Star Cement షేర్లకు ICICI సెక్యూరిటీస్ 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తున్నట్లు తెలిపింది. అయితే, టార్గెట్ ధరను ₹251 కు స్వల్పంగా తగ్గించింది. ఇన్పుట్ ఖర్చులు పెరిగినా, కంపెనీ లాభ మార్జిన్లు బలంగా ఉన్నాయని, ఉత్తర భారతదేశంలో విస్తరణ ప్రణాళికలు బాగున్నాయని బ్రోకరేజ్ పేర్కొంది. అయితే, అస్సాంలో వచ్చిన వరదల ప్రభావం రెండో త్రైమాసికం ఫలితాలపై ఎలా ఉంటుందోనని ఇన్వెస్టర్లు ఎదురుచూస్తున్నారు.
ICICI సెక్యూరిటీస్ ఏం చెబుతోంది?
స్టార్ సిమెంట్ (Star Cement) షేర్లపై 'BUY' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తున్నామని ICICI సెక్యూరిటీస్ తాజాగా ప్రకటించింది. గతంలో ₹260 గా ఉన్న టార్గెట్ ధరను స్వల్పంగా ₹251 కు సవరించింది. కంపెనీ ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు పెరుగుతున్నా, అమ్మకాల వాల్యూమ్స్ (Sales Volume) మాత్రం మితంగానే ఉన్నాయని ఈ అప్డేట్ వస్తోంది.
Q1 FY27 లో పనితీరు ఎలా ఉంది?
2027 ఆర్థిక సంవత్సరం మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1 FY27), స్టార్ సిమెంట్ ₹942.89 కోట్ల రెవిన్యూను, ₹73.91 కోట్ల నెట్ ప్రాఫిట్ ను నమోదు చేసింది. ఏడాది ప్రాతిపదికన అమ్మకాల వాల్యూమ్స్ 4% పెరిగినప్పటికీ, అంతకుముందు త్రైమాసికంతో పోలిస్తే ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు 12% పెరిగాయి. అయినప్పటికీ, కంపెనీ EBITDA పర్ టన్ను ₹1,244 తో ఇండస్ట్రీలో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. దీనికి ప్రభుత్వ ప్రోత్సాహకాల రూపంలో అందిన ₹192 పర్ టన్ను కూడా తోడ్పడిందని గమనించాలి.
భవిష్యత్ ప్రణాళికలు & రిస్కులు
దీర్ఘకాలిక వృద్ధి కోసం, కంపెనీ ఉత్తర భారతదేశంలో 5 మిలియన్ టన్నుల పర్ ఆనం (MTPA) సామర్థ్యాన్ని పెంచేందుకు ప్రణాళికలు సిద్ధం చేస్తోంది. ఇది FY29 నాటికి పూర్తవుతుందని భావిస్తున్నారు. దీనివల్ల కంపెనీ ప్రస్తుత మార్కెట్లపై ఆధారపడటం తగ్గుతుంది.
అయితే, సమీప భవిష్యత్తులో కొన్ని అడ్డంకులున్నాయని ICICI సెక్యూరిటీస్ హెచ్చరిస్తోంది. FY27, FY28 అంచనాలను సుమారు 7% తగ్గించింది. పెరుగుతున్న ఇంధన, ముడిసరుకు ఖర్చులు లాభదాయకతపై ప్రభావం చూపవచ్చని భావిస్తోంది. ముఖ్యంగా, అస్సాంలో వచ్చిన తీవ్రమైన వరదలు స్టార్ సిమెంట్ కు ప్రధాన మార్కెట్ కావడంతో, రెండో త్రైమాసికంలో అమ్మకాలపై ప్రతికూల ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉందని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం గమనించాలి?
రాబోయే నెలల్లో కంపెనీ ఖర్చులను ఎలా నిర్వహిస్తుందో చూడాలి. అస్సాం వరదల ప్రభావం తగ్గిన తర్వాత వాల్యూమ్ గ్రోత్ తిరిగి పుంజుకుంటుందా లేదా అనేది కీలకం. అలాగే, ఉత్తర భారతదేశంలో విస్తరణ ప్రాజెక్ట్ పురోగతిని, పెద్ద పెట్టుబడులు పెడుతూనే బ్యాలెన్స్ షీట్ ను ఎలా కాపాడుకుంటుందో కూడా ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.