Whalesbook
JM ఫైనాన్షియల్ కీలకమైన Lodha Developers, GMR Airports, మరియు City Union Bank స్టాక్స్పై మంచి అంచనాలు (bullish outlook) వ్యక్తం చేసింది. ఈ మూడు కంపెనీల్లో గణనీయమైన వృద్ధి (significant upside) కనిపించే అవకాశం ఉందని అంచనా వేసింది. అయితే, ప్రతి కంపెనీకి దానికంటూ కొన్ని రిస్కులు కూడా ఉన్నాయని స్పష్టం చేసింది.
Lodha Developers (Macrotech Developers):
కంపెనీ అమ్మకాలు (Pre-sales) గత క్వార్టర్లో 23% వార్షిక వృద్ధితో ₹5,900 కోట్లకు చేరాయి. FY26 నాటికి అమ్మకాలు ₹20,500 కోట్లకు, అంటే 16% పెరిగాయి. వ్యాపార అభివృద్ధికి ₹6,800 కోట్లు పెట్టుబడి పెట్టి, కొత్త ప్రాజెక్టుల్లో ₹60,000 కోట్ల విలువైన విస్తరణకు (expansion) సిద్ధమైంది. అయితే, సేల్స్ బుక్ అయినా, నగదు వసూళ్లు (collections) కేవలం 4% మాత్రమే పెరగడం ఒక అంశం. JM ఫైనాన్షియల్ మాత్రం ఈ స్టాక్పై నమ్మకంతో ₹1,240 టార్గెట్ (సుమారు 41% అప్సైడ్) ఇచ్చింది. Motilal Oswal వంటి ఇతర బ్రోకరేజీలు ₹1,770 వరకు అంచనా వేస్తున్నాయి.
GMR Airports Infrastructure:
భారతదేశంలో పెరుగుతున్న విమానయాన రంగం (aviation sector) GMR Airports కు లాభదాయకంగా మారనుంది. 2030 నాటికి ప్రయాణికుల సంఖ్య 500 మిలియన్లకు చేరుతుందని అంచనా. JM ఫైనాన్షియల్ ₹115 లక్ష్య ధరతో 20% అప్సైడ్ ని అంచనా వేసింది. అయితే, నోయిడాలోని కొత్త విమానాశ్రయం ఢిల్లీ ఎయిర్పోర్ట్ ట్రాఫిక్ను 10-15% మేర ప్రభావితం చేసే అవకాశం ఉంది. పశ్చిమ ఆసియాలో భౌగోళిక రాజకీయ అస్థిరత కూడా అంతర్జాతీయ ప్రయాణికులపై స్వల్పకాలిక ప్రభావం చూపవచ్చు. వీటిని పరిగణనలోకి తీసుకున్నా, చాలామంది విశ్లేషకులు 'స్ట్రాంగ్ బై' రేటింగ్ ఇచ్చారు, సగటు లక్ష్య ధర ₹114.57 గా ఉంది.
City Union Bank:
ఈ బ్యాంకులో రుణాలు (advances) 26%, డిపాజిట్లు 23% వార్షిక వృద్ధితో మెరుగైన పనితీరు కనబరిచింది. అసెట్ క్వాలిటీ మెరుగుపడి, GNPA, NNPA నిష్పత్తులు తగ్గాయి. FY26-FY28 మధ్య రుణాలను ఏడాదికి సుమారు 18% పెంచుతుందని అంచనా. JM ఫైనాన్షియల్ ₹320 టార్గెట్ (సుమారు 18% అప్సైడ్) ఇచ్చింది. బ్యాంకింగ్ రంగంలో 15.5-16.9x P/E రేషియో సహేతుకమైనదే. విశ్లేషకులు సాధారణంగా 'బై' రేటింగ్ ఇచ్చి, లక్ష్య ధరను ₹315.33 గా సూచిస్తున్నారు.
మార్కెట్ సవాళ్లు, రిస్కులు & భవిష్యత్ అంచనాలు:
రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో వృద్ధి కొనసాగినా, నిర్మాణ సామగ్రి, కార్మిక ఖర్చులు (3-5% & 5-12%) పెరగడం, ప్రపంచ అనిశ్చితి వంటివి మార్కెట్ను ప్రభావితం చేస్తున్నాయి. Lodha భారీ విస్తరణ ఖర్చుల కారణంగా నగదు ప్రవాహం (cash flow) విషయంలో కాస్త జాగ్రత్త వహించాల్సి ఉంటుంది. GMR Airports కొత్త ఎయిర్పోర్ట్లు, భౌగోళిక రాజకీయ పరిస్థితుల వల్ల ట్రాఫిక్ అంచనాలకు అనుగుణంగా వస్తుందా అనేది చూడాలి. City Union Bank సైతం ఇతర బ్యాంకులు, ఆర్థిక అనిశ్చితుల మధ్య పోటీని ఎదుర్కోవాల్సి ఉంది. Lodha P/E రేషియో (24.5-29.8x) కాస్త అధికంగా ఉంది, అలాగే FIIల వాటా తగ్గడం కూడా గమనార్హం. GMR ప్రస్తుతం లాభాల్లో లేదు (negative P/E). City Union Bank లో మార్జిన్లు స్వల్పంగా తగ్గడం (37.5%), RoE (12.6%) తక్కువగా ఉండటం కొన్ని అంశాలు. ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లపై భౌగోళిక ఉద్రిక్తతల ప్రభావం కూడా ఉంది.
అయినప్పటికీ, JM ఫైనాన్షియల్ ఈ మూడు కంపెనీల వృద్ధిపై నమ్మకంతో ఉంది. Lodha తన పనితీరును కొనసాగిస్తుందని, GMR విమానయాన రంగ వృద్ధిని సద్వినియోగం చేసుకుంటుందని, City Union Bank స్థిరమైన విస్తరణను కొనసాగిస్తుందని భావిస్తోంది. పెట్టుబడిదారులు Lodha నగదు ప్రవాహం, GMR ట్రాఫిక్ డైనమిక్స్, City Union Bank పోటీ వాతావరణాన్ని నిశితంగా పరిశీలించాలని సూచించింది.