Whalesbook
జెఫ్రీస్ మూడు కీలక స్టాక్ సిఫార్సులను గుర్తించింది, HCL టెక్నాలజీస్ మరియు Emmvee ఫోటోవోల్టాయిక్ పవర్ గణనీయమైన అప్సైడ్ సామర్థ్యాన్ని అందిస్తున్నాయి. బ్రోకరేజ్ సంస్థ రెండు కంపెనీలపై తమ దృక్పథాన్ని మెరుగుపరిచింది, రంగంలో అగ్రగామి వృద్ధి మరియు విస్తరణ అవకాశాలను పేర్కొంది.
HCL Technologies: టార్గెట్ పెంచబడింది
జెఫ్రీస్ HCL టెక్నాలజీస్ టార్గెట్ ధరను ₹1,850 నుండి ₹1,885కి పెంచింది, 'బై' (Buy) రేటింగ్ను కొనసాగిస్తోంది. ఇది ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి 13% సంభావ్య లాభాన్ని సూచిస్తుంది. IT దిగ్గజం యొక్క ఇటీవలి Q3 ఫలితాలు, బలమైన ఆదాయ వృద్ధి మరియు గట్టి డీల్ విజయాల కారణంగా అంచనాలను మించిపోయాయి. HCL టెక్నాలజీస్ FY26 సేవల వృద్ధి మార్గదర్శకాన్ని 4.75-5.25%కి పెంచింది, ఇది టాప్ ఇండియన్ IT పీర్స్లో అత్యధికం.
HCL టెక్నాలజీస్ దాని ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ సర్వీసెస్ నైపుణ్యం మరియు AI వ్యూహాన్ని ఉపయోగించుకొని ఎక్కువ మార్కెట్ వాటాను పొందుతుందని బ్రోకరేజ్ సంస్థ అంచనా వేస్తుంది. జెఫ్రీస్ FY26-FY28 కోసం 10% EPS కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేటు (CAGR)ను అంచనా వేస్తూ, ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాలను 1-2% పెంచింది. మెరుగైన వృద్ధి మరియు ఫ్రీ క్యాష్ ఫ్లో కన్వర్షన్ ప్రీమియం వాల్యుయేషన్లను సమర్థిస్తాయి. అక్విజిషన్లు మరియు బలమైన ఆర్గానిక్ వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకొని ఆదాయ అంచనాలను కూడా 2-3% పెంచారు, FY26-FY28లో 6% YoYcc CAGR అంచనా వేయబడింది.
Emmvee Photovoltaic Power: సోలార్ సెక్టార్ ప్లే
Emmvee ఫోటోవోల్టాయిక్ పవర్, జెఫ్రీస్ నుండి 'బై' (Buy) రేటింగ్ను అందుకుంది, టార్గెట్ ధర ₹320. దీని స్టాక్ దాని పీర్స్తో పోలిస్తే గణనీయమైన డిస్కౌంట్లో ట్రేడ్ అవుతున్నందున, రాబోయే పన్నెండు నెలల్లో 70% కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఆశించవచ్చని ఇది సూచిస్తుంది. భారతదేశంలో సౌర విద్యుత్ సంస్థాపనలు వేగంగా విస్తరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాయి, FY25 మరియు FY28 మధ్య 24% CAGRతో పెరుగుతాయని అంచనా.
Emmvee యొక్క TOPCon టెక్నాలజీని ముందుగానే స్వీకరించడం, దాని DCR మోడల్ ద్వారా నడిచే బలమైన లాభదాయకత మరియు చక్కగా నిధులు సమకూర్చిన బ్యాలెన్స్ షీట్ ఒక ప్రత్యేకమైన పోటీతత్వ ప్రయోజనాన్ని అందిస్తాయి. పరిశ్రమ లాభదాయకత FY28 తర్వాత సాధారణీకరించబడవచ్చు, కానీ జెఫ్రీస్ హై టీన్స్లో (high teens) స్థిరమైన రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (RoCE)ని ఆశిస్తోంది. సంస్థ FY25-FY28లో Emmvee కోసం 56% EBITDA CAGRను అంచనా వేస్తుంది మరియు కంపెనీని 9x ఫార్వర్డ్ ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ టు EBITDA (EV/EBITDA)కి ధర నిర్ణయించింది.
భారతీయ ఫోటోవోల్టాయిక్ (PV) సెల్/మాడ్యూల్ సామర్థ్యం FY28 నాటికి దేశీయ డిమాండ్ను గణనీయంగా అధిగమిస్తుందని అంచనా వేస్తున్నందున, భవిష్యత్తులో మార్జిన్ ఒత్తిళ్ల ఆందోళనలు ఉన్నాయి. అదనంగా, నియంత్రణ మార్పులు మరియు బ్యాక్వర్డ్ ఇంటిగ్రేషన్ యొక్క క్యాపిటల్ ఇంటెన్సిటీ తక్కువగా స్థిరపడిన ఆటగాళ్లకు సవాలుగా మారవచ్చు.
Avenue Supermarts: 'హోల్డ్' రేటింగ్ కొనసాగింపు
జెఫ్రీస్ అవెన్యూ సూపర్మార్కెట్స్పై 'హోల్డ్' (Hold) రేటింగ్ను కొనసాగిస్తోంది, టార్గెట్ ధర ₹4,050, ఇది 6% స్వల్ప అప్సైడ్ను సూచిస్తుంది. DMart బ్రాండ్ క్రింద పనిచేసే రిటైల్ దిగ్గజం, ఆదాయ వృద్ధి మందగించడాన్ని చూస్తోంది, లైక్-ఫర్-లైక్ వృద్ధి 5.6%. ఇవన్నీ ఉన్నప్పటికీ, EBITDA మార్జిన్లు బహుళ-త్రైమాసిక గరిష్ట స్థాయికి గణనీయంగా విస్తరించాయి, దీనివల్ల 20% YoY EBITDA వృద్ధితో ఆదాయ ఆశ్చర్యం ఏర్పడింది.
స్టోర్ల జోడింపు స్థిరంగా ఉంది, DMart మూడవ త్రైమాసికంలో 10 స్టోర్లను జోడించింది, మొత్తం స్టోర్ల సంఖ్య 442కి చేరుకుంది. కంపెనీ మార్చి త్రైమాసికంలో CEO మార్పు కోసం షెడ్యూల్ చేయబడింది. కొత్త కార్మిక చట్టాల నుండి కనీస ప్రభావం ఉంటుందని యాజమాన్యం ఆశిస్తోంది, అయినప్పటికీ బహిర్గతాలు (disclosures) బ్రోకరేజ్కు ఆందోళన కలిగించే అంశంగా మిగిలిపోయింది.