JK Lakshmi Cementపై Choice Institutional Equities కీలక నిర్ణయం తీసుకుంది. పెరిగిన ఫ్యూయల్ ఖర్చులు, తగ్గిన కెపాసిటీ ప్లాన్ల నేపథ్యంలో షేర్ టార్గెట్ ప్రైస్‌ను **₹640**కి కుదించింది. 'Buy' రేటింగ్ కొనసాగించినప్పటికీ, పెరిగిన డెట్ (Debt) మరియు ప్రాఫిట్ మార్జిన్లపై ఇన్వెస్టర్లు దృష్టి సారించాలని సూచించింది.
Choice Institutional Equities తాజాగా JK Lakshmi Cement అవుట్‌లుక్‌ను సమీక్షించింది. గతంలో ఉన్న అంచనాలను తగ్గిస్తూ, ఈ స్టాక్ టార్గెట్ ప్రైస్‌ను ₹640గా నిర్ణయించింది. కంపెనీపై 'Buy' రేటింగ్ కొనసాగించినప్పటికీ, ప్రస్తుత ఆపరేషనల్ సవాళ్లను బ్రోకరేజ్ సంస్థ పరిగణనలోకి తీసుకుంది.
లాభాల్లో భారీ క్షీణత
సెప్టెంబర్ 2026 క్వార్టర్‌లో కంపెనీ పనితీరు నిరాశాజనకంగా ఉంది. ఏడాది ప్రాతిపదికన (YoY) నెట్ ప్రాఫిట్ దాదాపు 75% పడిపోయి, ₹20.43 కోట్ల నుండి ₹20.88 కోట్ల మధ్యకు చేరుకుంది. సిమెంట్ రంగం మొత్తాన్ని ఉక్కిరిబిక్కిరి చేస్తున్న అధిక ఫ్యూయల్ ఖర్చులు, కంపెనీ మార్జిన్లపై తీవ్ర ప్రభావాన్ని చూపాయి.
తగ్గిన గ్రోత్ టార్గెట్స్
కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్ తన దీర్ఘకాలిక వ్యూహాలను కూడా మార్చుకుంది. FY30 నాటికి నిర్దేశించుకున్న 30 MTPA కెపాసిటీ లక్ష్యాన్ని 25 MTPAకి తగ్గించింది. ఇది భవిష్యత్తులో వృద్ధి రేటు నెమ్మదించవచ్చనే సంకేతాలను ఇస్తోంది. అదే సమయంలో క్యాపిటల్ ఖర్చులను నియంత్రించడంపై కంపెనీ మొగ్గు చూపుతోంది.
అప్పుల భారం
ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సిన మరో ప్రధాన అంశం కంపెనీ అప్పులు. సెప్టెంబర్ 30, 2026 నాటికి నెట్ డెట్ ₹2,027 కోట్లకు పెరిగింది. ఇది మార్చి 2026లో ఉన్న ₹1,266 కోట్ల కంటే గణనీయమైన పెరుగుదల. విస్తరణ ప్రాజెక్టుల కోసం జరుగుతున్న భారీ పెట్టుబడులే ఈ అప్పుల పెరుగుదలకు ప్రధాన కారణం.
భవిష్యత్తు ఎలా ఉండబోతోంది?
FY27 ద్వితీయార్థంలో కూడా ఇంధన ధరల ప్రభావం ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లపై కొనసాగే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. ప్రొడక్ట్ ధరల పెరుగుదల, పునరుత్పాదక ఇంధన వనరుల వినియోగం మరియు ప్లాంట్ నిర్వహణ ఖర్చుల తగ్గింపు వంటి చర్యలు ఈ ఒత్తిడిని ఎంతవరకు అధిగమిస్తాయన్నది వేచి చూడాలి.