బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, ITC స్టాక్ను 'హోల్డ్' కేటగిరీకి డౌన్గ్రేడ్ చేసింది. ధర లక్ష్యాన్ని (Price Target) **₹291** కి తగ్గించింది. FY27 తొలి త్రైమాసికంలో సిగరెట్ వాల్యూమ్స్ **5%** తగ్గడం, లాభాల్లో **27.1%** క్షీణతతో పాటు, ఎక్సైజ్ డ్యూటీ భారం కూడా ఈ నిర్ణయానికి కారణమయ్యాయి.
Prabhudas Lilladher ఏం చెప్పింది?
బ్రోకరేజ్ సంస్థ Prabhudas Lilladher, ITC కంపెనీపై తన అవుట్లుక్ను 'హోల్డ్' కు మార్చింది. గతంలో ₹302 గా ఉన్న ప్రైస్ టార్గెట్ను ఇప్పుడు ₹291 కి తగ్గించింది. FY27 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి త్రైమాసికంలో కంపెనీ పనితీరు నిరాశాజనకంగా ఉంది.
వ్యాపార విభాగాల పనితీరు
- సిగరెట్ వ్యాపారం: ఈ విభాగంలో వాల్యూమ్స్ సుమారు 5% తగ్గాయి. పెరిగిన ఎక్సైజ్ డ్యూటీలను భరించాల్సి రావడంతో, ఈ సెగ్మెంట్ EBIT (వడ్డీ, పన్నులకు ముందు లాభాలు) 35.1% పడిపోయింది. దీని ప్రభావంతో ITC మొత్తం PAT (పన్నుల తర్వాత లాభం) 27.1% క్షీణించింది.
- FMCG వ్యాపారం: ఈ రంగం నిలకడైన వృద్ధిని చూపుతోంది. అయితే, పశ్చిమాసియాలో (West Asia) కొన్ని ప్రాంతాలలో నెలకొన్న సమస్యల వల్ల, రెండో త్రైమాసికంలో మార్జిన్లపై ఒత్తిడి పెరిగే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు ఆందోళన వ్యక్తం చేస్తున్నారు.
- పేపర్ విభాగం: ముడిసరుకుల ధరలు తగ్గడం, ప్రభుత్వ Minimum Import Price (MIP) వంటి చర్యల వల్ల ఈ విభాగం లాభదాయకత మెరుగుపడింది. చౌక దిగుమతుల నుండి దేశీయ ఉత్పత్తిదారులకు ఇది రక్షణ కల్పిస్తుంది.
భవిష్యత్ అంచనాలు & వాల్యుయేషన్
బ్రోకరేజ్ సంస్థ ITC యొక్క FY27 EPS (ఒక్కో షేరుపై ఆదాయం) అంచనాలను 15.0%, FY28 అంచనాలను 10.3% తగ్గించింది. అయితే, గత డిసెంబర్ 25, 2025 నుండి ITC షేర్ ధర దాదాపు 30% పడిపోయింది. ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్, FY28కి 16.7x ఫార్వర్డ్ P/E రేషియో, 5% డివిడెండ్ యీల్డ్తో చూస్తే, ఇంకా తగ్గుదల పరిమితంగా ఉండవచ్చని కొందరు భావిస్తున్నారు.
FY27లో కంపెనీ లాభాలు 13% తగ్గుతాయని, FY28లో 15.2% పుంజుకోవచ్చని బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.
పెట్టుబడిదారులు ఏం గమనించాలి?
రాబోయే 2-3 త్రైమాసికాలలో వాల్యూమ్ వృద్ధి సవాళ్లను ITC ఎలా ఎదుర్కొంటుందో పెట్టుబడిదారులు yakşaga గమనించాలి. FMCG మార్జిన్లు, పేపర్ విభాగం పనితీరు, మరియు సిగరెట్ వ్యాపారంలో వాల్యూమ్ రికవరీ రేటు కంపెనీ ఆర్థిక ఆరోగ్యానికి కీలక సూచికలుగా నిలుస్తాయి.