక దిశను ఎలా నిర్దేశిస్తుందనేది స్టాక్ పై ప్రభావం చూపుతుందని అనలిస్టులు భావిస్తున్నారు. ప్రస్తుత టార్గెట్ ప్రైస్, 2028 ఫైనాన్షియల్ ఇయర్ కి సంబంధించిన 3x ఫార్వర్డ్ ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDA మల్టిపుల్, 12x ఫార్వర్డ్ ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ మల్టిపుల్ ఆధారంగా ICICI సెక్యూరిటీస్ లెక్కించింది.
రాబోయే రోజుల్లో కొత్త మేనేజ్మెంట్, మార్జిన్లపై ఉన్న ఒత్తిడిని ఎలా అధిగమిస్తుందో చూడాలి. యాక్టివ్ లిస్టింగ్స్ లో వృద్ధిని కొనసాగిస్తూనే, పెరుగుతున్న హెడ్కౌంట్, మార్కెటింగ్ ఖర్చులను మేనేజ్ చేయడం కంపెనీ ఆర్థిక పనితీరును నిర్దేశిస్తుంది.