J Kumar Infra: ఆనంద్ రథి నుంచి 'బై' కాల్.. టార్గెట్ ₹734!

ఆనంద్ రథి పాజిటివ్ వ్యూ!

J Kumar Infraprojects (JKIL) పై బ్రోకరేజ్ సంస్థ ఆనంద్ రథి తన పాజిటివ్ వ్యూను కొనసాగిస్తూ, 'బై' రేటింగ్‌ను నిలుపుకుంది. అయితే, మునుపటి ₹770 టార్గెట్ ధరను ₹734 కి తగ్గించింది. కంపెనీ నాలుగో త్రైమాసికం (Q4FY26) ఫలితాలు అంచనాలకు అనుగుణంగానే వచ్చాయని తెలిపింది.

ఈ క్వార్టర్ లో రెవెన్యూ సుమారు 4% తగ్గి ₹15.7 బిలియన్గా నమోదవ్వగా, EBITDA 7% తగ్గి ₹2.2 బిలియన్గా ఉంది. GMLR, చెన్నై ఎలివేటెడ్ రోడ్, VDCR ప్రాజెక్టుల వంటి కీలకమైన పనులు ప్రారంభం కావడంతో ఈ ఫలితాలపై ప్రభావం పడింది.

ప్రాజెక్ట్ ఎగ్జిక్యూషన్ & ఫైనాన్షియల్ మేనేజ్‌మెంట్

వర్కింగ్ క్యాపిటల్, డెట్ నియంత్రణలో JKIL చూపిన చాకచక్యం, మార్జిన్లను స్థిరంగా ఉంచడం ఆనంద్ రథిని ఆకట్టుకుంది. కంపెనీ ఆర్థిక నిర్వహణ తీరు దీర్ఘకాలిక ఆపరేషన్స్‌కు సానుకూల సంకేతంగా బ్రోకరేజ్ భావిస్తోంది.

వృద్ధి అంచనాలు & స్టాక్ వాల్యుయేషన్

ప్రస్తుతం కీలక ప్రాజెక్టులు ముందుకు సాగుతున్నాయని, సుమారు ₹250 బిలియన్ మేర బలమైన ఆర్డర్ బుక్ ఉందని ఆనంద్ రథి పేర్కొంది. FY26 నుండి FY28 మధ్యకాలంలో రెవెన్యూ, ఎర్నింగ్స్ 13% వార్షిక వృద్ధి (CAGR) సాధిస్తాయని అంచనా వేస్తోంది. గత ఏడాది కాలంలో స్టాక్ ధర 30% పడిపోయినప్పటికీ, దాని భవిష్యత్ వృద్ధి అవకాశాలను ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ పట్టించుకోవడం లేదని బ్రోకరేజ్ అభిప్రాయపడింది.

కొత్త టార్గెట్ ధర

ఈ అంశాలన్నింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకుని, ఆనంద్ రథి J Kumar Infraprojects ను FY28 ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) పై 11 రెట్లు వాల్యుయేషన్ తో అంచనా వేసింది. ఈ నేపథ్యంలోనే ₹734 కొత్త టార్గెట్ ధరను నిర్దేశించింది. కంపెనీ తన ఆర్డర్ పైప్‌లైన్‌ను ఉపయోగించుకుని భవిష్యత్తులో వృద్ధి సాధించగలదనే విశ్వాసాన్ని ఈ టార్గెట్ ప్రతిబింబిస్తుంది.