ICICI సెక్యూరిటీస్: పవర్ ఫైనాన్స్ కార్పొరేషన్ BUY కాల్ కొనసాగింపు, టార్గెట్ ప్రైస్ వెల్లడి! ఇప్పుడు ఇన్వెస్టర్లు తెలుసుకోవాల్సినవి.
Brokerage Reports
|
Updated on 10 Nov 2025, 03:51 pm
Reviewed By
Satyam Jha | Whalesbook News Team
Short Description:
▶
Stocks Mentioned:
Detailed Coverage:
ICICI సెక్యూరిటీస్, పవర్ ఫైనాన్స్ కార్పొరేషన్ (PFC) పై ఒక రీసెర్చ్ రిపోర్ట్‌ను విడుదల చేసింది, BUY సిఫార్సును పునరుద్ఘాటిస్తూ, లక్ష్య ధరను (target price) ₹510 నుండి ₹480కి సవరించింది. ఈ లక్ష్య ధర, 'సమ్-ఆఫ్-ది-పార్ట్స్' (SoTP) వాల్యుయేషన్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు FY27 అంచనాలపైకి రోల్ ఓవర్ చేయబడింది। PFC, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరపు రెండవ త్రైమాసికంలో (Q2 FY26) ₹44.6 బిలియన్ల లాభం తర్వాత పన్ను (PAT) ను నివేదించింది. ఇది గత సంవత్సరం (YoY) కంటే 2% ఎక్కువ, మరియు త్రైమాసికానికి (QoQ) స్థిరంగా ఉంది. ఈ వృద్ధికి అధిక డివిడెండ్ ఆదాయం (dividend income) మరియు నియంత్రిత నిర్వహణ ఖర్చులు (opex) దోహదపడ్డాయి। కంపెనీ యొక్క లోన్ బుక్, త్రైమాసికంగా (QoQ) 2% మరియు సంవత్సరం నుండి తేదీ వరకు (YTD) 3% పెరిగింది. PFC, FY26 పూర్తి సంవత్సరానికి లోన్ బుక్ వృద్ధికి 10-11% గైడెన్స్‌ను ధృవీకరించింది. PFC యొక్క మొత్తం లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రైవేట్ రంగం వాటా 24%కి పెరిగిందని గమనించాలి, ఇది ఒక సంవత్సరం క్రితం 20%గా ఉంది. ప్రైవేట్ రంగ లోన్ బుక్, గత మూడు సంవత్సరాలలో సుమారు 31% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) ను నమోదు చేసింది, అయితే మొత్తం బుక్ CAGR సుమారు 14% మాత్రమే। ప్రైవేట్ రంగ బుక్ యొక్క వేగవంతమైన వృద్ధి మరియు మారుతున్న ప్రాజెక్ట్ ఫైనాన్సింగ్ నిబంధనలను పరిగణనలోకి తీసుకుని, ICICI సెక్యూరిటీస్ FY26 మరియు FY27 కోసం క్రెడిట్ కాస్ట్‌ను (credit cost) FY25 లో సుమారు 10 bps నుండి 15-30 బేసిస్ పాయింట్స్ (bps) కి మోడల్ చేసింది. ఇవన్నీ ఉన్నప్పటికీ, ఈ రిపోర్ట్ PFC FY26 మరియు FY27 లో 16-18% 'ఈక్విటీపై రాబడి' (Return on Equity - RoE) సాధిస్తుందని అంచనా వేస్తుంది। ఈ సవరించిన ₹480 లక్ష్య ధర 'సమ్-ఆఫ్-ది-పార్ట్స్' (SoTP) పద్ధతి ద్వారా లెక్కించబడింది. ఇందులో PFC యొక్క ప్రతి వ్యాపార విభాగానికి విడిగా విలువ కట్టడం జరుగుతుంది. PFC యొక్క స్టాండలోన్ వ్యాపారానికి FY27 అంచనా బుక్ వాల్యూ (Book Value - BV) కి 1.1 రెట్లు విలువ కట్టబడింది, ఇది మునుపటి 1.3 రెట్లు FY26 BV నుండి కొద్దిగా సవరించబడింది. దీనికి దాని అనుబంధ సంస్థ REC లిమిటెడ్ లోని వాటా విలువ కూడా జోడించబడింది. REC వాటా విలువపై 25% హోల్డింగ్ కంపెనీ (holdco) డిస్కౌంట్ వర్తింపజేయబడింది, ఇది ఒక అనుబంధ సంస్థను కలిగి ఉండటంతో ముడిపడి ఉన్న సంభావ్య ఓవర్‌హెడ్స్ లేదా కాంగ్లోమరేట్ ఖర్చులను ప్రతిబింబిస్తుంది। ప్రభావం: ఈ రిపోర్ట్ పవర్ ఫైనాన్స్ కార్పొరేషన్ పెట్టుబడిదారులకు సానుకూల దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది, BUY రేటింగ్‌ను కొనసాగించడం మరియు స్పష్టమైన వాల్యుయేషన్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌తో. సవరించిన లక్ష్య ధర మునుపటి లక్ష్యం కంటే కొంచెం తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఇది క్రెడిట్ కాస్ట్ అంచనాలలో సర్దుబాట్లను ప్రతిబింబిస్తూ, సంభావ్య అప్‌సైడ్‌ను చూపుతుంది. ఈ వార్త PFC స్టాక్‌పై ఎక్కువ పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని పెంచవచ్చు మరియు స్టాక్ పనితీరును ప్రభావితం చేయవచ్చు। ప్రభావ రేటింగ్: 7/10.
Commodities Sector
చక్కెర ఎగుమతులకు అనుమతి, కానీ ధరలపై పరిశ్రమ అసంతృప్తి!
Stop buying jewellery. Here are four smarter ways to invest in gold
చక్కెర ఎగుమతులకు అనుమతి, కానీ ధరలపై పరిశ్రమ అసంతృప్తి!
Stop buying jewellery. Here are four smarter ways to invest in gold
Energy Sector
గుజరాత్ గ్యాస్ లాభం పడిపోయింది! భారీ ప్రభుత్వ సంస్థ విలీనానికి ఆకుపచ్చ సంకేతం - కీలక పెట్టుబడిదారుల అప్‌డేట్!
భారతదేశం యొక్క గ్రీన్ ఎనర్జీ లీప్: దేశానికి విద్యుత్ అందించడానికి ఇదే చౌకైన మార్గమా? ఖర్చు తగ్గుదలల బహిర్గతం!
భారతదేశ EV சார்జింగ్ కింగ్ Bolt.Earth IPO కోసం సిద్ధమవుతోంది! లాభదాయకత అందుబాటులో ఉందా? 🚀
గుజరాత్ గ్యాస్ లాభం పడిపోయింది! భారీ ప్రభుత్వ సంస్థ విలీనానికి ఆకుపచ్చ సంకేతం - కీలక పెట్టుబడిదారుల అప్‌డేట్!
భారతదేశం యొక్క గ్రీన్ ఎనర్జీ లీప్: దేశానికి విద్యుత్ అందించడానికి ఇదే చౌకైన మార్గమా? ఖర్చు తగ్గుదలల బహిర్గతం!
