Whalesbook
IIFL Finance: Q4 ఫలితాలు వెల్లడి
IIFL Finance తన Q4 FY26 ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ ₹623.26 కోట్ల లాభం (Profit After Tax) సాధించింది. గత ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంతో పోలిస్తే ఇది 148% అధికం. కంపెనీ మొత్తం ఆదాయం (Total Income) 51% పెరిగి ₹2,090 కోట్లకు చేరుకుంది. దీనికి ప్రధాన కారణం లోన్ బుక్ విస్తరణ, ముఖ్యంగా గోల్డ్ లోన్ వ్యాపారం జోరుగా సాగడమే. ఈ క్వార్టర్ లో గోల్డ్ లోన్ పోర్ట్ఫోలియో 150% పెరిగి ₹52,581 కోట్లకు చేరింది.
బ్రోకరేజ్ రిపోర్ట్ & టార్గెట్
ఈ బలమైన పనితీరుతో, ప్రముఖ బ్రోకరేజ్ సంస్థ Motilal Oswal IIFL Finance షేర్ పై 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, దాని టార్గెట్ ప్రైస్ ను ₹600 కి పెంచింది. ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) అంచనాలను కూడా సుమారు 6% పెంచింది. అసైన్మెంట్స్, కో-లెండింగ్ ద్వారా వచ్చే ఇతర ఆదాయాలు (Other Income) పెరగడం, AUM వృద్ధి అంచనాలు మెరుగుపడటం వంటివి ఈ టార్గెట్ పెంపునకు కారణాలని Motilal Oswal పేర్కొంది. ప్రస్తుతం IIFL Finance షేర్ ధర సుమారు ₹447 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.
వాల్యుయేషన్, గోల్డ్ లోన్ రిస్క్ పై ఆందోళనలు
అయితే, IIFL Finance షేర్ వాల్యుయేషన్ (Valuation) పై మార్కెట్ లో కొన్ని ఆందోళనలున్నాయి. దీని P/E రేషియో (Price-to-Earnings Ratio) సుమారు 10.46x నుంచి 11.4x మధ్య ఉండగా, FY27E కి ఇది 8x కి తగ్గే అవకాశం ఉందని అంచనా. ఇదే సమయంలో, Bajaj Finance వంటి వైవిధ్యభరితమైన (Diversified) NBFCల P/E రేషియో 29.9x నుంచి 32.3x వరకు ఉంది. IIFL Finance తన AUMలో సింహభాగాన్ని గోల్డ్ లోన్లకే కేటాయించడం (Concentration Risk) ఒక ప్రధాన ఆందోళన. గతంలో RBI గోల్డ్ లోన్ల జారీపై తాత్కాలికంగా నిషేధం విధించడం, ప్రస్తుత ఆదాయపు పన్ను శాఖ తనిఖీలు వంటి రెగ్యులేటరీ సమస్యలు కూడా ఇన్వెస్టర్లలో కొంత అభద్రతాభావాన్ని కలిగిస్తున్నాయి.
నిపుణుల అంచనాలు & భవిష్యత్ ప్రణాళికలు
NBFC రంగం వచ్చే మూడేళ్లలో ₹50 లక్షల కోట్లకు పైగా AUMతో దూసుకుపోతుందని అంచనా. IIFL Finance కూడా FY27 లో AUMను దూకుడుగా పెంచాలని యోచిస్తోంది. ఇందుకోసం ₹10,000 కోట్ల వరకు నిధుల సమీకరణకు అనుమతి పొందింది. చాలామంది విశ్లేషకులు 'BUY' రేటింగ్ తో, సగటున ₹707.50 వరకు టార్గెట్ ప్రైస్ ను సూచిస్తున్నప్పటికీ, షేర్ YTD (Year-to-Date) పనితీరు మార్కెట్ కంటే వెనుకబడి ఉండటం, కొన్ని టెక్నికల్ ఇండికేటర్స్ బేరిష్ సంకేతాలు ఇవ్వడం గమనించాల్సిన అంశాలు.