JM ఫైనాన్షియల్ తన విశ్లేషణలో భాగంగా, భారతీయ మార్కెట్లలోని వైవిధ్యభరితమైన రంగాలలో వృద్ధి అవకాశాలను గుర్తించింది. ఒకే రంగంపై కాకుండా, అనేక కంపెనీలపై నమ్మకం వ్యక్తం చేసింది. ఫిబ్రవరి 2026 మధ్యలో విడుదల చేసిన నివేదికలో, ఈ 4 స్టాక్స్పై 'Buy' రేటింగ్ కొనసాగిస్తూ, వాటికి బలమైన వృద్ధి ఉత్ప్రేరకాలు (Growth Catalysts) ఉన్నాయని స్పష్టం చేసింది.
Infosys: AI తో అద్భుత అవకాశాలు
Infosys విషయంలో, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) రంగంలో ఉన్న విస్తృతమైన అవకాశాలే ప్రధాన ఆకర్షణ. AI వల్ల డీఫ్లేషనరీ ఒత్తిళ్లు (deflationary pressures) ఉన్నప్పటికీ, 2030 నాటికి సుమారు $300-400 బిలియన్ విలువైన AI సర్వీసెస్ మార్కెట్ను అందిపుచ్చుకోవచ్చని అంచనా. FY26 మూడో క్వార్టర్ (Q3 FY26) లో Infosys ఆదాయంలో AI వాటా 5.5%గా ఉంది, ఇది గణనీయంగా పెరిగే అవకాశం ఉంది. డిజిటల్ ట్రాన్స్ఫర్మేషన్, క్లౌడ్ సర్వీసులకు డిమాండ్ బలంగా ఉన్నప్పటికీ, పోటీ తీవ్రంగానే ఉంది.
Tenneco Clean Air India: మార్జిన్ల వృద్ధి, కొత్త ఆర్డర్లు
Tenneco Clean Air India విషయానికొస్తే, ఆపరేషనల్ ఎఫిషియెన్సీ, ప్రీమియమైజేషన్ ద్వారా EBITDA మార్జిన్లు 18.6%కి పెరగడం దీని వాల్యుయేషన్కు బలం చేకూరుస్తోంది. FY26 మూడో క్వార్టర్ (3QFY26) లో కన్సాలిడేటెడ్ వాల్యూ యాడెడ్ రెవెన్యూ (VAR) 14.7% పెరిగింది. ఈ సంస్థ కొత్త ప్రాజెక్టులను సొంతం చేసుకుంది, ఇవి గణనీయమైన రెవెన్యూ అవకాశాలను కలిగి ఉన్నాయి. FY28 వరకు డబుల్-డిజిట్ కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్స్ (CAGR) ను సాధించే అవకాశం ఉంది. భారతీయ ఆటో కాంపోనెంట్ రంగంలో స్థానికీకరణ (localization) పెరుగుదల, అధునాతన టెక్నాలజీలకు డిమాండ్ దీనికి తోడ్పడుతున్నాయి.
Navin Fluorine International: స్పెషాలిటీ కెమికల్స్లో దూసుకుపోతుందా?
Navin Fluorine International, కాంట్రాక్ట్ డెవలప్మెంట్ అండ్ మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ (CDMO) కార్యకలాపాలు, 'ప్రాజెక్ట్ నెక్టర్' (Project Nectar) స్కేల్-అప్ వల్ల 15-20% వరకు ఎర్నింగ్స్ అప్గ్రేడ్ అయ్యే అవకాశం ఉంది. FY28 నాటికి ప్రస్తుత రన్-రేట్ కంటే అదనంగా INR 400-410 కోట్ల EBITDAను, మొత్తం EBITDAను INR 1,630-1,640 కోట్లకు చేర్చవచ్చని JM ఫైనాన్షియల్ అంచనా. స్పెషాలిటీ కెమికల్స్ రంగం, ముఖ్యంగా భారతదేశంలో, గ్లోబల్ సప్లై చైన్ రీ-అలైన్మెంట్స్, దేశీయ తయారీ ప్రోత్సాహకాలతో బలమైన వృద్ధిని సాధిస్తోంది. అయితే, Gujarat Fluorochemicals వంటి ఇతర ప్లేయర్ల నుండి పోటీ తీవ్రంగా ఉంది.
Ahluwalia Contracts: ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఆర్డర్లతో జోరు
Ahluwalia Contracts (India) Ltd. విషయానికొస్తే, INR 18,700 కోట్ల ఆర్డర్ బ్యాక్లాగ్ దీనికి అండగా నిలుస్తోంది, ఇది గత 12 నెలల రెవెన్యూకు 4.2 రెట్లు. FY26 మూడో క్వార్టర్ (3QFY26) లో NCR ప్రాంతంలో GRAP స్టేజ్ 4 ఆంక్షల (GRAP Stage 4 restrictions) కారణంగా కార్యకలాపాలపై ప్రభావం పడి PAT అంచనాలను అందుకోలేకపోయినా, రెవెన్యూ 11% పెరిగింది. EBITDA మార్జిన్లు 9.2%కి మెరుగుపడ్డాయి. నిర్మాణ రంగం సైక్లికల్ సవాళ్లను ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, ప్రభుత్వ మౌలిక సదుపాయాల కల్పనపై నిరంతర పెట్టుబడులు, బలమైన ఆర్డర్ పైప్లైన్ Ahluwalia Contracts వంటి సంస్థలకు మంచి భవిష్యత్తును సూచిస్తున్నాయి.
వాల్యుయేషన్స్, రిస్కులు ఏమిటి?
Infosys, ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి సుమారు 19-20x P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది దాని చారిత్రక సగటు, ఇతర IT దిగ్గజాలతో పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగా ఉంది. Navin Fluorine International, సుమారు 55-57x P/E తో ప్రీమియం వాల్యుయేషన్లో ఉంది. Ahluwalia Contracts, సుమారు 20-23x P/Eతో ట్రేడ్ అవుతోంది. అయితే, AI రంగంలో పోటీ Infosysకు మార్జిన్ ఒత్తిడిని పెంచవచ్చు. Tenneco Clean Air India, ఎలక్ట్రిక్ వాహనాల (EVs) వైపు మారుతున్న ఆటో పరిశ్రమలో అంతర్గత దహన యంత్రాలపై (internal combustion engines) ఆధారపడటం దీర్ఘకాలిక రిస్క్. Navin Fluorine International యొక్క అధిక వాల్యుయేషన్, ప్రాజెక్ట్ రాంప్-అప్లలో జాప్యం జరిగితే రిస్క్ను పెంచుతుంది. Ahluwalia Contracts విషయంలో, GRAP ఆంక్షల వంటి కార్యనిర్వహణ సవాళ్లు, INR 2,507 కోట్ల కాంటింజెంట్ లయబిలిటీలు (contingent liabilities) ఆర్థిక భారాన్ని కలిగించవచ్చు.
భవిష్యత్ అంచనాలు
JM ఫైనాన్షియల్ అంచనాల ప్రకారం, Infosys నికర అమ్మకాలు FY28E నాటికి INR 1.78 ట్రిలియన్ (FY26E) నుండి INR 2.02 ట్రిలియన్కు, సర్దుబాటు చేసిన నికర లాభం INR 33.3 బిలియన్కు చేరుకోవచ్చు. Tenneco Clean Air India, FY28E నాటికి నికర అమ్మకాలు INR 7,301.3 కోట్లకు, నికర లాభం INR 918.9 కోట్లకు చేరవచ్చని అంచనా. Navin Fluorine, FY28E నాటికి నికర అమ్మకాలు INR 5,018.1 కోట్లకు, నికర లాభం INR 1,058.4 కోట్లకు చేరుకోవచ్చు. Ahluwalia Contracts, FY28E నాటికి నికర అమ్మకాలు INR 6,893.4 కోట్లకు, నికర లాభం INR 449.4 కోట్లకు చేరవచ్చని అంచనా వేసింది.